20款港险巅峰对决：宏挚传承、环宇盈活、星河尊享II，谁才是财富传承的真正王者？

你好，我是大贺。

北大硕士，深耕港险9年，帮助200多个家庭完成了跨代财富安排。

最近有个企业家客户问我：我辛苦打拼了30年，攒下这些家业，怎么才能让孩子们好好继承，又不会因为分家产闹矛盾？

我说，你问对人了——港险有个功能叫"无限次变更被保人"，这在内地保险里是想都不敢想的。

但问题来了：市面上20多款港险储蓄产品，到底选哪个？

今天，我就用一场"产品擂台赛"的形式，把这20款产品拉出来，按回本速度、中期收益、长期收益、提领能力四轮比拼，帮你找到最适合家庭财富传承的那一款。

为什么港险值得一战？

在开始擂台赛之前，我们得先搞清楚一个问题：为什么要折腾去香港买保险？

答案很简单：收益差距太大了。

香港储蓄分红险的中长期收益在6%-6.5%，而内地长期险种的回报率只有**2.0%-3.2%**左右。

这个差距意味着什么？我给你算一笔账：同样100万本金，按6%复利和2.5%复利，30年后的差距是多少？

• 6%复利：100万 → 574万
• 2.5%复利：100万 → 210万

差了364万。

这不是小钱，这是一套房子的差距。

为什么会有这么大的差距？

香港市场具有更高的国际化程度，投资策略更加灵活。香港保险可以把钱投向全球，股票、对冲基金、共同基金都能投。

而内地保险受监管约束，主要投资于固定收益类资产，境外投资仅为**2%**左右。

具体到收益预期：

• 5年缴费期限持有保单20年，预期可获得**5%至6%**的年化复利
• 持有保单30年，预期可获得**6%至6.5%**的年化复利

看这张复利终值曲线图，绿色的6%复利线在30年后开始"起飞"，和2%、4%的差距越拉越大。

财富传承不只是有钱人的事。 普通家庭也需要考虑：给孩子留下的这笔钱，30年后是翻2倍还是翻6倍？

这就是港险值得一战的理由。

参赛选手名单

好，既然决定要打这场擂台赛，我们先来认识一下参赛选手。

根据市场声量、实际咨询情况，以及产品本身的实力，我挑选了20款主流产品，按公司背景分成四组：

第一组：百年历史老五家

这是港险的"五大门派"，历史悠久，品牌响亮：

• 宏利 - 宏挚传承保障计划
• 友邦 - 环宇盈活储蓄保险计划、盈御多元货币计划3
• 保诚 - 信守明天多元货币计划
• 安盛 - 挚汇储蓄计划
• 永明 - 万年青·星河尊享II计划、万年青·星河传承II计划

第二组：港资新兴力量

本土新秀，近年来势头很猛：

• 周大福 - 飞扬·盛世、匠心·传承储蓄寿险计划2
• 富卫 - 盈聚·天下寿险计划
• 万通 - 富饶千秋储蓄计划

第三组：外资新兴力量

来自欧洲的实力派：

• 忠意 - 启航创富（卓越版）
• 安达 - 传承守创V-丰成/丰足

第四组：中资保险公司

央企背景，近年发力香港市场：

• 国寿(海外) - 傲珑盛世储蓄保险计划、智裕世代多元货币计划
• 太保香港 - 世代悦享储蓄寿险计划2、世代鑫享增额终身寿险计划、金如意储蓄寿险计划
• 太平香港 - 颐年乐享储蓄保险计划II
• 中银人寿 - 月悦出息终身享保险计划

20款产品，4个组别，各有各的特点。接下来，我们正式开始四轮比拼。

第一轮：回本速度谁最快？

对于想做财富传承的家庭来说，回本速度可能不是最重要的指标——毕竟这笔钱是给孩子、给孙子的，不着急用。

但回本速度代表了产品的"安全垫"：越早回本，你的容错空间越大。万一中途有变故需要用钱，至少不会亏本。

测算条件：0岁男宝作被保险人，每年6万美金×5年，总保费30万美金。

先看结论：宏挚传承5年交6年回本，市场领先。

这是什么概念？你交完最后一笔保费的第二年，这张保单就已经回本了。

再看宏挚传承的复利表现：

• 9年复利到4%
• 14年本金翻倍，复利5.8%
• 21年本金翻3倍，复利6%

这个速度有多快？

假设你在孩子0岁时投保，孩子14岁上初中时，这笔钱已经翻倍了。孩子21岁大学毕业时，这笔钱已经翻3倍了。

宏挚传承主要在前20年发力，如果想在6-20年这个期间用钱，它都具有压倒性的优势。

这对于有明确用钱时间点的家庭特别友好：

• 孩子14岁出国读高中？有钱
• 孩子18岁上大学？有钱
• 孩子22岁研究生？有钱

给孩子最好的礼物是规划。而宏挚传承的前期爆发力，让你的规划更从容。

第一轮冠军：宏利-宏挚传承

第二轮：15-25年谁最强？

回本只是起点，真正的较量在中期。

15-25年这个区间，是很多家庭财富规划的关键期：孩子结婚需要首付，自己退休需要补充养老，家族企业需要资金周转。

这个阶段谁最能打？

启航创富（卓越版）15-22年收益全场最高。

这是忠意保险的王牌产品，主打的也是前期高爆发。

从这张IRR对比图可以看到，15-22年这个区间，启航创富的复利曲线确实压过了其他选手。

那问题来了：启航创富和宏挚传承怎么选？

我的建议是：更推荐宏挚传承。

原因有两个：

第一，品牌实力。

宏利是加拿大百年老店，1887年成立，在多伦多、纽约、菲律宾、香港四地上市，总资产规模突破1.4万亿加元。更重要的是，宏利管理着加拿大的政府社保，也是香港强积金的供应商——截至2024年6月30日，宏利管理的强积金资产占27.9%，位于全港第一。

忠意保险虽然也是百年老店（1831年成立于意大利），但在香港市场的知名度和影响力，确实不如宏利。

第二，分红样本。

这两款产品都只有单一的终期红利，所以分红实现率需要重点考核。

宏利在香港经营超过126年，分红产品样本数量丰富，历史分红实现率可查可验。而忠意分红产品样本数量较少，即便全是100%，参考意义也没宏利那么强。

一份保单，三代受益。 选择保险公司，不能只看眼前的收益数字，还要考虑这家公司能不能陪你走完这30年、50年甚至更长的时间。

第二轮冠军：宏利-宏挚传承（综合考量）

第三轮：谁能最快到6.5%？

前两轮，宏挚传承都拿下了冠军。但接下来这一轮，它要"翻车"了。

2024年7月开始，香港保险实行限高政策，所有产品收益率最高不会超过6.5%。

这意味着什么？

50年之后，各家产品的收益率都会趋同于6.5%，拉不开差距。真正的较量变成了：谁能更快到达6.5%这个天花板？

来看各产品达到**6.5%**的时间：

• 安达传承首创丰成：27年
• 保诚信守明天：28年
• 友邦环宇盈活：30年
• 永明星河传承II：35年
• 宏挚传承：47年

看到了吗？宏挚传承要47年才能达到6.5%，比安达丰成慢了整整20年。

宏挚传承唯一稍有不足的就是后期稍微有点乏力。

这就是产品设计的取舍：前期爆发力强，后期增速就会放缓。宏挚传承把"火力"集中在了前20年，后期自然就没那么猛了。

那如果你的需求是长期持有、跨代传承呢？

如果考虑品牌、资管、分红稳定性，推荐顺序是：友邦环宇盈活、永明星河传承II、保诚信守明天、安达传承首创。

为什么这么排？

友邦不用多说，"香港只有两种保司，友邦和其他"，这话虽然夸张，但说明了友邦在香港市场的地位。友邦的投资策略是比较公认的稳健型，分红实现率波动很小。

永明的资管能力也很强，全球管理资产规模高达8万亿港元，旗下有五家自有的资管公司。而且永明首创了美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益——如果你对人民币升值有信心，可以重点关注。

保诚是英式分红的引领者，1995年首次引入英式分红产品，在香港市场拥有超过30年英式分红运营经验。不过保诚的风格是"不吃大锅饭"，坚持一期产品一个资金池，所以收益波动比较大，适合风险接受度高的朋友。

安达虽然是新兴力量，但27年到6.5%的速度确实很快。不过品牌知名度和分红历史数据相对较少，需要综合考量。

提前规划，从容传承。 如果你的目标是给孙子辈留一笔钱，那30年、50年后的收益表现就很重要了。这种情况下，友邦环宇盈活、永明星河传承II可能比宏挚传承更适合你。

第三轮冠军：友邦-环宇盈活（长期视角）

第四轮：提领谁最能打？

前三轮比的都是"存钱"，这一轮比的是"取钱"。

对于财富传承来说，提领能力至关重要。因为传承不是把钱锁死不动，而是要在需要的时候能拿出来用：孩子的教育金、自己的养老金、家族的应急金。

我用四种不同的提领方案，全面测试各产品的现金流能力。

方案一：从第6年开始，每年提取18000美金（总保费6%）

投入30万美金，从第6年开始每年提取18000美金。

结论：

• 前20年：宏挚传承表现最好
• 20年后：万年青星河尊享II账户余额大幅领先，一直到终身都是最高

这个结果很有意思。宏挚传承前期猛、但后期乏力的特点，在提领场景下体现得更明显了。

而永明的星河尊享II，虽然前期表现一般，但越往后越强，账户余额遥遥领先。

方案二：从第6年开始，每年提取21000美金（总保费7%）

提领比例提高到7%，考验产品的"抗压能力"。

结论：

• 这种提领方式下，很多产品都断单了
• 剩下的产品中，星河尊享II整体表现最好
• 分阶段看，前20年还是宏挚传承表现好
• 20年往后，星河尊享II账户余额领先得很明显，其次是匠心传承2和盈聚天下

**7%**的提领比例已经比较激进了，能扛住的产品不多。这也说明，如果你打算长期高比例提领，产品选择就很重要了。

方案三：从第10年开始，每年提取24000美金（总保费8%）

晚4年开始提领，但提领比例更高。

结论和前面一致：

• 20年内宏挚传承最强
• 20年后星河尊享II最强
• 综合也是星河尊享II最强

方案四：从第15年开始，每年提取36000美金（总保费12%）

这是最激进的提领方案：晚开始，但每年提12%。

这种比较晚提领的方案，情况有点复杂：

• 前20年：宏挚传承和启航创富有优势
• 20-30年：保诚信守明天最强
• 星河尊享II综合提领表现依旧不差，但并没有之前那么强势了

这里有个重要发现：星河尊享II提领的时间越往后，竞争力就相对越差。

这说明星河尊享II更适合"早提领、长期领"的场景，而不是"晚提领、短期领"的场景。

提领环节总结

提领环节基本上大家只用关注两款产品：20年内看宏挚传承、20年后看星河尊享II。

如果你的提领规划是：

• 孩子18岁开始领教育金，领到25岁 → 选宏挚传承
• 自己50岁开始领养老金，领到终身 → 选星河尊享II
• 给孙子辈留一份终身现金流 → 选星河尊享II

这笔钱不是给自己的，是给未来的。 不同的传承目标，对应不同的产品选择。

第四轮冠军：永明-星河尊享II（长期提领场景）

擂台总结：各场景冠军揭晓

四轮比拼结束，我们来汇总一下结果。

简单来说：

• 如果你的钱20年内要用 → 选宏挚传承
• 如果你的钱20年后才用 → 选星河尊享II或环宇盈活
• 如果你想要全周期没有短板 → 选周大福飞扬盛世

等等，周大福飞扬盛世是怎么冒出来的？

这是我在对比过程中发现的一个"六边形战士"。来看它的数据（2年交方案）：

• 预期5年回本
• 10年IRR 4.25%
• 15年IRR 5.36%
• 20年IRR 6.08%
• 25年IRR 6.22%
• 30年IRR 6.42%
• 34年IRR 6.5%

周大福飞扬盛世全周期几乎没有短板，硬要说就是前20年表现没有宏挚那么变态。

它不是任何一个单项的冠军，但它在每个维度都能排进前三。对于不想费脑子选择的朋友，飞扬盛世是个省心的选择。

再看2年交的提领对比：

• 10-20年之间，宏挚传承、飞扬盛世打的有来有回
• 保单20年后，星河尊享II、盈聚天下更强

有人问：星河尊享II和盈聚天下怎么选？

其实不用纠结。一个是全球品牌、百年历史的永明，一个是港资品牌、几十年历史的富卫。再加上星河尊享II静态收益表现还更好，我想正常人都会选综合表现更好的星河尊享II吧。

还有人问：友邦的盈御3和环宇盈活怎么选？

盈御3静态收益被环宇盈活全面碾压，复归少不适合提领。 如果你要提领，选环宇盈活；如果你纯放着不动，两款差距不大，但环宇盈活还是略优。

最后说一下限高政策对小保司的影响。

之前像匠心2、盈聚天下、富饶千秋这些产品，能凭借高收益和大保司打得有来有回。但限高之后，大家的天花板都是6.5%，比的就是品牌、资管、分红稳定性了。

这对大保司更加友好。

所以如果你在犹豫大保司和小保司，我的建议是：同等条件下，优先选大保司。毕竟这是一份要持有30年、50年甚至更久的保单，公司的稳定性比多那零点几个点的收益更重要。

赛后补充：分红能兑现吗？

擂台赛打完了，但我知道很多人还有一个疑虑：

这些收益都是"预期"的，分红真的能实现吗？

这个问题问得好。毕竟计划书上写得再漂亮，拿不到手都是空的。

先科普一个概念：分红实现率 = 实际到手的分红 ÷ 计划书上演示的预期分红

举个例子：投保时计划书上显示的预期分红是100，实际分了80，那么分红实现率就是80%；如果实际到手的是150，那么分红实现率就是150%。

很简单直观。

好消息是，2017年香港保监局就强制保险公司披露分红实现率数据了。每一家保险公司、每一款分红产品、每一个年度的分红实现率都有历史数据在官网披露。

这是香港保险相比内地保险的一个重要优势：透明度高，数据可查。

怎么查？直接去各保险公司官网，都有专门的分红实现率查询页面。

以宏利为例，官网上可以查到每款产品、每个年度的总现金价值比率。像豐譽傳承保障計劃2，2020-2021年生效的保单，总现金价值比率都是100%。

但我要提醒一点：建议大家不要相信市场上某些人贴出的分红实现率的数据截图。

为什么？

因为某些图表是错误的，引用的数据不真实、不完整或过时，扭曲了事实。网上各个保险公司的分红实现率对比图，不一定是真的。稍微PS一下就能更改数字，你根本无法分辨。

所以，不是官网原版的数据大家不要相信。还是更加建议大家自己去官网比对，看最源头的数据。

这也是我一直强调的：买保险不是买一个数字，是买一家公司的信誉和能力。

选那些历史悠久、分红样本丰富、数据透明的公司，你的钱才能真正"传"下去。

大贺说点心里话

2025年11月13日，全国人大财经委首次在公开文件中将遗产税/赠与税法明确列入研究议程。

这意味着什么？

意味着财富传承这件事，真的要提上日程了。

今天这篇文章，我用了8000多字，把20款港险产品拉出来打了一场擂台赛。但说到底，产品只是工具，关键是你有没有"传承思维"。

如果你正在考虑给孩子、给家庭做一份长期的财富规划