保诚信守明天升级：25年IRR 6.35%全港第一，但这个"坑"你必须知道

你好，我是大贺。

说点掏心窝的，我当年也纠结过要不要买保诚。

2019年那会儿，保诚的分红实现率突然下调，我身边不少朋友的保单都受了影响。

所以当我看到信守明天升级到25年6.35%全港第一时，第一反应不是兴奋，而是——这次会不会又是"画饼"？

带着这个疑问，我把升级前后的数据扒了个底朝天。

结论先说：收益确实猛，但波动也是真的大。

买之前你得想清楚，自己能不能接受这种"过山车"。

结论：25年IRR 6.35%全港第一，但波动也最大

先把最重要的结论摆出来。

升级后的信守明天，第25年预期复利回报达到6.35%，收益是本金的4.13倍——这个数据确实是全市场最高的。

但别光看收益。

我仔细对比了升级前后的计划书，发现一个关键问题：

这次收益提升，全部来源于波动最大的终期红利。

保证金额没变，复归红利也没动，涨的只是那个"不确定"的部分。

更让我警惕的是，保诚是全港唯一一家回撤过分红的保司。

2019年那次调整，我记忆犹新。

说好听点叫"忠实反映市场波动"，说难听点就是投资失利、客户买单。

所以我对这次升级的评价是：一次激进的升级。

信守明天适合什么样的人呢？

能接受分红有较高波动的朋友。

市场好的时候，你能收获超额收益；市场不好的时候，分红也可能打个8折。

这不是危言耸听，而是过来人的真实体验。

适合谁？不适合谁？

买之前你得想清楚一件事：你打算什么时候用这笔钱？

如果你想早点提钱出来用，比如第6年就开始每年提6%——说实话，信守明天不是最优选。

我算过一笔账：

同样投入30万美金，第6年起每年提1.8万（总保费的6%），到保单第40年：

• 信守明天剩余92万美金
• 永明星河尊享剩余106万美金

差了整整14万美金。

这个差距可不小。

但如果你不着急用钱，打算15年甚至20年后再开始提领，那信守明天的优势就出来了。

在5-15-12提领方案（第15年起每年提12%）中，保单23~29年信守明天都是市场第一。

比如第25年，信守明天剩余69.75万美金，星河尊享II是66万美金，多近3万。

简单总结：

• ✅ 适合：不着急用钱、能接受波动、追求长期高收益的人
• ❌ 不适合：需要早期提领、心理承受能力一般、希望稳稳当当的人

如果你觉得信守明天和期待的理财效果不匹配，市场上也有其他产品可以选择。

比如友邦的环宇盈活，收益和保诚差不多，但友邦的稳健对未来几十年的血压也很友好。

适合自己最重要，别光看收益。

论证一：收益为何能全港第一？

说实话，老版本的信守明天在市场上几乎默默无闻。

这次升级，保诚确实下了狠手。

最直观的变化是什么？

达到6.5%复利的时间，从45年提前到了28年，整整快了17年。

这个提升幅度是什么概念？

我拿几个主流产品对比一下：

• 友邦环宇盈活：30年达到6.5%
• 安达传承首创V-丰成：27年达到6.5%
• 保诚信守明天：28年达到6.5%

保诚宣传说自己是"市场最快"，这话其实不太准确，安达比它还快1年。

但第25年6.35%的复利确实是全市场最高，这点没毛病。

那具体优势在哪个时间段呢？

我把数据拉出来仔细看了看：

如果把宏挚传承、启航创富这两个"收益逆天但门槛也高"的产品剔除，格局就很清晰了：

• 前13年：环宇盈活领先
• 14~26年：信守明天市场第一
• 27~29年：传承首创V-丰成更强
• 30年后：大家趋于一致

所以你会发现，信守明天的"甜蜜区"是保单14~26年这13年。

如果你的资金规划正好落在这个区间，那它确实是当前市场最优解。

就收益来说，信守明天的升级至少是有吸引力的，是比较成功的。

升级后的信守明天不再是默默无闻了。

但我当年也纠结过——收益高就一定好吗？

这就要说到第二个问题了。

论证二：为何说波动最大？

这是我最想提醒大家的部分。

我把升级前后的计划书放在一起对比，发现了一个很重要的细节：

保证金额：完全没变。

5年交依旧是18年保证回本，长期持有保证复利回报只有0.32%——这个数据在市场上只能算中游水准。

复归红利：也完全没动。

复归红利是什么？

就是每年派发、一旦派发就锁定的那部分收益。

它的确定性仅次于保证金额。

涨的只有终期红利。

终期红利是什么？

就是那个"账面上有，但提取时可能打折"的部分。

波动最大，不确定性最高。

换句话说，这次升级相当于保诚在说：

我给你画了一个更大的饼，但这个饼能不能完整吃到，取决于未来几十年的市场表现。

为什么保诚的波动会比别家大？

两个原因：

第一，投资策略激进。

信守明天的投资策略是：权益类70%，固收类30%，而且是固定比例。

很多其他产品可以根据市场情况灵活调整股债比例，但信守明天不行。

这意味着市场好的时候它能赚更多，市场差的时候也跌得更狠。

第二，不采用分红平滑机制。

大多数保险公司会用"平滑机制"来熨平市场波动——赚多了先存着，赚少了就拿出来补。

但保诚不这么干，它是"多赚了就多分，少赚了就少分"，客观反映市场波动。

结果就是，保诚的分红实现率波动比有平滑机制的公司要大。

说到这里，我想起2025年初A股市场的波动。

基金经理们都在建议投资者做"有预期收益区间的波段交易"，说白了就是——市场太难预测了，别指望一直涨。

国内市场是这样，全球市场也差不多。

保诚的投资组合里有相当比例的权益资产，这些资产的表现直接影响你的分红。

虽然收益是更高了不假，但不确定性也相应提高了。

相比其他可以灵活调整股债比例的产品，信守明天的波动会更大。

论证三：为何晚提领更强？

前面说了，信守明天不适合早提领。

这不是我随便说的，是有数据支撑的。

关键在于一个指标：复归红利占比。

复归红利是什么？

就是每年派发、派发即锁定的那部分收益。

你提领的时候，这部分是实打实能拿到的。

各产品复归红利占比对比：

• 盈聚天下：24.03%
• 星河尊享II：22.76%
• 信守明天：13.25%
• 环宇盈活：8.00%

信守明天的复归红利占比只有13.25%，比星河尊享II低了将近10个百分点。

这意味着什么？

如果你早期就开始提领，能拿到的"确定收益"比例更低，更多要依赖"不确定"的终期红利。

而终期红利在早期提取时往往会打折扣。

这就是为什么在566方案（第6年起提6%）中，信守明天打不过星河尊享II。

但如果你能等，情况就完全不同了。

在5-15-12方案（第15年起提12%）中，保单23~29年信守明天都是市场第一。

在5-20-16方案（第20年起提16%）中，信守明天同样在23~29年领先。

为什么会这样？

因为信守明天的终期红利虽然波动大，但长期累积下来的绝对值更高。

只要你给它足够的时间，这个优势就能体现出来。

信守明天不适合566这种早提领方案，但信守明天非常适合晚提领。

这也解释了为什么我说它适合"不着急用钱"的人。

如果你的资金是为了20年后的退休生活准备的，那信守明天确实是个不错的选择。

附加价值：功能亮点速览

说完收益和风险，再快速过一下功能。

这次升级主要是针对收益，保单功能没有变化。

但有几个功能确实值得一提。

第一个：自主入息

这个功能被同行疯狂抄袭，确实好用。

简单说就是：怎么提取、啥时候提取、提多少、提给谁，你自己定。

最特别的是，受益人不仅可以是家属亲人，还可以指定雇员、生意合伙人，甚至是慈善机构。

这些非亲属关系的人和机构，都享有同样的权益。

对于有企业传承需求的朋友来说，这个功能很实用。

第二个：真多元货币转换

我要特别说一下这个。

很多人不知道，多元货币转换其实是个"坑"。

我看过一些产品的小册子，条款里明确写着：货币转换后，收益会变、保单会转换成新的计划、权益条款都可能会变。

什么意思？

就是你手上的美元保单转成加币保单后，原有的现金价值可能莫名其妙缩水，预期收益可能从7%降到6%，甚至无限变更受保人等功能都可能失去。

信守明天不同于其他产品，它把这事儿放到台面上来了，承诺了转换货币后保单功能不变、已有现金价值不会缩水。

目前支持6种保单币种：美元、港元、人民币、澳元、加元、英镑。

第3年起可以转换货币。

对于有移民、留学规划的家庭来说，这个功能很重要。

第三个：其他标配功能

无限次变更受保人、后继持有人/后备受保人、终期红利锁定+解锁、开枝散叶（保单分拆）、身故赔偿及支付选择、延伸意外身故保障、投保人意外身故保障、无行为能力选项、学术优异奖、保单贷款、保费假期……

这些功能市面上主流产品基本都有，信守明天也不例外。

不多说了。

最终建议：高收益高波动，量力而行

说了这么多，最后给大家一个总结。

这次信守明天提升收益，完全是一次自救行为。

老版本在市场上确实没什么存在感，进入6.5%时代后，再不变就真要成为"时代的眼泪"了。

自救成功了吗？

从收益数据看，确实成功了。

25年6.35%全市场最高，14~26年综合第一，这些都是实打实的优势。

但我也要说实话：

保诚有相对较高的波动性，同时也支付了相应的溢价。

信守明天的收益足够高，即便分红实现率打了8折，我们依旧是赚的。

这话怎么理解？

假设25年预期收益是4.13倍，打8折就是3.3倍。

3.3倍是什么概念？

年化复利大概**5.1%**左右，依然跑赢绝大多数理财产品。

说到这里，我想起最近看到的一组数据：

2025年一季度商业银行净息差收窄至1.43%，已经明显低于1.8%的警戒水平。

银行盈利压力大，存款利率还会继续下调。

在这个背景下，能锁定一个长期5%以上的收益，其实已经很难得了。

但前提是——你得能接受过程中的波动。

我当年也纠结过,最后还是买了保诚。

这几年确实经历了分红调整的"惊吓"，但长期看下来，收益还是符合预期的。

所以我的建议是：

1. 如果你能接受波动、不着急用钱、追求长期高收益——信守明天值得考虑
2. 如果你需要早期提领、心理承受能力一般——可以看看永明星河尊享II
3. 如果你希望稳稳当当、少操心——友邦环宇盈活可能更适合你

适合自己最重要。

别光看收益，也别被"全港第一"冲昏头脑。

大贺说点心里话

买保险这事儿，信息差真的很重要。

同样的产品，不同渠道买，成本可能差出好几万。