永明万年青·星河尊享2：我把这款产品翻了个底朝天，愣是找不到明显短板

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天聊一款让我"犯难"的产品——翻来覆去研究了好几遍，硬是挑不出毛病。

我们把资料翻了好几遍，愣是找不到短板

630之后港险市场格局大洗牌，要说最全面的"六边形王者"，永明的万年青·星河尊享2绝对榜上有名。

说实话，当时我也纠结过——市面上吹得天花乱坠的产品太多了，真有这么完美的？

于是我和团队把这款产品的所有资料前前后后翻了好几遍，又跟市场上其他热门产品一项一项对比。

结果呢？

愣是没找到这个产品的明显短板。

这让我反而更好奇了：收益能不能打？提领后会不会拉胯？功能有没有坑？公司靠不靠谱？

我决定一个一个验证。

验证一：收益能不能打？

先看最核心的——收益。

这款产品支持2年交和5年交两种缴费方式。

2年交的话，35年就能达到6.5%的复利收益上限，算是非常快的了。

要知道，2025年7月1日之后，港险分红演示利率上限就要从7%下调到6.5%，现在入手还能锁定这个收益天花板。

保证收益方面，长期能达到1%，保证回本时间13年，预期回本周期只要7年。

后来我发现，虽然不算市场最高的，但这款产品始终能排到前几名的位置。

不是那种"某一项特别突出、其他拉胯"的偏科生，而是每项都稳稳当当。

从数据表可以看到，保证现金价值IRR、预期现金价值IRR都处于第一梯队。

这种"不冒尖但从不掉队"的稳定感，反而让人更放心。

验证二：提领后会不会拉胯？

买之前我也担心一个问题：很多储蓄险"账面收益"很好看，但真到提领的时候就原形毕露了。

于是我专门测算了一下。

以567提取为例——第6年开始，每年提取总保费的7%。

结果发现，提取到保单第20年，这款产品剩余的现金价值一路领先，几乎没有对手。

我的真实感受是：提领之后打遍天下无敌手，一路领先。

为什么会这样？

因为星河尊享2的复归红利占比大。

复归红利一旦派发就是确定的，不像终期红利那样波动。

这意味着早期提领的时候，对保单整体收益的影响比较小。

对比一下提领前后的IRR就明白了——很多产品提领后IRR断崖式下跌，而这款产品提领后依然能维持在**5.7%-5.9%**的水平。

对于有养老金、教育金规划需求的朋友来说，这一点太重要了。

验证三：功能有没有坑？

功能这块，我重点扒了三个细节。

第一个细节：货币转换不设调整基数

货币转换功能，市面上很多产品都有，但永明是把这个功能打磨得最好的。

我去翻了其他公司的条款，发现大部分产品的货币转换有非常大的不确定性——转换后的新计划可能跟原计划不是同一个，保单条款可能会改变，而且往往有一个"调整基数"，意味着你需要额外掏钱。

看这个条款就知道了——"新保单的价值于转换后将会被我们厘定及调整（可增加或减少）"，相当于一个黑匣子，用完了不确定会有什么影响。

而永明的多元货币转换呢？

公式写得清清楚楚：转换前的总现金价值 × 当时兑换率 = 转换后的总现金价值。

不设调整基数，不让用户额外掏钱，用起来更放心。

第二个细节：多种货币保单回报一致

万年青·星河尊享2支持6种货币投保：人民币、美元、加元、澳元、英镑、港元。

更关键的是，除了英镑和港元，其他4种货币（加元、美元、人民币、澳元）的回报完全一样。

这对于想要投保人民币保单的朋友来说是个非常大的好消息。

其他大部分港险产品，人民币保单的回报基本都会稍微低一点。

很多客户看好人民币，但对收益又不满意，选这款产品就不用纠结了。

第三个细节：归原红利面值和现金价值双重保证

一般产品的归原红利，面值确定，但现金价值有折现率——也就是说你想提取或退保时，到手的钱会少一点。

而永明这款产品呢？

复归红利一旦派发，现金价值和面值相等，而且都是保证的。

这个条款清清楚楚写在合同里。

目前我没有看到任何哪一家把这点写到了合同里。

验证四：保障和附加功能够不够用？

除了收益和功能细节，保障和附加功能也不能忽视。

保费豁免功能

5年交方式下，如果受保人和保单持有人是同一人，在70岁之前因受伤或疾病被诊断为永久伤残，可以最高免交20万美元保费。

这个功能很能体现永明的关怀精神，也很实用。

而且目前很多公司的产品没有这个功能。

管家式类信托功能

简单报个菜名：支持货币转换、红利锁定、保单分拆、更改被保人、指定收款人、候补保单主权人、保单暂托人、身故支付选项等各种管家式类信托功能。

还有意外护理保障、丧失行为能力保障等额外保障。

功能的丰富程度以及实用性可以满足99%的人。

如果让我重新选，我还是会选这个——功能全、限制少、用得放心。

验证五：公司靠不靠谱？

产品再好，公司不行也白搭。

所以我专门扒了一下永明的背景。

永明1865年诞生于加拿大，比加拿大政府成立的时间还早2年。

扎根香港133年，是香港首个跨国人寿保险公司。

160年间，永明经历了一战、二战、西班牙流感、911事件等危机。

但不管当时多难，永明都坚持正常赔付，甚至有些不属于赔付责任的也都赔了。

这一点比较难得。

目前永明管理资产超1万亿美元，财务评级一等一的稳：

A.M BEST A+超卓、DBRS AA优越、穆迪Aa3卓越、标准普尔AA非常强——四大评级机构全是顶级评分。

在港势头也很强劲，目前是香港前三大强积金服务供应商。

还有一个数据很亮眼：永明人均整付保费超300万，是老四家的2-5倍。

深受高净值客户偏爱。

2024年过亿保额保单占当年总保额11.9%，首年保费1000万港元以上的保单占当年首年保费30.9%。

没有什么比有钱人的用脚投票更能说明问题的了。

验证六：投资策略经得起考验吗？

最后看看投资策略。

两个词概括：多元、全面。

永明旗下有5大资产管理公司，分别聚焦不同领域：

• MFS：超5560亿美元，专注股票
• SLC：580亿加元，专注固定收益类资产
• CRESENT：550亿加元，专注实物资产
• BGO：840亿加元，专注地产
• InfraRed：170亿加元，专注另类资产

每个子公司专注一个赛道，更有可能取得优秀的投资成果。

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74%投资组合为固定收入，97%固定收入被评为投资级。

投资组合和投资地域非常分散，这是永明稳健的根本原因。

终于找到了：唯一的短板在这里

验证了这么多，终于找到一个"短板"了。

硬要给永明找一个短板的话，可能是分红实现率表现不算最优秀的。

我们前段时间刚统计过今年12家主流香港保司的分红实现率情况，永明只能排在第三梯队，和最优秀的几家公司比起来还有差距。

不过，比较亮眼的地方在于永明的10+保单表现还不错，平均值有86%左右。

光看这部分数据，永明还是能排在上游水平的。

而且说实话，10+保单的数据更有说服力——毕竟新保单的分红实现率参考意义有限，真正经历过时间考验的老保单数据才更能反映真实水平。

结论：六边形战士实至名归

综合从收益、功能、公司以及产品细节看，万年青·星河尊享2是目前市场最能担得起六边形战士称号的一个。

• 收益稳居第一梯队
• 提领后一路领先
• 功能细节打磨到位
• 公司背景扎实可靠
• 投资策略多元稳健

唯一的"短板"是分红实现率排第三梯队，但10+老保单的表现依然亮眼。

如果让我重新选，我还是会选这个。

大贺说点心里话

产品选对了只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道可能比产品本身还重要。