2025港险大洗牌：富卫暴涨291%，友邦却在悄悄掉队？

你好，我是大贺。

跟你说个真实的事。

我当时第一次去香港买保险，面对一堆保司名字完全懵了——友邦、保诚、宏利、富卫……到底选哪家？

问了三个经纪，给了我三个完全不同的答案。

后来我想明白了：选保司不能光听名气，得看数据。

2025年10月，香港保监局公布了上半年的成绩单，我一看就坐不住了——这哪是"稳步增长"，简直是大洗牌！

有公司半年暴涨近3倍，也有老牌巨头悄悄掉队。

今天就把这份数据拆给你看，尤其是那几匹"黑马"，到底能不能信。

港险市场大洗牌：谁在狂飙？

先看大盘。

2025年上半年，香港保险业新单保费冲到了1737亿港元，同比飙升50.3%。

整个市场仿佛坐上了火箭，我做港险9年，这种增速也是头一回见。

更夸张的是经纪渠道——合计519亿港元，同比增长92.9%，几乎翻倍。

为什么这么猛？

说实话，跟2025年7月的"限高令"脱不开关系。

7月1日起，港元分红保单演示利率上限被压到6%，之前有些产品敢演示7%。

所以上半年大家都在"抢末班车"，数据自然冲得高。

但数据背后，真正有意思的是：谁在这波行情里吃到了肉？

黑马一号：富卫人寿，增长291%的秘密

买之前我也不懂，富卫是个什么来头？

现在回头看，这家公司简直是2025年最大的黑马。

先看总保费：富卫人寿拿下172亿港元，市场份额9.9%，同比增长129.3%——在头部公司里，这个增速已经很炸裂了。

但真正让我震惊的是经纪渠道的数据：富卫人寿92亿港元，同比增长291.3%。

没看错，接近3倍的增长。

经纪渠道排名前十里，富卫直接坐上了第一把交椅，把宏利、恒生、汇丰这些老牌都甩在身后。

富卫人寿和宏利直接撑起了经纪渠道的增长大旗，这话真不是吹的。

为什么富卫能冲这么猛？

我跟几个经纪朋友聊过，主要是两点：

• 一是产品激进，分红演示利率在"限高令"前确实有吸引力
• 二是经纪佣金给得大方，渠道愿意推

但这也带来一个问题：增长靠"冲"，后续分红能不能兑现？

这个我后面会专门讲。

黑马二号：安盛保险，364%的惊人增幅

如果说富卫是"黑马"，那安盛就是"黑马中的黑马"。

安盛保险在标准保费维度同比增长111.6%，已经很亮眼了。

但经纪渠道的标准保费数据更离谱——同比增长364.2%。

安盛保险交出了364.2%的惊人增幅答卷，在经纪渠道的总保费增速也达到314.0%。

市场出现了很明显的"两极分化"：宏利和安盛保险展现出极强的渠道爆发力，而另一些公司却在原地踏步甚至倒退。

我当时也纠结过，安盛这种欧洲老牌，以前给我的印象是"稳但不激进"。

没想到这两年转型这么狠，经纪渠道发力明显。

不过话说回来，增速快是好事，但也要看基数。

安盛之前在经纪渠道的份额本来就不算大，基数低增速自然高。

真正要看的是：未来能不能持续？分红兑现率怎么样？

老牌霸主：汇丰、友邦还稳吗？

说完黑马，再看看老牌霸主们。

汇丰人寿依然是总保费第一，拿下306亿港元，市场份额17.6%，同比增长23.4%。

这个增速在头部里算中规中矩，毕竟人家体量大，能保持20%以上的增长已经不错了。

友邦呢？

总保费184亿港元，市场份额10.6%，同比增长42.6%。

看起来也不差对吧？

但问题出在细分数据上。

友邦在经纪渠道的标准保费，同比下滑了1.5%。

在整个市场增长92.9%的大背景下，友邦的经纪业务居然是负增长。

这说明什么？

友邦的主力还是自家代理人渠道，经纪渠道没吃到这波红利。

香港保险市场的"头部效应"非常明显，前十家保司共占**87.4%**市场份额。

选择头部保司往往意味着更稳健的财务实力和更长期的服务保障，这点没问题。

但头部里面也在分化。

• 汇丰、恒生这种银行系继续吃银行渠道的红利
• 富卫、宏利、安盛在经纪渠道狂飙
• 而友邦、保诚这种传统代理人模式的公司，增速明显慢了下来

我跟你说个真实的感受：友邦的品牌确实响，但这两年产品竞争力有点跟不上了。

很多经纪朋友私下跟我说，客户问起来，他们更愿意推富卫、宏利的产品，佣金高、客户也容易接受。

掉队者警示：谁在逆势下滑？

如果说整个市场是热的，那经纪业务渠道就是"冰火两重天"。

有人狂飙，就有人掉队。

周大福人寿，标准保费同比下滑40.4%，几乎腰斩。

太寿香港，同比下滑8.5%。

保诚保险，标准保费同比下滑0.4%。

在全市场增长50%的大背景下，这几家居然是负增长，问题就大了。

周大福人寿下滑40%，我不意外。

这家公司本来就是靠周大福珠宝的渠道在卖，客群比较窄。

一旦渠道策略调整，业绩波动就很大。

保诚的情况更值得关注。

保诚是老牌英资保司，品牌响、历史长，但这两年明显"守成有余、进攻不足"。

产品更新慢，经纪渠道也没发力，结果就是被富卫、安盛这些"后浪"拍在沙滩上。

警惕"两极分化"风险：部分保司在特定渠道下滑明显，投保前一定要摸清保司的渠道优势，避免踩坑。

这话我必须说：选保司不能只看品牌，得看它在你投保的渠道里表现怎么样。

如果你通过经纪投保，那就重点看经纪渠道的数据；如果你通过银行买，那就看银行渠道的排名。

高净值玩家的选择：细水长流更稳健

再看一个有意思的数据：缴费方式。

TOP15家保司的总整付（一次性缴清）件数是5.17万件，非整付（分期缴费）件数是50.7万件，差了整整10倍。

汇丰人寿的整付均价高达78.5万港元，非整付均价3.4万港元。

这说明什么？

高净值客户更倾向于一次性缴清大额保单，而普通客户更多选择分期缴费。

为什么高净值客户爱整付？

• 一次性锁定收益，不用担心后续市场波动
• 资金体量大，整付对现金流影响小
• 整付的复利效应更明显，长期回报更高

但对普通家庭来说，我更建议分期缴费。

分期缴费有三个好处：

• 降低资金压力：每年缴几万，比一次性拿出几十万容易得多
• 保留灵活性：万一中途需要用钱，至少前面的钱还在增值
• 对冲风险：分期缴费相当于"定投"，可以平滑市场波动

我见过太多客户，一开始冲动整付了几十万，结果两年后急需用钱，退保一看亏了一大笔。

选择缴费方式，要量力而行，别让保险成为负担。

大贺的选择建议：数据背后的真相

看了这么多数据，到底该怎么选？

我给你三条建议：

1. 别迷信品牌，看渠道表现

友邦、保诚这些老牌确实响，但如果你通过经纪投保，那就得看它们在经纪渠道的表现。

友邦经纪渠道负增长，说明产品竞争力确实不如富卫、宏利。

选保司，要看它在你投保渠道里的实际表现，别被品牌光环蒙蔽。

2. 高增长≠高分红，警惕"冲业绩"

富卫、安盛增长猛，但要警惕一个问题：增长是靠产品竞争力，还是靠渠道激励？

如果是后者，那分红兑现率可能会打折扣。

买分红险，一定要看保司的历史分红兑现率，别只看演示利率。

3. 分期缴费更适合普通家庭

除非你是高净值客户，否则我更建议分期缴费。

分期缴费降低资金压力，保留灵活性，对冲风险。

整付虽然回报高，但对普通家庭来说，资金占用太大，风险也高。

大贺说点心里话

这份数据我看了三遍，感触很深。

香港保险市场正在经历一场"大洗牌"，有人狂飙，有人掉队。

选保司，不能只看品牌，得看数据；不能只看增速，得看分红兑现率；不能只看演示利率，得看实际回报。

如果你正在考虑买港险，或者对某家保司有疑问，欢迎扫码加我微信，我帮你拆数据、看条款，避免踩坑。