宏利「宏挚家传承」：躺平2年的"老干部"突然发力，友邦环宇盈活慌了吗？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近我的高净值客户都在问同一个问题：2026年港险市场这么卷，到底该买谁？

说实话，这个问题我也在思考。

从资产配置角度看，鸡蛋不能放一个篮子，美元资产配置已经不是选择题，而是必答题。

胡润百富2025白皮书的数据很有意思——56%的高净值人群计划增配境外金融产品，其中境外保险以28%占比成为首选，而中国香港以52%占比成为首选目的地。

这是趋势，不是选择。

但趋势归趋势，具体买哪款产品，才是真正让人头疼的事。

今天这篇文章，我就用"擂台赛"的方式，把市场上最热门的几款产品拉出来PK一下。

看看宏利这个躺平了将近2年的"老干部"，新推出的**「宏挚家传承」**到底有几斤几两。

2026港险市场：谁是真正的王者？

2026年一开年，香港各家保司可以说是花样百出，新产品层出不穷。

友邦的环宇盈活风头正劲，保诚信守明天稳扎稳打，安盛盛利2主打提领，永明万年青星河尊享2凭借超短回本期圈了一波粉。

市场热闹得很，但有个保司却显得格外安静——宏利。

这个凭着「宏挚传承」躺平了将近2年的"老干部"，自从去年7月港险降息之后就迟迟没有动静。

老客户问我：大贺，宏利是不是不行了？

我当时也没法回答。

直到上周，宏利终于放出大招——「宏挚家传承」正式发布。

拿到产品一手资料之后，我就知道，这波完全就是冲着友邦环宇盈活来的。

港险市场的C位，怕是要换人了。

但光靠嘴说没用，咱们用数据说话。

接下来我会从四个维度进行横向对比：登顶速度、回本时间、收益表现、提领能力。

参与PK的选手包括：

• 宏利·宏挚家传承（今天的主角）
• 宏利·宏挚传承（老款对照）
• 友邦·环宇盈活（当红顶流）
• 保诚·信守明天多元货币
• 安盛·盛利2至尊版
• 永明·万年青星河尊享2

统一条件：0岁男孩投保，年交6万美元，交5年，总保费30万美元。

第一轮PK：谁最快到达6.5%收益上限？

跨境配置的核心逻辑是什么？

长期复利。

而衡量长期复利最重要的指标，就是产品何时能到达6.5%的收益上限。

这个数字越早到达，意味着你的钱越早进入"高速增长通道"。

直接上数据：

看到了吗？

宏利「宏挚家传承」27年登顶，比友邦环宇盈活足足早了3年。

3年意味着什么？

按6.5%复利计算，早3年登顶，到第50年的时候，收益差距可能达到几十万美元。

这不是小数目。

从这张对比图可以清楚看到，宏挚家传承在登顶速度上，可以说是目前市场的最强者。

当然，有人会问：永明万年青50年才登顶，是不是很差？

不是的。

永明的产品定位不同，它主打的是"提领"而不是"静态收益"。

这个我们后面会详细说。

第二轮PK：回本速度谁最快？

光看收益上限不够，还得看回本时间。

毕竟，买保险不是做慈善，钱什么时候能回来，心里得有数。

这里有两个指标：

• 预期回本期：按照预期收益计算，什么时候账户价值超过总保费
• 保证回本期：按照保证收益计算，什么时候账户价值超过总保费

预期回本期体现的是"乐观情况"，保证回本期体现的是"最坏情况"。

几个关键发现：

预期回本最快：宏利两款产品并列第一，都是第6年。

这意味着5年交完保费后，第二年就能回本。

保证回本最快：永明万年青只要13年，遥遥领先。

但代价是登顶速度最慢（50年）。

宏挚家传承的平衡感：预期6年回本（并列第一），保证16年回本（第二名），登顶27年（第一名）。

三项指标综合来看，非常均衡。

相比之下，安盛盛利2的保证回本期长达25年，这是它的软肋。

虽然提领表现强，但如果你中途需要退保，可能要等很久才能保本。

回本比较快，这是宏挚家传承的第一个加分项。

第三轮PK：宏利家传承 vs 友邦环宇盈活

前两轮对比，宏利家传承都表现不错。

但真正的硬仗是这一轮——和当红顶流友邦环宇盈活的正面对决。

这两款产品定位高度相似：都是主打长期传承，都是牺牲提领换收益，都是瞄准高净值客户。

所以，必须放在一起仔细比。

收益曲线对比

先看整体收益走势：

从这张对比表可以看到几个关键节点：

前10年：两款产品差距不大，宏利略微领先。

第10年时，宏利总收益398,610美元，友邦394,643美元，差距3,967美元。

第11-26年：这是宏利的优势期。

第20年时，宏利831,762美元，友邦812,139美元，宏利领先19,623美元。

第27年宏利率先登顶6.5%，此时领先友邦17,873美元。

第30年之后：友邦开始反超，但差距极小。

第30年两者几乎持平（差距仅2美元），第50年差距9美元，第100年差距215美元。

这意味着什么？

宏利的优势期在前30年，友邦的优势期在30年之后。

但30年之后两款产品的区别并没有很大——100年差距215美元，对于总收益1.44亿美元来说，可以忽略不计。

所以，光看收益表现，宏利·宏挚家传承是要优于友邦的。

功能差异对比

收益差不多的情况下，功能差异就成了关键。

这里有个重要区别：友邦环宇盈活不支持567提取，宏挚家传承可以支持。

什么是567提取？

就是5年缴费，第6年开始，每年提取总保费的7%（即21,000美元）。

这是一种比较激进的提领方式，适合需要较高现金流的客户。

友邦环宇盈活在这种提领方式下会"断单"（账户价值归零），而宏挚家传承虽然表现也不算出色，但至少能撑住。

这个差异对于有现金流需求的客户来说，是个加分项。

我的判断

这两款产品各有特点，完全看个人偏好。

如果你更看重前期收益，选宏利。

如果你投资周期超长（50年以上），选友邦也行。

但说实话，50年后的差距真的可以忽略。

从我服务高净值客户的经验来看，大多数人更在意前20-30年的表现，因为这个时间段内可能会有各种资金需求（子女教育、置业、创业等）。

从这个角度看，宏利家传承的优势更明显。

第四轮PK：提领表现谁是王者？

说完了静态收益，必须说说提领。

因为很多客户买港险不是为了"存死钱"，而是希望边存边取，用保单现金流覆盖生活开支。

这一轮PK，宏利家传承要认输。

566提领对比

566提领是最常见的方式：5年缴费，第6年开始每年提取总保费的6%（即18,000美元）。

从这张表可以看到：

• 前期提领：宏挚家传承的表现不及自家产品宏挚传承。老款产品在前20年的提领表现上，依然是无可撼动的市场第一。
• 后期提领：宏挚家传承没法撼动安盛盛利2和永明万年青星河尊享2这两款"提领之王"。

567提领对比

再看更激进的567提领：

这张表更直观：

• 友邦环宇盈活直接标注"断单"，说明这款产品撑不住567提领
• 宏利家传承虽然能撑住，但100年后账户余额只剩898,308美元
• 安盛盛利2和永明万年青星河尊享2的100年余额高达16,478,024美元

差距是碾压级的。

为什么会这样？

这就是产品定位的差异。

安盛盛利2和永明万年青星河尊享2是"提领之王"，它们的设计逻辑就是"边存边取，细水长流"。

代价是登顶速度慢（30年和50年）。

而宏挚家传承和友邦环宇盈活是"收益之王"，它们的设计逻辑是"前期快速增长，后期稳定复利"。

代价是提领表现一般。

宏挚家传承用提领表现来换取极致的收益表现，这是产品定位决定的，不能说是缺点。

如果你短期内没有用钱需求，就想存一笔钱放在那里让它增长，宏挚家传承和环宇盈活的适配性是最高的。

但如果你有现金流规划，比如想用保单覆盖养老开支、子女教育费用等，我个人还是比较推荐永明万年青星河尊享2和安盛盛利2。

加分项对比：缴费灵活性与创新功能

除了收益和提领，产品的功能设计也很重要。

这一轮，宏利家传承表现亮眼。

缴费期限灵活

宏挚家传承支持整付、2年交、3年交和5年交，可以满足不同客户的资金需求。

从这张表可以看到：

无论是哪个缴费期，预期回本时间基本都是市场最早，登顶6.5%时间都是市场最快。

对于资金充裕的客户，整付是最优选择：3年预期回本，23年登顶，效率最高。

创新功能：灵活取

在功能创新上，看到了保司的诚意。

"灵活取"功能可以按照自己的设定定期打款，不管给自己还是给非直系亲属，或者特定机构都可以。

更重要的是，灵活取支持第三方支付和海外支付，可直接转到子女海外留学账户、海外置业账户。

这意味着什么？

以前从港险账户取钱，流程是这样的：提取→转到内地银行卡→购汇→跨境转账→到达海外账户。

中间涉及汇率损失、手续费、时间成本。

现在有了"灵活取"，可以直接从保单账户转到海外指定账户，省去中间环节。

这对于有跨境生活需求的家庭来说，就非常实用，匹配留学、置业、生活等跨境财务需求。

创新功能：挚易取

这个功能可以理解为"亲密付"。

投保人可以授权家人（配偶、子女）从保单账户提领资金，上限是总现金价值的50%。

使用场景：

• 孩子在海外遇到突发情况需要应急资金
• 配偶创业需要短期周转
• 父母需要医疗费用支持

通过"挚易取"就能快速划转，不用投保人亲自操作。

这两个功能加在一起，非常适合海外升学或者有移民规划的家庭。

综合评分：各产品适合什么人？

四轮PK结束，该做个总结了。

宏利·宏挚家传承

优势：

• 27年即可达到6.5%，登顶速度市场第一
• 预期6年回本，回本速度并列第一
• 相比主流主打长期传承的产品（环宇盈活），综合收益更高
• 缴费期限灵活，支持整付到5年交
• 创新功能实用，"灵活取"和"挚易取"解决跨境支付痛点

劣势：

• 提领表现一般，不适合有高现金流需求的客户

适合人群：

• 短期内没有用钱需求，想长期持有的投资者
• 有海外升学或移民规划的家庭
• 追求长期复利最大化的高净值客户

友邦·环宇盈活

优势：

• 品牌影响力强，友邦的招牌产品
• 30年后收益略高于宏利（但差距极小）

劣势：

• 登顶速度比宏利慢3年
• 不支持567提领

适合人群：

• 看重品牌的客户
• 投资周期超长（50年以上）的客户

永明·万年青星河尊享2

优势：

• 保证回本期只要13年，市场最短
• 提领表现顶级

劣势：

• 登顶6.5%需要50年，太慢

适合人群：

• 需要稳定现金流的客户
• 风险厌恶型投资者

安盛·盛利2

优势：

• 提领表现顶级，和永明并列"提领之王"

劣势：

• 保证回本期25年，太长

适合人群：

• 需要高现金流覆盖生活开支的客户
• 养老规划客户

我的建议

如果短期内没有用钱需求，宏挚家传承和环宇盈活的适配性是最高的。

两者之间选哪个，看你更看重前期收益（选宏利）还是品牌（选友邦）。

如果有现金流规划，比较推荐永明万年青星河尊享2和安盛盛利2。

最后说一句：2025年人民币汇率波动加剧，年初一度跌破7.3关口，预计全年波动区间7.3-7.5。

在这种背景下，配置一些美元资产是明智的选择。

港险作为美元计价的长期资产，既能对冲汇率风险，又能享受复利增长，值得认真考虑。

大贺说点心里话

产品分析到这里就结束了，但怎么买、去哪买，这里面的门道可能比产品本身更重要。

同样的产品，不同渠道的价格可能差出一辆车钱。

这不是夸张，是我见过太多真实案例后的感慨。