2025港险新单暴涨50%，但我3年前差点选错保司：六大保司避坑实录

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天这篇文章，我想用一个"过来人"的视角，跟你聊聊香港保险。

3年前我自己买港险时，差点就选错了保司。

当时只看收益高不高，根本没研究分红实现率、投资风格这些门道。

后来帮身边朋友参谋多了，才发现——买的人多，不代表都买对了。

2025年上半年，港险新单保费暴涨50.3%，创历史新高。

但我想提醒你：选保司比选产品更重要。

今天这篇，我把六大保司的底细、分红数据、投资策略全给你扒一遍，我踩过的坑你别再踩。

2025年香港保险为什么这么火？

先说大环境。

美联储降息了，黄金价格一路往上走，内地银行存款利率一降再降。

很多朋友跟我说，手里的钱不知道该往哪放。

而与此形成鲜明对比的是，今年的香港保险市场异常火爆。

为什么今年特别火？

除了大家熟悉的多元化资产配置需求，其实还有一个很直接的原因：香港保监局从7月1日起下调了分红险演示利率。

我当年就是这么想的——赶在政策变化前锁定收益。

所以今年6月底那段时间，很多香港保险代理人都忙得不可开交，贵宾签单室变得非常难预约。

来看一组数据：

香港保监局10月24日发布的2025年上半年临时统计数据显示，全港新单总保费达1737亿港元，跟去年同期相比，增长了50.3%。

这个增速，可以说创历史新高了。

但我要提醒你：市场火爆，更要冷静选择。

不同保司的分红实现率差异巨大。

买之前先想清楚钱什么时候用。

保司排名怎么看？总保费vs标准保费的门道

很多人看保司排名，就看谁收的钱多。

但外行人看热闹，内行人看门道。

我给你解释一下这些指标的意思：

总保费，就是实实在在收进来的钱，能看出公司的业务规模有多大。

但总保费高，可能只是因为一次性交钱的人多。

标准保费，是把不同缴费方式的保单统一折算成标准单位（整付×10%+年度化保费）。

这样更容易比较保司产品的实际销售情况。

标准保费高，说明大家更愿意长期买这家的产品。

还有一个关键点：非银渠道数据。

什么意思？

就是保险公司不靠银行，通过经纪、代理这些渠道卖出去的业务。

这个数据能更真实反映客户主动选择的偏好和产品的市场反响。

而银行渠道多少会受存款业务带动的因素。

来看非银渠道标准保费排名：

• 友邦：111亿（11.2%市占率）
• 保诚：82亿（8.3%）
• 国寿：78亿（7.9%）
• 宏利：77亿（7.8%）
• 安盛：53亿（5.4%）

非银渠道标准保费排名靠前的这几家，要么是深耕香港市场多年的老牌公司，要么是有强大背景的中资巨头。

能在非银渠道站稳脚跟，说明它们的产品和服务确实经得住长期检验。

但我要说一句实话：保司规模大代表业务能力强、市场认可度高，但不一定直接等于你的保单未来表现更好。

别光看收益，还得看能不能拿到。

六大保司实力逐一拆解

接下来，我把香港市场上最主流的六大保司给你逐一拆解。

每一家的背景、评级、代表产品、适合什么人，我都给你讲透。

1. 友邦保险：香港保单数量第一

业内流传着这么一句话："香港只有两种保司，友邦和其他。"

这话虽然有点绝对。

但也从侧面说明了友邦在香港保险公司中的地位。

来看几个硬数据：

• 友邦是香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万
• 香港每3个人中，就有1个是香港友邦的客户
• 1919年成立，1931年在香港开展业务，覆盖18个市场
• 总资产值达2860亿美元
• 恒生指数第四大成份股
• 标准普尔评级AA-/稳定，惠誉评级AA/稳定
• 偿付能力充足率275%（2023.12.31）

投资策略上，友邦政府债券占比51%，公司债券占比47%，属于稳健型。

2024年度公布的分红实现率和总现金价值比率来看，旗下多款产品的分红实现率和总现金价值比率都达到甚至超过了100%。

代表产品：友邦环宇盈活

在保单的30—40年优势非常明显。

只需要三十年，就可以实现预期收益率6.5%。

但它复归红利占比小，提领灵活性不太行。

我的建议：如果你是长期规划，前期不太急着用这笔钱，那它就很合适。

像环宇盈活这样的产品，我觉得它更像个专门为长远打算设计的存钱罐。

2. 保诚保险：理财顾问全港最多，但分红波动大

保诚的理财顾问数量是全港最多的，可见保司的实力。

来看背景：

• 1848年于英国伦敦创立，176年历史
• 在香港、伦敦、纽约和新加坡四地上市
• 1964年进入香港，扎根香港60年
• 服务亚洲及非洲24个市场，覆盖1800万客户
• **53万+**保险代理、**170+**银行合作伙伴
• 标准普尔A（稳定）、穆迪A2（稳定）、惠誉A-（稳定）
• 偿付能力充足率295%（2023年报）
• 旗下瀚亚投资资产管理规模2280亿美元

但这里我要说一个重要的坑：保诚因为之前分红回撤惨遭"网暴"。

很多朋友现在一听到"保诚"就色变，其实也没那么严重，人家的实力摆在那，底气就是硬。

但你得知道它的策略和别家不一样。

保诚不像其他保司，会把收益做平滑——把好年份所赚取的利润来平滑差年份所亏损的钱，以达到每一年的分红实现率看上去都比较稳健。

保诚的策略是真实反映市场盈亏。

在市场好的时候收益可能很可观，但波动也会更大，分红实现率的起伏比友邦明显得多。

代表产品：保诚信守明天

虽然可以做到28年实现**6.5%**的收益率。

但我测评下来，其实性价比不如友邦环宇盈活和安盛盛利2，所以不推荐买。

我的建议：如果你想选保诚，得有一定的风险承受能力。

不能只盯着高预期收益，得接受市场波动带来的不确定性。

3. 中国人寿（海外）：中资巨头背书

中国人寿大家都熟，背后是财政部持股90%，全国社保基金理事会持股10%。

核心数据：

• 中国人寿集团的全资子公司
• 集团从1933年至今服务客户90载
• 2022年合并营业收入站稳万亿平台，合并总资产突破6万亿元人民币
• 香港分公司于1984年成立，总资产逾4600亿港元
• 穆迪A1级、标准普尔A级
• 2022年总保费收入492亿港元
• 连续21年入选《财富》世界500强，2023年排名第54位

分红表现上，裕饶传承、丰饶传承、赏悦连年等产品终期红利实现率均为100%。

国寿傲珑创富产品太强了，今年上半年和安盛盛利一样卖爆了。

国寿挤进非银标准保费前五情理之中。

我的建议：如果你对中资背景有偏好，国寿是个稳妥的选择。

4. 宏利保险：香港强积金一哥，20年内提领无敌

作为香港强积金一哥的宏利，在亚洲有超过120年的投资管理经验。

来看硬实力：

• 1887年在加拿大多伦多成立，首任总裁为加拿大总理麦克唐纳爵士
• 1897年植根香港，服务港澳客户127年
• 在多伦多、纽约、香港、菲律宾四地上市
• 香港最大强积金服务供应商，市占率27.3%（截至2023年6月30日）
• 全球投资资产总额4172亿加元（截至2023年12月31日）
• 惠誉AA-、穆迪A1、标普AA-
• 唯一连续10年获香港卓越财务策划公司大奖
• 连续5年蝉联香港客户最满意保险品牌
• LICAT资本比率137%（超监管100%）

代表产品：宏利宏挚传承

这是我重点要推荐的一款。

如果你未来20年内要用钱，比如孩子留学、换房，宏利宏挚传承是最好的选择。

这款产品在保单的前20年一直是市场的天花板。

就算现在有新品出来，它在20年内的收益和提领灵活性还是没有对手。

我的建议：买之前先想清楚钱什么时候用。

如果是中短期规划，宏利是首选。

5. 安盛保险：208年历史，大而不能倒

1817年成立的安盛保险，拥有208年历史。

还是全球第三大国际资产管理集团，全球9家"大而不能倒"的保险公司之一。

依靠着强大的实力，历经两次世界大战仍保持稳健。

核心数据：

• 标普评级AA-，穆迪Aa3，惠誉评级AA，都是业内顶级水准
• 偿付能力比率227%（2023年报），远远超过了监管150%的及格线，抗风险能力极为强悍
• 连续10年全球No.1保险品牌
• 2023年《财富》世界500强第91名
• 安盛投资管理资产规模9460亿欧元（截至2023年12月31日）
• 为全球54个国家9400万客户服务
• 香港和澳门超过155万客户

代表产品：安盛盛利2

虽然是新品，但实力非常强，丝毫不输提领王者星河尊享。

如果你有提领需求，想早点提领就可以选安盛盛利2。

567提领的情况下，安盛盛利2的提领优势比永明的优势更大一些。

我的建议：如果你看重早期提领灵活性，安盛盛利2值得重点关注。

6. 永明金融：本土化最强，人民币保单首选

永明在香港开展业务的时间是最早的，本土化程度更高。

核心数据：

• 1865年成立于加拿大，成立时间比加拿大政府更早，158年历史
• 香港业务始于1892年，在港131年
• 在多伦多、纽约和菲律宾证交所上市
• 香港3大强积金服务供应商之一
• 每9个香港人就有1个是香港永明金融的客户
• 管理资产规模高达8万亿港元
• 标准普尔AA级、穆迪Aa3级、A.M.Best A+级、DBRS AA级
• 业内唯一荣获AA MSCI ESG评级的保司
• 连续14年入选全球100间最可持续发展企业

永明有一个独特优势：首创美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益。

目前市场上大多数保险公司给出的美元保单相比其他货币收益更高。

而永明打破了这个规则。

万年青尊享、万年青星河尊享、富越、永越多元等产品分红实现率均为100%。

代表产品：永明万年青星河尊享2

虽然说现在安盛盛利2的提领优势挺强的。

但永明在晚提领和保证现金价值这些部分做得更扎实一些。

我的建议：对未来人民币大幅升值有信心，希望以人民币来投保的朋友，可以重点关注永明。

分红实现率与投资策略：谁更稳、谁更激进？

看完六大保司的背景，接下来我要给你讲一个更核心的问题：分红实现率和投资策略。

我当年就是没搞懂这个，差点选错保司。

先看老五家2025年最新的分红实现率数据：

看出来了吗？

友邦：产品种类多、时间久、分红实现率稳定，向上潜力大、向下波动小。

总现金价值比率中位数97%，方差小。

保诚：波动大，两级分化明显。

分红实现率最低只有16%，最高122%。

不做削峰填谷，真实反映市场盈亏。

如果你能接受波动，它的上限也不低。

但如果你追求稳健，保诚可能不适合你。

再来看投资策略对比：

保诚是唯一一家激进型，固收和权益各占49%。

其他几家都是稳健型或保守型。

我踩过的坑你别再踩：选保司不能只看预期收益，还得看投资风格和分红实现率的稳定性。

现在还是入手好时机吗？

最后回答大家最关心的问题：现在还是入手香港保险的好时机吗？

我的观点很明确：

劣势：现在优惠缩水、收益预期下调、部分产品下架。

港险7%+收益率的时代已经一去不复返了，**6.5%**才是当前合理收益水平。

优势：汇率划算，还能锁定当前的收益水平，比等后续产品更划算。

对有多元化资产配置需求的人来说，现在还是窗口期。

但不是所有人都适合。

买保险从来不是跟风，得结合自己的资金情况、风险承受能力和长期需求来选。

大贺说点心里话

港险市场火爆，但选对保司、选对产品、用对渠道，差距可能是几万甚至十几万。

如果你想知道怎么买更省钱、怎么避开那些隐藏的坑，下面这张图值得你花30秒看完。