友邦「环宇盈活」vs「盈御3」：同门相杀背后，藏着99%的人不知道的产品设计心机

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近被问得最多的一个问题：友邦出了「环宇盈活储蓄计划」，和「盈御3」到底怎么选？

一家公司同时卖两款储蓄险，还让它们正面"打架"？友邦这步棋很有意思。

表面看是产品内卷，本质是——友邦在用一款新产品，精准覆盖另一款的短板。

今天我就从产品设计的底层逻辑出发，把这两款产品拆开给你看。

看懂了，你就知道自己该选哪个。这场友邦内部的"内卷"行为，受益的还是投资者。

第一回合：收益对决

先上硬数据。

我拿5万美元×5年交做了个真实测算，直接对比「环宇盈活」和「盈御3」的收益表现。

回本速度：「环宇盈活」预期第7年回本，比「盈御3」快1年。

别小看这1年，对于急需资金周转的家庭来说，早回本就是早安心。

中期收益： 第20年，「环宇盈活」预期现价 67.6万美金，「盈御3」预期现价 67.4万美金。

差距不大，但「环宇盈活」已经开始领先。

关键分水岭： 第30年，「环宇盈活」达到 6.5% 的收益上限，比「盈御3」快了整整17年！

这才是关键区别——「环宇盈活」在30年时就已经"满血"，而「盈御3」还在爬坡。

长期收益： 第40年，「环宇盈活」预期现价 274万美金，「盈御3」预期现价 257万美金。

差了 17万美金，相当于多赚了一辆不错的车。

整体来看，保单前46年，「环宇盈活」的收益都处于领先地位。

放到整个市场来看，「环宇盈活」"中期猛、长期稳"的收益特点，实现了中前期收益逆袭。

在目前5年交的产品里，这样的表现能排到第一梯队。

对于中前期持有（30年内）的客户来说，选择「环宇盈活」，资金回笼速度也会更快。

第二回合：提领对决

收益高是一回事，能不能灵活提取是另一回事。

很多人买储蓄险，不是为了放到死，而是中途要用——孩子上大学、自己退休养老、或者临时周转。

这时候，提领是否灵活、会不会断单，就非常关键了。

先看收益结构的差异。

保单前30年，「环宇盈活」的复归红利占比显著高于「盈御3」。

复归红利是什么概念？就是已经"落袋为安"的钱，不会因为市场波动而缩水。

中短期红利+分红占比更高，灵活提取，及早"落袋为安"更放心。

再看实际提领场景。

我用"567提领"做个测算：10万美元×5年交，第6年起每年提取7%总保费（3.5万美元），一直提到终身。

结果很惊人：

• 「盈御3」在第40年断单，预期总提取+退保金额 130万美元，IRR 5.08%
• 「环宇盈活」提领不断单，预期总提取+退保金额 426万美元，IRR 5.89%

「环宇盈活」比「盈御3」多领将近300万美元！

对于大部分买香港保险的朋友来说，保单的20-40年是主要使用周期。

在这个区间内，「环宇盈活」的提领表现确实做了很大提升。

第三回合：投资策略对决

看到这里你可能会问：同样是友邦的产品，为什么「环宇盈活」收益更高、提领更灵活？

答案藏在底层资产配置里。

根据官方产品说明书：

• 「盈御3」投资策略：债券固收类型不低于25%、增长型不超过75%
• 「环宇盈活」投资策略：债券固收类型不低于20%、增长型不超过80%

增长型资产配置比例上限提高了 5%。

用大白话说就是：「环宇盈活」的底层资产配置方面会更激进一些，所以中前期收益跑得更快。

不过，硬币总有两面。

更激进的配置也意味着，未来「环宇盈活」的分红实现率数据可能会比「盈御3」的波动大一些。

而「盈御3」的竞争点在"中长期收益"，底层资产配置更稳健，满足的是长期持有、财富传承这样的需求。

产品设计的用意是：两款产品覆盖不同人群，而不是简单的替代关系。

第四回合：分红实现率与功能

说到分红实现率，不得不提一个背景。

2023年内地市场 1754款分红险产品，红利实现率平均仅 49.8%。

而友邦人寿 97款产品平均达 74%，远高于行业水平。

友邦最大的特点就是"稳"，不仅公司经营稳，产品设计的投资理念也稳。

分红实现率表现非常好，一直是公司宣传的底气。

2024年友邦整体分红实现率表现亮眼，多款主力产品连续多年总现金价值实现比率100%达成。

除了分红稳，「环宇盈活」还首创了3项功能，这才是产品设计的真正亮点。

1、受益人灵活选项

受益人在达到指定年龄或患指定疾病（癌症、中风、心脏病等）时，可选择一次性或分期收取身故赔偿。

2、未来守护选项

保单暂管人可将保单分拆为两张，指定家庭成员在指定日期或年龄接管分拆保单所有权，实现代际传承与财富分配。

3、健康障碍选项

持有人可预先指定最多两位18岁以上家庭成员为接收人。

持有人患指定疾病或永久精神无行为能力时，接收人可申请接收保单价值或成为保单持有人。

这三项功能，解决的都是"人没了或不行了，钱怎么办"的问题。

看懂底层逻辑很重要——友邦不只是在卖收益，更是在卖确定性和安全感。

对决结果：各有所长，按需选择

四个回合打完，结论很清晰。

「环宇盈活」的出现，是友邦用"新优势"覆盖了「盈御3」的"旧短板"。

中短期收益、提领灵活、附加保障，每一项都戳中家庭的实际需求。

如果你的持有周期在30年以内，或者中途需要灵活提领，「环宇盈活」更适合你。

而「盈御3」依然有它的价值——底层资产配置更稳健，分红波动可能更小，适合超长期持有、追求极致稳定的财富传承需求。

两款产品组合投保也是一个不错的选择。

无论是打算中短期持有（孩子教育金、旅游基金、养老金），还是超长期持有（财富传承、家庭储蓄），友邦「环宇盈活」都可以满足。

大贺说点心里话

产品分析到这里就结束了，但怎么买、怎么省钱，才是真正的信息差。