永明万年青·星河尊享2：被有钱人疯抢的"六边形战士"，有个真相没人说

你好，我是大贺。

最近有个数据让我挺意外——2024年永明的人均整付保费超过300万，是友邦、保诚这些老牌公司的2-5倍。更夸张的是，首年保费1000万港元以上的保单，占了永明当年首年保费的30.9%。

说白了，有钱人在用脚投票。

作为一个研究港险7年的CFA持证人，我一直信奉一句话：鸡蛋不能放一个篮子。

但问题是，能让高净值客户把这么多鸡蛋放进同一个篮子的产品，到底有什么过人之处？

今天就来扒一扒这款被称为"六边形战士"的永明万年青·星河尊享2。

比加拿大政府还早2年成立的保险公司

选保险，很多人盯着产品收益看，却忽略了一个更根本的问题：这家公司能不能活得比你久？

永明给出的答案是：我比加拿大政府还早成立2年。

1865年，永明诞生于加拿大，那时候加拿大还没建国。1892年，永明就进入香港，成为香港首个跨国人寿保险公司，扎根至今已经133年。

这160年间，永明经历了什么？一战、二战、西班牙大流感、911事件……每一次都是足以让保险公司倒闭的危机。

但永明不仅活下来了，还有一个细节让我印象深刻：不管当时多难，永明都坚持正常赔付，甚至有些不属于赔付责任的也都赔了。

这一点，比任何营销话术都有说服力。

长期来看，买保险买的就是一个"确定性"。一家公司能穿越160年的周期，本身就是最好的背书。

万亿美元资管规模的投资底气

历史悠久是一方面，但保险公司的分红能不能兑现，归根结底还是看投资能力。

永明的投资实力，用两个词概括：多元、全面。

目前永明管理的资产规模超过1万亿美元，旗下有5大资产管理公司，分别聚焦不同领域：

• MFS：专注股票，管理规模超5560亿美元
• SLC：专注固定收益类资产，580亿加元
• CRESENT：专注实物资产，550亿加元
• BGO：专注地产，840亿加元
• InfraRed：专注另类资产，170亿加元

这个架构设计很有意思——每个子公司只专注一个赛道。做股票的不碰地产，做固收的不碰另类资产。

专注才能专业，专业才更有可能取得优秀的投资成果。

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财务评级方面，永明拿到了一等一的成绩单：

• A.M BEST A+ 超卓
• DBRS AA 优越
• 穆迪 Aa3 卓越
• 标准普尔 AA 非常强

分散才是硬道理。万亿美元的资管规模，加上多元化的投资布局，这是永明敢于给出高收益预期的底气所在。

高净值客户的选择说明了什么？

前面提到的数据值得再强调一遍：

• 人均整付保费超300万，是老四家的2-5倍
• 2024年过亿保额保单占当年总保额的11.9%
• 首年保费1000万港元以上的保单占当年首年保费的30.9%

有钱人买保险，和普通人的逻辑不太一样。他们不会被营销话术打动，也不会因为"限时优惠"冲动下单。

他们有专业的家族办公室、有私人银行的投顾团队，每一分钱的配置都经过反复推敲。

当这群人集体选择永明的时候，说明什么？说明永明的产品经得起专业团队的审视。

没有什么比有钱人的用脚投票更能说明问题了。

永明目前在港势头很强劲，是香港前三大强积金服务供应商，2024年保费规模在非银保司里排名第6。这个增速，放在整个港险市场都算亮眼。

稳健投资的底层逻辑

很多人问我：永明凭什么能做到稳健？

答案藏在投资组合里。

永明的投资组合中，74%是固定收入类资产，而这其中97%被评为投资级。只有**5%**的固定收入被评为BBB-，也就是投资级的最低档。

这意味着什么？意味着永明的资产质量非常高，踩雷的概率极低。

再看投资地域分布：美国、加拿大、中国、香港、英国、澳洲……覆盖全球主要经济体。行业覆盖物业、通讯、能源、消费品、医疗等14个类别。

投资组合和投资地域非常分散，这是永明稳健的根本原因。

汇率波动是双刃剑，单一市场的风险更是不可控。但当你的资产分散在全球各地、各个行业的时候，任何单一事件对整体的冲击都会被稀释。

产品收益：稳居第一梯队

说完公司，来看产品本身的收益表现。

万年青·星河尊享2支持2年交和5年交两种缴费方式，不管选哪种，收益都稳居第一梯队。

具体来看：

• 2年交：35年就能达到**6.5%**的复利收益上限，算是非常快的
• 保证收益：长期能达到1%，这在港险市场属于高水平
• 保证回本时间：13年，预期回本周期只要7年

但最让我惊艳的，是提领后的表现。

以567提取为例（第6年开始每年提取总保费的7%），我把几款热门产品放在一起比较。同样5年缴费，提取到保单第20年，万年青·星河尊享2剩余的现金价值一路领先，几乎没有对手。

为什么会这样？因为星河尊享2的复归红利占比大，复归红利一旦派发就是保证的，提领时不会打折扣。

这意味着不仅适合早期提领，而且提领之后对保单收益的影响比较小。

要收益有收益，虽然不算市场最高的，但始终能排到前几名。提领之后更是打遍天下无敌手。这个产品的收益设计，确实对得起"六边形战士"的称号。

写进合同的四个诚意细节

收益好只是一方面，真正让我对永明刮目相看的，是它在产品细节上的诚意。

细节一：货币转换不设调整基数

2025年上半年，人民币对美元汇率在7.0-7.3区间剧烈波动，美元指数上半年累计下跌10.8%。汇率的不确定性，让很多人开始思考：我的资产需要一个"货币转换器"。

万年青·星河尊享2支持6种货币投保：人民币、美元、加元、澳元、英镑、港元，而且可以自由转换。

但这个功能很多人没注意到——永明的货币转换不设调整基数。

什么意思？我去翻了其他公司的条款，发现大部分产品的货币转换都藏着"坑"：

• 转换后的新计划可能和原计划不一样
• 保单条款可能会改变
• 往往有一个"调整基数"，意味着客户要额外掏钱

相当于一个黑匣子，用完了不确定会有什么影响。

而永明的转换公式非常透明：转换前的总现金价值 × 当时兑换率 = 转换后的总现金价值。不设调整基数，不让用户额外掏钱。

在央行稳汇率组合拳频出、汇率管理趋严的背景下，这个优势就更突出了。永明是把货币转换功能打磨得最好的，没有之一。

细节二：人民币保单收益不打折

这个细节对想买人民币保单的朋友来说是个大好消息。

市面上大部分港险产品，人民币保单的收益都会比美元保单低一点。很多客户看好人民币，但对收益又不满意，左右为难。

万年青·星河尊享2不一样——除了英镑和港元，其它4种货币（加元/美元/人民币/澳元）的回报完全一样。

近几年高净值人群境外投资规模复合年均增长率达16%，多币种配置已经成为刚需。永明这个设计，让你不用在货币选择上纠结。

细节三：归原红利双重保证

一般产品的归原红利，面值确定，但现金价值会打折。你想提取或者退保的时候，到手的钱会少一点。

而永明的条款明确写着：复归红利一旦派发，现金价值和面值相等，而且都是保证的。

我翻遍了市面上的主流产品，目前没有看到任何一家把这点写进合同里。永明是真的把承诺落到了纸面上。

细节四：保费豁免写进条款

5年交方式下，如果受保人和保单持有人是同一人，在70岁之前因受伤或疾病被诊断为永久伤残，可以最高免交20万美元保费。

这个功能很能体现永明的关怀精神，也很实用。很多公司的产品根本没有这个功能，永明却把它写进了条款。

功能与保障：全面覆盖

除了上面这些细节，万年青·星河尊享2的功能丰富程度也是一绝。

简单报个菜名：货币转换、红利锁定、保单分拆、更改被保人、指定收款人、候补保单主权人、保单暂托人、身故支付选项……各种管家式类信托功能应有尽有。

还有一些额外保障，比如意外护理保障、丧失行为能力保障等等。

**功能的丰富程度以及实用性可以满足99%的人。**不管你是想做资产传承、还是想灵活提领，这个产品都能覆盖。

客观看待：分红实现率的真实情况

说了这么多优点，也得客观讲讲不足。

硬要给永明找一个短板的话，可能是分红实现率表现不算最优秀的。

我们团队前段时间统计了12家主流香港保司的分红实现率，永明只能排在第三梯队，和最优秀的几家公司比起来还有差距。

不过，比较亮眼的地方在于永明的10年以上保单表现不错，平均值有**86%**左右。光看这部分数据，永明还是能排在上游水平的。

而且说实话，10年以上的保单数据更有说服力。毕竟储蓄险本来就是长期持有的产品，短期数据波动不能说明太多问题。

大贺说点心里话

综合来看，永明万年青·星河尊享2确实担得起"六边形战士"的称号。收益稳居第一梯队，功能全面丰富，公司底蕴深厚，细节诚意满满。

但选产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，同样重要。