友邦盈御3的老客户慌了：新品环宇盈活收益高这么多，我是不是买亏了？

你好，我是大贺。

北大硕士，深耕港险9年。

最近被问得最多的一个问题就是："大贺，我去年刚买了盈御3，现在友邦出了环宇盈活，收益看起来高不少，我是不是买亏了？要不要退保换新品？"

今天这篇文章，就把这个问题彻底讲透。

灵魂拷问：买了盈御3的我，要不要换新品？

先说结论：不用换。

很多人没注意到，友邦不是傻子，不会推出一款新品来"打脸"自己的老产品。

从产品设计角度看，环宇盈活和盈御3，本质上是给不同人群的两个答案。

友邦这两款王牌产品没有"绝对好坏"，只有"适合与否"。

就算是已经投保盈御3的客户，也不用退保换新品——退保有损失，长期持有反而更划算。

但话说回来，如果你还没买，或者正在犹豫选哪款，那确实需要好好比一比。

接下来我用数据说话。

先看数据：新品收益真的碾压老品吗？

买储蓄险，第一件事就是看收益。

我用50万美金总保费、5年缴费来实测，两款产品的差距一目了然。

5年缴费收益对比：

这背后的逻辑是什么？

中短期：环宇盈活完胜。

第10年IRR 3.51% vs 2.80%，差了0.71个百分点。

别小看这个数字，50万美金本金，第10年环宇盈活预期退保总额65.9万，盈御3只有62.3万，差了3.6万美金。

中期：差距收窄。

到第20年，两款产品的预期现价都在135万美金左右，IRR也都接近5.7%，几乎打平。

长期：殊途同归。

第30年环宇盈活预期现价292.7万美金，盈御3为263.3万美金，差了29.4万。

但到第50年，两款产品IRR都稳定在6.5%的市场上限，彻底持平。

关键在于：环宇盈活在第30年就触达6.5%的收益天花板，比盈御3快了整整17年。

在目前5年交的产品里，环宇盈活的收益表现能排到第一梯队，这话不夸张。

所以单看收益数据，环宇盈活确实处于领先地位，尤其是中短期优势明显。

但这就意味着盈御3"不行"吗？

别急，往下看。

深挖原因：为什么新品中短期更猛？

同样是友邦的产品，为什么收益曲线差这么多？

友邦的思路是这样的：通过调整底层资产配置比例，让两款产品服务不同风险偏好的客户。

来看投资策略对比：

• 盈御3：债券固收类型不低于25%，增长型资产不超过75%
• 环宇盈活：债券固收类型不低于20%，增长型资产不超过80%

用大白话说：环宇盈活的底层资产配置更激进一些，增长型资产上限提高了5个百分点。

这5%看起来不多，但复利效应下，中短期收益差距就拉开了。

还有一个很多人没注意到的细节——复归红利占比。

两款产品都是友邦经典的英式分红结构：保证收益账户 + 复归红利账户 + 终期红利账户。

但在保单前30年，环宇盈活的复归红利占比显著高于盈御3。

举个例子：

第6年，环宇盈活的复归红利占比2.74%，盈御3只有0.42%，差了6倍多。

这就促成了环宇盈活"中期猛、长期稳"的收益特点，实现中前期收益逆袭。

既能在20-30年关键节点给出高收益，30年后IRR又稳定在6.5%的市场上限，不会因激进配置"后劲不足"。

但是！盈御3真的一无是处吗？

说到这里，可能有人觉得"那肯定选环宇盈活啊"。

别急，从产品设计角度看，盈御3有它的独特价值。

盈御3的核心优势是：长期韧劲更强。

友邦盈御3的动态收益率前期表现一般，这没什么好洗的。

但越往后，韧劲就越凸显，更专注长线收益。

以"5/20/16后期提领"为例（第20年开始，每年提取总保费的16%）：

可以看到，在这种后期大额提领的场景下，盈御3的账户余额反而更高。

第100年时，盈御3账户余额约1978.7万美金，环宇盈活约1709.1万美金。

这背后的逻辑是：

环宇盈活第30年就达到6.5%收益上限，比盈御3快17年。

但"达到上限"意味着后续增速不会再加快，而盈御3虽然起步慢，但后期还有上升空间。

盈御3只适合长期持有——这话不是贬低，而是精准定位。

如果你的投资周期是30年以上，追求的是稳健增值和财富传承，盈御3的"慢热"反而是优势。

提领场景实测：谁更经得起折腾？

光看收益还不够，很多人买储蓄险是要用的。

提领表现怎么样？

我用两个典型场景来测试。

场景一：567提领（第6年起每年提取7%总保费，至终身）

这是很多人喜欢的"年金化"用法，每年稳定提取一笔钱补充现金流。

结果触目惊心：

• 盈御3：第40年后出现断单！长期预期收益+总提取只能拿130万美金
• 环宇盈活：提领不断单，全期账户余额更高，长期预期收益+总提取能拿426万美金

差了将近300万美金，这差距太大了。

为什么会这样？

因为盈御3中短期收益增速慢，早期提领会"伤筋动骨"，账户余额不够支撑长期提取。

而环宇盈活中短期收益高，账户"底子厚"，经得起折腾。

场景二：趸交模式收益对比

如果你有一大笔钱想一次性投入，趸交模式下差距同样明显：

• 第10年：环宇盈活预期退保82.5万（IRR 5.15%），盈御3为77.2万（IRR 4.45%）
• 第30年：环宇盈活330.7万（IRR 6.50%），盈御3为287.8万（IRR 6.01%）

不过，两款产品的保证回本期都是16年（趸交）/18年（5年缴），预期回本期都是5年（趸交）/7-8年（5年缴），这方面没有本质差别。

我的建议：

两者的提领表现放在市场上来看都不算特别突出，不建议早期做提领或进行大额提领，长期持有才是王道。

如果短期内有大额用钱需求（比如换房、创业），建议优先选提领更灵活的产品。

如果能持有20年以上，友邦的稳定性更值得托付。

友邦的分红，你可以放心

说到这里，可能有人担心：环宇盈活配置更激进，分红能兑现吗？

这个问题，友邦用数据回答了。

2025年，友邦公布了38款运营十年以上产品的分红数据：

• 周年红利：波动区间64%-130%，均值89%，中位数85%
• 终期红利：波动区间74%-169%，均值98%，中位数100%

友邦超高的分红实现率，不是个别极端数据的拉升，而是整体稳定。

终期红利中位数100%，意味着一半以上的产品都完全兑现了当年的分红承诺。

这是中小保司无法复制的优势。

友邦有十足的底气以十年为单位稳稳兑现分红承诺，无论你选哪款产品，分红兑现率都给足安全感。

正好说到分红，插一句：

2024年国内大类资产收益率普遍跌破2%，银行理财产品业绩比较基准下限首度跌破2.0%。

在这个低利率时代，友邦推出更激进配置的环宇盈活，正是为了满足客户对中短期收益的需求——这是产品设计自信的体现。

最终答案：换不换，看你是哪种人

回到开篇的问题：买了盈御3的我，要不要换新品？

答案取决于你是哪种人。

选环宇盈活的人：兼顾中期需求的"务实派"

• 偏好中短期高收益
• 能接受轻度波动
• 可能在10-30年内有提领需求
• 希望资金回笼速度更快

选盈御3的人：长线纯储蓄/传承的"远见派"

• 满足长期持有、稳健增值、财富传承的需求
• 投资周期30年以上
• 不打算频繁提领
• 更看重后期韧劲

有意思的是，根据胡润研究院的数据，2025年47%的高净值人群计划增配保险，投资策略正在转向"防御+弹性"的新平衡。

环宇盈活和盈御3一攻一守的定位差异，正好契合了这个趋势。

两款都是友邦的实力之作。

选择环宇盈活还是盈御3，不是简单的"新旧替代"，而是不同投资性格的精准匹配。

一款以中短期高收益吸引眼球，一款以长线稳健增值赢得口碑。

关键是找到最懂你财富需求的那一款。

大贺说点心里话

产品分析到这里就结束了，但怎么买、从哪个渠道买，里面的门道可能比产品本身更重要。

同样的保障，有人多花了10万，有人少花了10万——这不是产品的问题，是信息差的问题。