香港储蓄险配置美元资产？IRR真能达6%？几个真相先搞清楚

这两年找我聊资产配置的人越来越多，有一个问题被问烂了：

"大贺，有钱人为什么都在配置美元资产？香港保险算美元资产吗？"

我直说吧，这个问题背后有真逻辑，但也有被销售包装过的成分。两件事我都给你捋清楚。

美元资产，为什么有人在买

先说大环境，不画饼，说实话。

这几年国内的传统投资渠道确实窄了很多。房子？二手房降了又降，有的城市都打折五成了还挂着。信托？爆雷的消息隔三差五出来。A股基金？懂的都懂，不多说。

钱拿在手里放着，本身就是一种损耗。

这种背景下，很多人开始把眼光放到境外，放到美元资产上。这不是跟风，是有底层逻辑的：

• 全球跨境储蓄，约80%流入美元计价资产
• 全球外汇储备中，美元占比接近60%
• 全球货币结算，美元支付占比高达47%；人民币排在第4位，占比不到5%

货币到最后拼的是信用，是大家认不认你。美元现在还是那张最通用的入场券，这个基本面短期内没有逆转的迹象。

香港储蓄险，算美元资产吗？

算，而且是被很多人忽视的那种。

绝大多数香港保单都是以美元计价的，本质上就是在做美元资产配置。所以它同时具备两个属性：金融保险产品 + 美元资产。

相比直接买美股、美债，香港分红储蓄险的逻辑不一样。我研究了好几款主流产品，整体来看有几个特点：

第一，长持情况下本金相对安全。 不像股票可以腰斩，拿够年限基本不会亏总保费，可以理解成一个做了全球投资的基金组合，但设了保底机制。

第二，预期收益不低。 长期持有的情况下，预期IRR（内部回报率）可以达到 5%~6%，这是复利，不是单利，差距很大。

第三，资产做了全球分散。 底层配置锚定的是全球优质经济体，不是押注单一市场。

数字是好看，但你得看懂它

我算了一个具体场景：

42岁女性，年交14万美元，交5年，总保费70万美元（折合约500万人民币）。

具体数字你们自己看：

第30年时，比第20年又多出来将近1300万人民币，这就是复利时间越长越爽的地方。

数字看起来确实好看。但你得搞清楚几个前提。

第一，这是预期收益，不是保证收益。香港分红险的收益分两部分：保证部分+非保证分红。销售给你看的那个大数字，很多时候包含了非保证的部分，实际到手能不能达到，取决于保险公司的投资运作。

第二，前期退保会很惨。 这类产品的流动性是出了名的差，前几年退保基本是亏损状态，资金必须锁得住，急用钱的时候指望不上它。

第三，汇率风险是真实存在的。 以美元计价意味着你承担了汇率波动，人民币升值的年份，换算回来的收益会缩水。

说点实在的：适合谁、不适合谁

适合考虑的情况：

• 家里有一笔5年内不会动的闲钱，金额较大
• 本来就想做一些境外美元资产配置
• 不需要靠这笔钱救急，追求的是长期稳健增值

不适合的情况：

• 资金周转不稳定，中途可能需要取出来
• 对汇率波动接受度低
• 把它当短期理财，指望三五年就收回高收益

总结一下：这类产品本身没问题，逻辑是通的，但被很多销售过度包装了。买之前要把保证收益和非保证收益分开看，别只盯着那个IRR 6%的大数字。

具体是哪几款产品值得考虑、哪几款有水分，因为平台限制不方便在这里展开说，感兴趣的可以来聊，我给你对比一下。

#港险 #香港储蓄险 #美元资产 #资产配置 #理财

大贺说点心里话

做了10年保险，见过太多人因为信息差踩坑。我的原则很简单：不收你一分钱，只说大实话。 有问题随时来聊。