香港储蓄险VS内地储蓄险：30年差出一套房首付，这笔账你算过吗？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近有个数据让我挺感慨的——2025年5月，六大行一年期存款利率跌到了0.95%，五年期也才1.3%。10万块存5年，利息从7750块降到6500块，越存越心寒。

很多人问我：钱放哪才不亏？今天就用太平洋「世代鑫享」这款产品，给你算一笔账——同样36万，放30年，两地储蓄险能差多少。

一场没有悬念的收益较量

说白了，香港储蓄险长期复利6.5%，内地是3.5%。单从数字上看，这几乎是一场没有悬念的较量。

咱们直接看数据。同样的投保条件——30岁女性，36万人民币，5年缴。第10年的时候，「世代鑫享」保证收益180万元，内地产品179.76万元，差距不大，才2400块。

但时间一拉长，差距就出来了。

到第30年，「世代鑫享」的保证收益比内地产品高出近50万元。

投入同样的钱，30年后差距就是一套房的首付。这不是我说的，数据摆在这。

你可能会问：这只是保证收益，分红呢？别急，往下看。

收益拆解：保证与分红的双重碾压

先说保证收益这块。

「世代鑫享」保证部分复利最高能做到2%，内地产品保证部分复利最高只能达到1.37%。别小看这0.6个百分点的差距，30年下来就是几十万的差别。

再看叠加分红后的预期收益，差距更明显了：

• 第10年，「世代鑫享」预期收益比内地产品高出9.3万元
• 第20年，高出85万元
• 第30年，高出201万元

收益差距一目了然，这下可不是"多赚一点"，而是彻底拉开财富差距。

更关键的是，这还只是人民币保单的收益。如果选美元保单，收益能达到5.1%的复利。

有人可能会说：港险分红不是不保证吗？万一实现率打折呢？

给你算一笔账——就算把香港分红险的实现率打六折，它的收益依然比内地的"满格表现"还高。这就是底层逻辑的差距。

底层逻辑一：投资范围决定收益天花板

为什么差这么多？不是港险天生收益高，而是两地产品的投资逻辑完全不同。

收益的本质是"投资回报"，而两地保司的投资范围天差地别。

香港保险公司能够投资全球多个市场，包括股票、债券、房地产等多种资产类别。比如友邦，投资地域主要分布于美国、加拿大、英国和亚太市场。

友邦的旗舰产品「环宇盈活」投资策略很灵活：债券固收类占比20%-100%，增长型资产0%-80%。可以根据市场利率变化，灵活调整资产比例，获取更稳定且高额的回报。

这样的投资策略下，5年缴费，第10年IRR达到3.51%；20年冲向5.69%；30年达到天花板6.5%。

反观内地呢？主要以固定收益类资产为主，如银行存款、国债、金融债、企业债，权益类（股票）和海外投资比例不到3%。

想拿高收益的可能性很低。 这不是保司不努力，是监管框架决定的。

底层逻辑二：利润分配比例的隐形差距

就算投资赚了钱，"怎么分"也很重要。

香港保险按照"保单持有人优先"原则进行红利分配，保单持有人的分红一般不少于可分配盈余的90%。

部分实力雄厚的保司更大方。比如安盛，明文规定"盈利后95%的利润分配给保单持有人"。

内地呢？金管局规定分红比例不得低于当年可分配盈余的70%。所以内地保险公司默认最高分**70%**给保单持有人。

90%对70%，分配比例的差距直接导致收益落差。

底层逻辑三：分红实现率的透明度与稳定性

高预期收益能不能兑现，关键要看分红实现率。

香港早在2017年就要求保司公开分红实现率，"分红实现率"、"过往派息率"的透明度拉满。内地披露相关数据仅2年左右，信息公开程度仍在完善中。

从近5年实际表现看，友邦、安盛等香港头部保司的平均分红实现率在92%-103%之间，稳定性较强，还有分红平滑机制。

内地分红险受政策影响大，很多产品近年实现率只有30%-60%。能不能拿到高分红比较看"运气"。

我见过太多这样的案例——当初冲着高演示收益买的内地分红险，几年后发现实际分红远低于预期。

超越收益：港险的隐藏福利

如果只看收益，港险还不足以让内地客户"跨城投保"。

真正吸引大家的，是它把"全球投资，便捷理财，家族传承，资产隔离，安全保本"等需求打包成一个"操作简单的工具"，这是内地储蓄险很难做到的。

咱们逐条看：

货币选择

香港支持美元、人民币、英镑、加元、港币等高达10种货币选择，而且支持货币自由兑换，全球资产配置。内地只有人民币一种选择。

2025年上半年，内地理财产品平均年化收益率仅2.12%，较2024年下降0.68个百分点。单一货币、单一市场的风险越来越明显。

传承功能

香港支持无限更改受保人。什么意思？就是这份保单可以一代传一代，理论上可以"永续"。内地不支持。

香港支持保单拆分。比如你有3个孩子，可以把一份保单按比例拆成3份，公平分配。内地不支持。

提领灵活

香港多达29种领钱方案，且账户余额不减少。你可以只领分红，本金继续滚存；也可以设置定期提领；还可以一次性取出。

香港支持红利锁定/解锁。市场好的时候把分红锁定，落袋为安；市场不好的时候解锁，继续参与投资。这个功能内地也没有。

资产隔离

香港法律保护保单隐私，无权强制披露，不容易查到，执行有难度，资产隔离性会更好。

别听销售忽悠，咱们看事实——这张对比表把两地产品的差异列得清清楚楚。

如何选择：适合你的才是最好的

讲完差异，最关键的是"选对产品"——不是港险一定更好，还要看你的需求。

内地储蓄险适合谁？

• 追求安全、确定性强
• 打算长期持有、不折腾
• 以人民币为基础资产
• 对收益预期不高，求个稳

内地储蓄险收益不高但确定性强，适合追求安全、打算长期持有、以人民币为基础资产的投资者。

香港储蓄险适合谁？

• 能承受一定波动
• 希望分散风险、多币种配置
• 追求更高收益
• 有传承规划需求
• 想要资产隔离

香港储蓄险保证收益低，但潜在回报更高，支持多币种灵活转换，适合能承受一定波动、希望分散风险、追求更高收益的投资者。

如果您追求更高收益、全球化配置、完善传承，香港储蓄险无疑是更优选择。

这是目前在售的香港旗舰储蓄险产品对比，可以看到50年后IRR趋于稳定，大约在6.45%-6.48%之间。选产品不能只看短期，要看长期表现。

大贺说点心里话

今天这篇文章，把两地储蓄险的差距掰开了、揉碎了讲给你听。但说实话，知道差距只是第一步，关键是怎么买、找谁买、能省多少钱。