20款港险怎么选不踩坑？一张决策树帮你省下10万咨询费（附保司背景速查）

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近有个朋友问我：房子跌了、存款没收益、股票不敢碰——中产的钱该往哪放？

这个问题太扎心了。

前两天看到申万宏源董事长刘健在全球财富管理论坛上说了一组数据：中国居民房地产在家庭资产中的比重已从接近70%显著下降。

这意味着什么？

意味着房子不能再当唯一指望了。

钱从房子里出来，总得有个去处。

我自己就是这么配的——人民币资产和美元资产都要有。

不把鸡蛋放一个篮子，这不是有钱人的专利，中产更需要。

但问题来了：市面上港险产品二十多款，宏利、友邦、保诚、安盛、永明……光老牌就五家，还有周大福、富卫、万通这些新势力，再加上国寿海外、太保、太平这些中资背景的——

怎么选？

今天这篇文章，我不讲虚的，直接给你一棵决策树。

你跟着走，5个问题问完，答案就出来了。

第一步：你为什么考虑港险？

在往下走之前，我们先确认一件事：港险到底适不适合你？

很多人对港险有误解，觉得这是有钱人的游戏。

实际不是。

先看收益

香港储蓄分红险的中长期收益大概在6%-6.5%，而内地长期险种回报率在2.0%-3.2%左右。

这个差距是怎么来的？

主要是投资范围不同。

香港保险可以更多地投资权益类资产，比如股票、对冲基金、共同基金这些。

而内地保险受监管约束，主要投资固定收益类资产，比如银行存款和债券。

简单说：香港保险能在全球范围内捕捉优质投资机会，内地保险主要投国内市场，境外投资仅占2%左右。

再看功能

香港保单提供多达9种货币选项，包括美元、港元、人民币、英镑、欧元、澳元、加元等。

而且从第3个保单周年日开始，每年可以转换一次货币，终身无限次。

这意味着什么？

如果你考虑子女海外教育、自己海外退休、出国就业、全球旅居、财富传承——这些场景下，多币种配置就非常有用了。

2025年人民币从7.30附近开局到升破7.00收官，全年升值约4%。

汇率双向波动是常态，港险的多币种转换功能可以灵活应对。

看这张图，复利的威力一目了然。

蓝色是2%年利率，橙色是4%，绿色是6%。

30年之后，6%的曲线开始和其他两条拉开巨大差距。

99年的时候，6%复利的终值接近350，而2%几乎贴着横轴。

这就是为什么我说：长期来看，香港储蓄分红险的收益还是可观的，可以定位成一种稳定且具有较高回报的理财选择。

日本大衰退后，居民不动产占比从41%降至22%，现金与存款占比升至34%。

而中美日欧家庭在保险和养老金配置比例高度一致，均在**26-30%**之间。

成熟经济体的家庭都会增配保险和养老金，这是大趋势。

自检问题

• 你有5年以上不动用的闲钱吗？
• 你对美元资产配置有需求吗？
• 你能接受"前几年退保有损失"这个规则吗？

如果三个问题都是"是"，那港险适合你，继续往下走。

如果有一个"否"，建议你再想想，或者找我聊聊具体情况。

第二步：你打算交几年？

确定港险适合你之后，第二个问题来了：你打算交几年？

市面上主流的缴费期限有两种：5年交和2年交。

先说5年交

测算条件是这样的：0岁男宝作被保险人，每年6万美金×5年，总保费30万美金。

5年缴费期限持有保单20年，预期可获得5%至6%的年化复利；持有保单30年，预期可获得6%至6.5%的年化复利。

5年交的好处是：每年保费压力小，适合用工资或经营收入分期投入的家庭。

再说2年交

测算条件是：0岁男宝作被保险人，每年15万美金×2年，总保费30万美金。

2年交的好处是：快速完成投入，后面不用再操心缴费的事。

适合手上有一笔闲钱、想尽快锁定的家庭。

怎么选？

问自己一个问题：这笔钱是分批来的，还是一次性到位的？

如果是每年有稳定收入，可以分5年投入，选5年交。

如果是卖房款、年终奖、股权变现这种一次性的大额资金，选2年交更省心。

还有一个隐藏考量：汇率。

如果你判断未来几年人民币会贬值，那早点把钱换成美元投进去更划算，2年交更合适。

如果你判断人民币会升值，那分5年投入，每年换汇，可以摊平汇率成本。

我自己的做法是：稳健第一，收益第二。

不赌汇率，根据资金来源选缴费期限。

决策分流

• 选5年交 → 继续看"5年交路径"
• 选2年交 → 跳到"2年交路径"

下面我会分别展开。

第三步：你什么时候要用钱？

这是最关键的问题。

同样一笔钱，6年后用和30年后用，最优产品完全不同。

我把用钱时间分成三档：

• 短期（6-15年）：孩子留学、换房首付、创业启动资金
• 中期（15-25年）：自己退休、子女婚嫁、家庭大额支出
• 长期（25年以上）：养老现金流、财富传承

5年交路径

先看5年交的情况。

这张表是20款主流产品的预期总收益对比。

先说结论：

如果你6-20年要用钱——选宏利「宏挚传承」

宏挚传承5年交6年回本，市场领先。

9年复利到4%，14年本金翻倍复利5.8%，21年本金翻3倍复利6%。

在6-20年这个区间，宏挚传承具有压倒性优势。

忠意「启航创富（卓越版）」15-22年收益全场最高，但我更推荐宏挚传承。

原因是宏利作为国际老牌保司，实力更强，分红样本更多。

忠意分红产品样本数量较少，即便全是100%，参考意义也没宏利那么强。

如果你25年以上才用钱——选大品牌的长期产品

2024年7月开始，香港保险实行限高政策，所有产品收益率最高不会超过6.5%。

这意味着什么？

50年以后，各家产品收益差距会收窄。

谁先到6.5%，谁就更强。

看达到6.5%的时间：

• 安达传承首创丰成：27年
• 保诚信守明天：28年
• 友邦环宇盈活：30年
• 永明星河传承II：35年

如果考虑品牌、资管、分红稳定性，我的推荐顺序是：友邦环宇盈活、永明星河传承II、保诚信守明天、安达传承首创。

这张IRR对比表更直观。

长期来看，多数产品IRR趋于6.5%，差距主要在前20年。

2年交路径

再看2年交的情况。

2年交的产品格局和5年交类似，但有一些新选手值得关注。

前中期天花板：宏利「宏挚传承」+ 忠意「启航创富（卓越版）」

这俩在保单前20年断层领先。

选择上还是更推荐宏挚传承，理由和5年交一样。

后期高回报：安达「传承首创V丰成」

优劣势都很明显：前期收益一般，保证20年回本/预期7年回本，都不算快。

但20年开始就是市场第一，27年到6.5%是当下市场纪录。

适合什么人？

追求后期高回报、能接受前期平淡的客户。

全周期无短板：周大福「飞扬盛世」

预期5年回本，10年IRR 4.25%，15年IRR 5.36%，20年IRR 6.08%，25年IRR 6.22%，30年IRR 6.42%，34年IRR 6.5%。

全周期几乎没有短板，硬要说，就是前20年表现没有宏挚那么变态。

小结

第四步：你需要定期提领吗？

如果你买港险是为了养老、补充现金流，那这一步非常重要。

很多人只看总收益，忽略了提领场景。

什么是提领？

就是从保单里定期取钱出来用,同时保单还在继续增值。

提领和退保不一样。

退保是一次性把钱全拿出来，保单终止。

提领是每年取一部分，保单继续运作。

下面我用几个典型提领方案来对比。

方案一：5年交，第6年开始每年提6%

投入30万美金，从第6年开始每年提取18000美金（总保费的6%）。

结论：

• 前20年：宏挚传承表现好
• 20年后：万年青星河尊享II账户余额大幅领先，一直到终身都是最高

方案二：5年交，第6年开始每年提7%

投入30万美金，从第6年开始每年提取21000美金（总保费的7%）。

这个提领比例比较激进，很多产品都断单了（账户余额归零）。

剩下的产品中，结论和方案一差不多：

• 前20年：宏挚传承表现好
• 20年后：星河尊享II账户余额领先得很明显，其次是匠心传承2和盈聚天下

方案三：5年交，第10年开始每年提8%

投入30万美金，从第10年开始每年提取24000美金（总保费的8%）。

结论和前面一致：20年内宏挚传承最强，20年后星河尊享II最强。

方案四：5年交，第15年开始每年提12%

投入30万美金，从第15年开始每年提取36000美金（总保费的12%）。

这种比较晚提领的方案，情况有点复杂：

• 前20年：宏挚传承和启航创富有优势
• 20-30年：保诚信守明天最强
• 30年后：星河尊享II综合表现依旧不差，但没有之前那么强势

注意：提领的时间越往后，星河尊享II的竞争力就相对越差。

方案五：2年交，第5年开始每年提5%

投入30万美金，从第5年开始每年提取15000美金（总保费的5%）。

• 前10年：启航创富、月悦出息账户余额比较有优势
• 10-20年：宏挚传承、飞扬盛世打得有来有回
• 20年后：星河尊享II、盈聚天下更强

其实不用纠结星河尊享II和盈聚天下怎么选。

一个是全球品牌、百年历史的永明，一个是港资品牌、几十年历史的富卫。

再加上星河尊享II静态收益表现还更好——正常人都会选综合表现更好的星河尊享II。

提领环节总结

基本上大家只用关注两款产品：

• 20年内看宏挚传承
• 20年后看星河尊享II

如果你40岁投保，想从50岁开始领钱领到80岁——前10年宏挚传承更强，后20年星河尊享II更强。

如果你30岁投保，想从55岁开始领钱领到终身——星河尊享II综合更优。

第五步：你更看重品牌还是收益？

走到这一步，你心里应该有个大概方向了。

但还有一个问题需要想清楚：你更看重品牌，还是收益？

这不是一个非此即彼的问题，而是一个优先级问题。

大品牌的优势

2024年7月开始，香港保险实行限高政策，所有产品收益率最高不会超过6.5%。

这意味着什么？

各家产品大概50年之后都看不出什么区别。

谁先到6.5%，谁就更强。

都是6.5%的话，谁的保险公司品牌大、资管强，谁就胜出。

看上去，限高对大保司更加友好。

实际上，也确实是这样。

业内流传着这么一句话："香港只有两种保司，友邦和其他。"

这话有点夸张，但也说明了友邦在香港保险市场的地位。

友邦是香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万。

每3个拥有个人医疗保险的香港人，就有1个是友邦香港客户。

从投资策略来看，友邦是比较公认的稳健型，所以体现在分红实现率上，波动很小。

再看宏利。

宏利公司品牌力上没话说，属于国际顶尖的保险公司。

截至2024年6月30日，宏利管理的强积金资产占27.9%，位于全港第一。

强积金是香港的政府社保，宏利能管这个，说明政府对它的信任度很高。

高收益的诱惑

忠意「启航创富（卓越版）」15-22年收益全场最高。

但问题是：忠意分红产品样本数量较少，即便全是100%，参考意义也没宏利那么强。

什么意思？

分红实现率需要看历史数据。

一款产品卖了10年，每年分红都达到预期，这个100%就很有说服力。

一款产品才卖了2年，数据太少，100%的参考价值就弱很多。

这就是大品牌的优势：历史长、样本多、可验证。

我的建议

如果你是第一次买港险，或者这笔钱对你很重要——选大品牌。

友邦环宇盈活、宏利宏挚传承、永明星河传承II、保诚信守明天，这四款里选一个，不会错。

如果你已经有了大品牌的保单，想再配一份追求高收益的——可以考虑忠意启航创富、安达传承首创、周大福飞扬盛世。

不把鸡蛋放一个篮子，这个原则在保司选择上也适用。

决策树总结：你的最优解是？

走完上面5步，你的答案应该已经浮现了。

我帮你总结一下：

路径一：5年交 + 6-20年用钱 + 不需要定期提领

最优解：宏利「宏挚传承」

理由：6年回本市场领先，前20年断层优势，品牌强、分红样本多。

路径二：5年交 + 25年以上用钱 + 不需要定期提领

最优解：友邦「环宇盈活」或 永明「星河传承II」

理由：长期收益有保障，品牌强，分红稳定。

如果你对人民币升值有信心，希望以人民币投保——重点关注永明。

永明首创美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益。

路径三：5年交 + 需要定期提领（养老/现金流）

最优解：看提领开始时间

• 投保后10-20年开始提领：宏利「宏挚传承」
• 投保后20年以上开始提领：永明「星河尊享II」

路径四：2年交 + 6-20年用钱

最优解：宏利「宏挚传承」或 周大福「飞扬盛世」

宏挚传承前期爆发力强，飞扬盛世全周期无短板。

路径五：2年交 + 25年以上用钱

最优解：安达「传承首创V丰成」或 周大福「飞扬盛世」

传承首创V丰成27年到6.5%是市场纪录，适合追求后期高回报的客户。

飞扬盛世全周期几乎没有短板，硬要说就是前20年表现没有宏挚那么变态。

主流产品速查表

百年历史老五家：

• 宏利：宏挚传承保障计划
• 友邦：环宇盈活储蓄保险计划、盈御多元货币计划3
• 保诚:信守明天多元货币计划
• 安盛：挚汇储蓄计划
• 永明：万年青·星河尊享II计划、万年青·星河传承II计划

港资新兴力量：

• 周大福：飞扬·盛世、匠心·传承储蓄寿险计划2
• 富卫：盈聚·天下寿险计划
• 万通：富饶千秋储蓄计划

外资新兴力量：

• 忠意：启航创富（卓越版）
• 安达：传承守创V-丰成/丰足

中资保险公司：

• 国寿(海外)：傲珑盛世、智裕世代多元货币计划
• 太保香港：世代悦享储蓄寿险计划2、世代鑫享增额终身寿险计划
• 太平香港：颐年乐享储蓄保险计划II
• 中银人寿：月悦出息终身享保险计划

附录：如何验证分红实现率？

上面说了这么多，都是基于"预期收益"的分析。

但预期毕竟是预期，能不能实现，得看分红实现率。

先科普两个概念。

分红实现率

分红实现率 = 实际到手的分红 ÷ 计划书上演示的预期分红

举个例子：投保时计划书上显示的预期分红是100，实际分了80，分红实现率就是80%；实际分了150，分红实现率就是150%。

总现金价值比率

总现金价值比率 = (保证金额 + 实际到手的分红) ÷ (保证金额 + 计划书上演示的分红)

这个指标在分红实现率基础上，分子分母同时加上保证现金价值。

总现金价值比率将保证和非保证两部分收益结合起来考量，相比单一的分红实现率，更能准确综合评估保单的整体表现，相对来说更加客观。

怎么查？

2017年香港保监局就强制保险公司披露分红实现率数据了。

每一家保险公司、每一款分红产品、每一个年度的分红实现率都有历史数据在官网披露。

以宏利为例，官网有专门的查询入口。

选择你想查的产品。

就能看到历年的总现金价值比率。

宏利的分红产品，豐豐傳承保障計劃2、創富傳承保障計劃2等产品比率都是100%。

重要提醒

不是官网原版的数据大家不要相信，还是更加建议大家自己去比对。

市场上有些人贴出的分红实现率数据截图，某些图表是错误的，引用的数据不真实、不完整或过时，扭曲了事实。

尤其是网上各个保险公司的分红实现率对比图，不一定是真的，稍微PS一下就能改数字。

我们不去官网看最源头的数据，是无法知道真实情况的。

附录：主流保司背景速查

最后给大家一个保司背景速查表，方