保诚信守明天升级：25年IRR 6.35%全港第一，但有个风险没人提

你好，我是大贺。

最近后台收到不少私信问我保诚信守明天升级的事，说实话，这款产品我关注很久了。

先说个背景：2025年5月，六大行第七次下调存款利率，5年期定存利率降到1.3%，10万存5年利息从7750元缩水到6500元。

更夸张的是，有些中小银行今年已经降息7次，3年期存款利率从2.8%一路跌到2.15%。

而信守明天升级后，25年预期复利IRR 6.35%——差距接近5倍。

但高收益背后有什么代价？这款产品到底适不适合你？今天我给你拆开看。

升级背景：从默默无闻到市场焦点

说白了，老版本的信守明天在当前市场几乎可以用默默无闻来形容。

保诚作为百年老牌保司，信守明天本该是王牌产品。但在6.5%时代来临后，它的存在感越来越低。盈御3、富饶千秋这些老IP也面临同样的困境——再不升级，就要成为时代的眼泪了。

8月18日，保诚终于出手了。

升级后的核心数据：第28年总内部回报率达6.5%，25年回报达总保费的4.13倍。

这个数据很有意思，我们接着往下拆。

收益拆解：保证不变，预期飙升

升级后的信守明天依旧支持3年交、5年交。

先说结论：5年交全面碾压3年交。

5年交收益变化

保证金额这块完全没动：18年保证回本，长期持有保证复利回报0.32%，市场中游水准。

但预期收益变化巨大：从升级前的45年到6.5%，到升级后的28年到6.5%，提前了整整17年。

你没看错，17年。这意味着什么？

假设你35岁投保，原来要等到80岁才能达到6.5%的复利，现在63岁就能达到——正好是退休后用钱的黄金期。

3年交收益变化

保证金额同样没变，18年保证回本，长期持有的保证复利回报为0.45%。

预期收益提升幅度看起来更大，但达到6.5%的时间只从48年提升至43年，提前了5年。

如果单看提升幅度，3年交确实比5年交提升更多。但直接对比预期收益的话，5年交在各个时间节点都更高。

选择5年交的性价比是要高于3年交的，这点没什么好纠结的。

横向对比：25年IRR 6.35%全港第一

收益提升了，但在市场上到底什么水平？我们直接拉数据对比。

含宏挚传承、启航创富的全市场对比

乍一看，升级后信守明天的收益似乎只有23~26年能做到市场第一。前期打不过收益逆天的宏挚传承和启航创富卓越版。

这倒是和保诚宣传的一致：第25年预期复利回报6.35%全市场最高，收益是本金的4.13倍。

剔除特殊产品后的对比

如果我们把宏挚传承、启航创富这两款"非典型产品"剔除，格局就不一样了。

保单14~26年，这13年综合市场第一。 紧接着28年收益达到上限6.5%。

最快达6.5%的三款产品PK

既然信守明天主打"最快达到6.5%"，我们就把三款最快的产品拉出来：

• 环宇盈活：30年达6.5%
• 信守明天：28年达6.5%
• 传承首创V-丰成：27年达6.5%

分时间段看：

• 前13年，优势在环宇盈活
• 14~26年，优势在信守明天，和环宇相差不大
• 27~29年，优势在传承首创V-丰成

整体看下来，信守明天几乎和环宇盈活打了个平手。升级后的信守明天不再是默默无闻了，最强的时间点在保单25年左右，市场第一。

就收益来说，信守明天的升级至少是有吸引力的，是比较成功的。

提领实测：不适合早提，但晚提称王

静态收益好看，动态收益怎么样？这才是真正考验产品实力的地方。

566提领方案：早提领不扛打

以总保费30万美金（5年交），第6年起每年提领1.8万美金（总保费的6%）到终身为例，这是业内常说的566提领密码。

直接看保单剩余的预期金额：

• 保单第10年：信守明天剩余28万，星河尊享剩余29万
• 保单第20年：信守明天剩余32万，星河尊享剩余42万
• 保单第30年：信守明天剩余60万，星河尊享剩余69万
• 保单第40年：信守明天剩余92万，星河尊享剩余106万

差距一目了然。信守明天不适合566这种早提领方案。

问题出在哪？复归红利占比

为什么预期金额涨了那么多，提领还是不扛打？问题出在复归红利上。

详细对比升级前后的计划书，发现复归红利完全没动，保证金额也没动，提升的就只有终期红利。

这意味着什么？作为分子的复归红利维持不变，作为分母的总红利提高了。结果就是：升级后的信守明天复归红利占比，相比之前还降低了。

和其他产品对比：

• 信守明天复归红利占比：13.25%
• 环宇盈活：8.00%
• 星河尊享II：22.76%
• 盈聚天下：24.03%

信守明天只比不擅长提领的环宇盈活高一点，但远远落后于星河尊享II、盈聚天下这样的强提领产品。

晚提领方案：23~29年市场第一

但这只能说明信守明天不适合早提领，不能一棒子打死。我测算了晚提领的情况。

5-15-12提领方案（第15年起每年提取总保费12%）：

5-20-16提领方案（第20年起每年提取总保费16%）：

结果很让人意外——信守明天非常适合晚提领！

在上面两个方案中，保单23~29年都是市场第一。比如5-15-12方案中，保单第25年，信守明天剩余69.75万美金，星河尊享II是66万美金，多近3万美金。

30年后和星河尊享II等一众强提领产品剩余金额相同。

到这，我们可以给信守明天的提领定性了：不适合早提领，但非常适合晚提领。

如果你的规划是35岁投保、50岁开始提领补充养老，那信守明天不是最优选。但如果你是55岁开始提领，或者给孩子买、20年后再用，那信守明天的优势就出来了。

保单功能：自主入息+真多元货币

这次升级是针对收益，保单功能没有变化。但有几个功能值得单独拿出来说。

自主入息：被同行疯狂抄袭的功能

大白话解释就是，自主选择保单价值的提取方式。

怎么提取、啥时候提取、提多少、提给谁，明明白白自主设定。既可以一笔过提取，也可以设置自动定期提取。

关键是受益人的范围：

• 常规的家属亲人、法定监护人当然有
• 还可以指定雇员、生意合伙人，甚至是慈善机构
• 这些非亲属关系、非血缘关系的人和机构，都享有同样的权益

这个功能被同行疯狂抄袭，但保诚是最早做的。

真多元货币转换：这才是核心差异

首先告诉大家一个事实：多元货币转换功能是个新玩意，开发出来没多久，而且不同币种之间转换并没有那么丝滑，隐含的摩擦成本可能超出你的预期。

如果你关注过多元货币产品的小册子，会发现某些产品的条款会这么写：

条款明确了货币转换的风险，总结来说就是：

1. 收益会变
2. 保单会转换成新的计划，权益条款都可能会变

也就是说，如果你手上有一张美元保单，因移民、求学等需求要转换成加币保单，可能会遇到：

• 新保单原有的现金价值莫名其妙缩水
• 预期总收益降低，比如从7%降到6%
• 原来的无限变更受保人等功能都会失去

以上不是少数公司的条款规定，很少有多元货币产品能避免转换的摩擦成本。

而信守明天不同于其他产品，它把这事儿放到台面上来了，承诺了转换货币后：

1. 保单功能不变
2. 已有现金价值不会缩水

这才是"真多元货币转换"，和永明是同款。

其他功能一览

支持6种保单币种：美元、港元、人民币、澳元、加元、英镑，第3年起可转换货币。

投资策略：固收类30%，股权类70%。红利结构：归原红利+终期红利。

其他功能包括：无限次变更受保人、后继持有人/后备受保人、终期红利锁定+解锁、开枝散叶（保单分拆）、身故赔偿及支付选择、延伸意外身故保障、投保人意外身故保障、无行为能力选项、学术优异奖、保单贷款、保费假期等。

风险提示：一次激进的升级

投保前，务必做好预期管理。重要的事说三遍。

收益提升全靠终期红利

我一直和大家说，保单的确定性是由100%确定的保证金额，和派发即保证的复归红利体现。

而这次信守明天的收益提升全部来源于波动最大的终期红利。虽然收益是更高了不假，但不确定性也相应提高了。

如同我在标题中提到的一样，我对信守明天这次升级的评价是：一次激进的升级。

投资策略激进且固定

信守明天的投资策略：权益类占比固定70%，固收类占比固定30%。

相比其他可以灵活调整股债比例的产品，信守明天的波动会更大。市场好的时候能多赚，市场不好的时候也会多亏。

保诚的分红机制

保诚不像大多数保险公司一样采用分红平滑机制，而是客观反映市场波动——多赚了就多分，少赚了就少分。

这导致分红波动会比有平滑机制的公司要稍大。

还有一段黑历史不得不提：保诚是全港唯一一家回撤过分红的保司。说好听点是忠实反映市场波动，不好听就是投资失利……

保诚确实被某些自媒体黑得太惨了，纵使有些是为了黑而黑。但从客观的角度来说，我也不能对保诚的过去避之不谈。

总结：适合谁？不适合谁？

先说结论。

适合的人群：

• 能接受分红有较高波动的朋友
• 规划晚提领（15年后开始提领）的朋友
• 看重多元货币转换真实性的朋友
• 认可"市场好能收获超额收益，市场不好分红可能打8折"这个逻辑的朋友

不适合的人群：

• 追求早期提领（5-10年内开始用钱）的朋友
• 对分红波动极度敏感、血压容易高的朋友
• 追求极致稳健、宁可少赚也不想操心的朋友

有个角度可以参考：保诚有相对较高的波动性，同时也支付了相应的溢价。信守明天的收益足够高，即便分红实现率打了8折，我们依旧是赚的。

但如果你觉得信守明天和期待的理财效果不匹配，市场上也有其他产品可以选择，不必纠结。

你大可以选择收益和保诚差不多的环宇盈活，友邦的稳健对未来几十年的血压也很友好。

我们的目标是选对公司，选对产品。

大贺说点心里话

产品选对了只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差别可能比产品本身还大。