忠意启航创富：前20年收益全港第一，但有个致命缺陷99%的人不知道

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

2025年人民币汇率在6.9-7.7之间剧烈波动，很多朋友问我：想配置美元资产，美股估值太高，美债收益下行，有没有既能锁定美元、又能拿到6%+收益的稳健选择？

今天拆解的这款产品——忠意「启航创富 (卓越版)」，可能是答案之一。

但我必须先泼盆冷水：

保单前25年预期收益市场第一，第30年开始却直接掉出第一梯队。

前20年收益可以做到全港第一，这话没毛病。

但产品特点太鲜明了——就是主打前20年高收益，后面就不行了。

所以这篇文章，我会把它的"短期爆发力"和"致命短板"都摊开来讲。

适不适合你，看完自己判断。

收益拆解：短期爆发力有多强？

先看硬数据。

忠意启航创富（卓越版）的前期收益优势，确实非常明显：

• 2年交，3年就回本，20年翻3.34倍
• 预期回本时间市场最快，仅需4年，排名第一
• 10年预期IRR 5.03%（支持2年缴产品中排名第一）
• 20年预期IRR 6.24%（收益直接翻3倍）

什么概念？

你今天投25万美元，2年交完，3年后本金就回来了。

再放到第20年，变成83.5万美元。

这在当前全球低利率环境下，是相当炸裂的数字。

再看跟市场同类产品的对比：

第5年、第10年、第15年、第20年、第25年——忠意在前25年基本都是第一或前三。

但你仔细看第30年、第40年、第50年的数据，忠意就开始掉队了。

这就是我说的"鸡蛋不能放一个篮子"——这款产品适合做中期配置，不适合当传家宝。

优惠加持：保费回赠如何放大收益？

除了产品本身收益能打，现在还有一波优惠可以薅。

即日起至12月31日，忠意的保费回赠力度不变：

• 5年缴费，无门槛优惠18%起步，保费次年回赠
• 保费越高，回赠越多，最高25%

算上这个回赠后，收益会进一步提升：

5年缴（18%回赠）：第10年预期IRR提升至4.25%，第20年达到6.38%

我更推荐大家选择5年缴。

原因有两个：

• 年交保费压力更小，不用一次性掏太多钱
• 在大力度保费回赠加持下，长期收益表现更出色

说实话，这款产品确实是目前还能"薅到羊毛"的硬通货。

但别急，下面要讲的才是关键——

致命短板：提领即亏的真相

这款产品最大的坑，就是不能提领。

或者更准确地说：一旦开始提领，收益会断崖式下跌。

为什么？

因为忠意「启航创富 (卓越版)」的红利结构有问题：

只有"保证收益 + 终期红利（非保证）"两个账户，缺少复归红利。

什么意思？

大多数港险储蓄产品有三层收益：

• 保证收益（锁定的）
• 复归红利（每年派发，锁定后不会消失）
• 终期红利（退保时才结算）

但忠意这款产品没有复归红利，只有终期红利。

终期红利的特点是：退保（全部或部分退保）或保单终止时才支付。

这意味着什么？

你每次提领，都在消耗终期红利。

过早领取，终期红利会被透支严重，保单后期增值潜力被大大削弱。

我用一个经典的"566提领密码"来演示：

5年交，年交5万美元，第6年起每年提取总保费的6%（即每年15000美元），提取后账户余额对比：

看到没有？

• 第20年，忠意剩余价值29万美元，永明35.4万美元
• 第30年，忠意33万美元，永明57.9万美元
• 第50年，忠意53.8万美元，永明146.3万美元

差距不是一般的大。

忠意启航创富（卓越版）提领后的剩余价值，跟其他产品相比，简直是"一提就废"。

所以我说，红利结构失衡，提领后收益断崖式下跌。

如果你打算短期内就开始领钱，想用作教育金、养老金，每年固定提领——这款产品不适合你。

永明、万通这类"适合提领"的产品才是正解。

另外还有一点要注意：

忠意启航创富（卓越版）只支持美元保单，没有货币转换功能。

如果你想要多币种切换、对冲汇率风险，这款产品也不行。

保司背书：忠意的硬实力

说完缺点，再说说为什么这款产品的收益能这么高。

首先是保司背景。

香港忠意是意大利忠利保险集团的子公司，忠意集团创于1831年，快200年历史了。

几个关键数据：

• 资产管理规模高达6.9万亿港元（8630亿欧元）
• 业务遍布全球超50个国家
• 2024年集团保费总收入超过952亿欧元
• 常年上榜全球九大保险公司

用我的话说，这是"大而不能倒"的保险公司。

最关键的是：

忠意人寿是香港唯二两家、所有在售分红产品过往分红实现率都达到或超过100%的保险公司之一。

偿付能力达到210%-212%，稳定性极强。

要看全球格局的话，忠意确实是第一梯队的选手。

投资策略：收益背后的逻辑

忠意启航创富（卓越版）的"中期爆发力"，还源于它的投资策略。

官方披露的资产配置范围：

• 固收类资产占比：20%-100%
• 权益类资产占比：0%-80%

这个范围很宽，说明有相当大的动态调整空间。

具体怎么调？

• 保单初始期：固收类资产占比60%，非固收40%
• 保单后期：非固收类资产占比逐渐从40%增长到80%

前期稳，后期冲。

风险资产占比相对克制，整体策略以控制波动、稳中求进为主。

忠意还做了一个数据回测：

根据过去数据回测，目标投资组合资产20年间增长约3.8倍，内部回报率约6.43%。

穿越周期的策略，确实更容易兼具保本和增值。

这也解释了为什么这款产品前20年收益能做到全港第一——投资策略本身就是为中期爆发设计的。

总结：谁适合这款产品？

说了这么多，最后帮你划重点。

忠意启航创富（卓越版）适合这类人：

• 追求前20年高收益，计划10-20年不动本金的中产及以上客户
• 把它当作纯储蓄的"中期理财工具"，到期一次性取出，中途不挪用

如果你符合这两条，这款产品可能是"最优解"。

但如果你：

• 打算短期内就开始提领
• 想用作教育金、养老金，每年固定领取
• 需要多币种切换功能

那这款产品不适合你，别踩坑。

另外，这款产品只支持美元保单。

从美元资产配置的角度看，高盛研究报告指出美元实际汇率比1973年以来均值高近两个标准差，历史上类似高估期最终以美元25%-30%贬值告终。

但港险美元保单的好处是：锁定长期收益，用时间换空间。

只要你不急着用钱，汇率波动的影响会被摊薄。

总之，这款产品不管是做教育金规划（一次性取出），还是家庭财富积累（中期存放），都是一个不错的理财工具。

关键是要用对——存着别动，到期再取。

大贺说点心里话

产品选对只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差别可能比产品本身还大。