友邦环宇盈活：被高净值人群疯抢的新品，有个致命短板没人提

你好，我是大贺。

北大硕士，深耕港险9年，服务过的高净值客户资产规模超5亿。

最近胡润刚发布了《2025中国高净值人群金融投资白皮书》，有个数据让我印象深刻：56%的千万富豪计划增配境外金融产品，其中境外保险以**28%**的占比稳居第一。

聪明人都在做什么？

答案很明确——不要把鸡蛋放一个篮子。

而友邦刚推出的「环宇盈活」，正是这波境外资产配置热潮中最受关注的新品。

今天我就来拆解一下，这款产品到底值不值得买。

先说结论：近乎完美的均衡型产品，唯一短板是早期提领

我研究港险这么多年，见过太多"偏科生"。

要么收益高但公司小、要么功能全但分红差。

但环宇盈活不一样。

这是一款各方面都很均衡、没有明显短板的产品。

灵活的保单功能、强大的公司实力、不俗的收益表现、稳健的投资和分红——四个维度全部拉满，足以满足大部分高净值用户的需求。

如果非要挑毛病，唯一的弱点是前期不太适合提领。

但说实话，真正做资产配置的人，谁会买完储蓄险就急着取钱？

资产配置决定90%的收益，长期持有才是王道。

如果你不是特别在意早期提领这一点，其它部分可以用"近乎完美"来形容。

接下来，我逐一论证。

论据一：收益领先市场，第30年封顶6.5%

先看最核心的收益数据。

5年交保单，预期第7年回本，第18年保证回本。

这个回本速度在市场上属于中上水平。

但真正让我眼前一亮的，是它的长期收益曲线：

• 第10年静态收益：3.51%
• 第20年静态收益：5.69%
• 第30年预期收益：6.5%（封顶）

在目前5年交的产品里，能排到第一梯队。

尤其是第30年，可以说来到了它的"统治区"。

市场上其他大部分产品，要到第40年之后才能达到6.5%的水平。

而环宇盈活提前了整整10年。

这个收益不仅比友邦自家的盈御3强了不少，也基本领先整个市场。

我拉了一张10款热门产品的对比表。

可以看到，环宇盈活在第10年的3.51%仅次于宏利传承保障计划的4.30%。

但到了第30年直接拉开差距，提前封顶6.5%。

这意味着什么？

假设你今年30岁，给自己买一份5年交、年缴6万美元的保单。

到60岁时，保单总额预计能达到175万美元。

30万美元本金，30年翻了近6倍。

这就是复利的力量，也是有钱人都在做的事情——用时间换空间。

当然，数字再漂亮都是预期。

能不能兑现，还要看公司的分红实现率。

这个我后面会详细讲。

论据二：功能最丰富，多项市场首创

强大的产品功能一直是友邦的拿手好戏，这次也不例外。

说实话，如果你把港险当成一个20年复利4-6个点的保本理财、并且可以投资全球的基金来看，功能实不实用，远比抠计划书上的数字更重要。

环宇盈活可以说是目前港险产品中，功能最丰富的产品。

第一，升级版保单分拆功能

市场上大部分产品从保单第5年开始，每年只能行使一次保单分拆。

而环宇盈活从保单第1年就能拆分，并且每天可以分拆1次。

这个功能对财富传承来说太实用了。

比如你有三个孩子，可以把一份保单拆成三份，灵活分配。

第二，灵活提取选项

这个功能非常有意思——可以把每年提取的收益直接打给指定的收款人。

用大白话说，就是保司变成了你的"财富小管家"。

你告诉他打钱给谁，他就直接把钱打到对方账户，不会在你这里留下任何转账记录。

收款人范围非常宽松：直系亲属、叔叔阿姨、表兄弟姐妹、甚至同居伴侣和慈善机构都可以。

而且收款对象和次数可以无限次更改。

对一部分家庭和情感关系比较复杂的朋友来说，这个功能很实用。

第三，受益人灵活选项

身故金可以通过6种方式给到受益人：全部支付、定额定期支付、递增支付等等。

更人性化的是，如果受益人不幸患上重大疾病且达到指定年龄，可以提前把钱拿走，方便治疗。

第四，未来守护选项

这是市场首创的功能。

允许保单暂托人分拆保单，确保财富传承不断档。

胡润报告显示，高净值人群配置保险的三大目标是：长期财富规划68%、资产安全隔离59%、财富传承51%。

环宇盈活的功能设计，精准契合了这三大需求。

论据三：友邦分红稳健，投资策略差异化

产品再好，如果公司不行，一切都是空谈。

友邦不管是股东背景、品牌认知度、投资策略还是过往的分红表现，都非常强势。

先看股东背景

友邦的股东包括贝莱德集团、美国资本公司、摩根大通集团、纽约梅隆银行等。

清一色是资管总额超万亿美元级别的机构。

这样的股东能给友邦提供更多投资经验和投资资源。

再看投资策略

2024年友邦总投资资产达到2553亿美元，资产结构类似于"721"：

• 固收类资产占比69%，其中国家级别债券占比接近6成
• 权益类资产占比约24%
• 房地产3%，其他投资4%

更有意思的是投资地区。

大多数港险公司都是重仓美国，但友邦是重仓亚洲。

政府债券中，中国内地占比45%，泰国18%，美国仅11%。

很多人可能不知道，过去两年由于内地持续降息，债券在资本市场的表现非常不错。

友邦这波操作，跟着趋势走，收益自然稳。

最后看分红实现率

这是检验保司实力的硬指标。

友邦今年公布了63款产品的分红实现率，过往所有产品分红实现率在64%以上，最高能做到169%，平均值为93.1%。

10年以上的产品有38款，长期平均实现率为86%。

在我们内部制作的"港险分红实现率排名"表上，友邦位列第一梯队。

分红实现率向下波动小，而且上限非常高。

不管是从分红产品数量、分红波动度，还是长期分红保单表现来看，友邦都是分红非常稳的公司。

唯一短板：早期提领不占优

说完优点，该说缺点了。

环宇盈活的唯一短板是早期提领表现不佳。

原因在于复归红利占比较低：

• 保单第10年，复归红利占保单总收益约9.5%
• 保单第20年，占比降到6.23%
• 保单第30年，仅剩3.8%

这个占比虽然比盈御3略高，但和已经下架的活享相比，缩水了近2/3。

我之前反复强调过：复归红利占比更高的产品，更适合早期提领。

我们对比一下环宇盈活和市面上几款热门产品，在同样566提领方式下的表现：

可以看到，第10年环宇盈活的提领IRR最高（3.46%）。

但到了第30年，星河尊享以6.49%领先，环宇盈活只有5.98%。

在同样566的提领方式下，环宇盈活越到后期，劣势越大。

另外，这款产品的提取逻辑也比较特殊：先从复归红利和终期红利同时取钱，复归取完后才开始动保证收益部分。

这种设计有利有弊，具体影响很难一概而论。

最好有专业的顾问给你分析保单的结构，再决定什么时候提、按照什么比例提。

不能盲目只看提领密码。

附：产品基本信息速览

最后补充一些基础信息，方便大家查阅。

缴费年限：一次性缴费或5年缴

缴费货币：美元、港元、澳门币

货币转换：投保2年后可转换至9种货币（美元/港元/人民币/英镑/加元/澳元/欧元/新加坡元/澳门币）

投保年龄：

• 一次性缴费：15日至80岁
• 5年缴：15日至75岁

保障年期：终身

最低保费：

• 一次性：美元7,500/港元56,250/澳门币56,250
• 5年缴年缴：美元2,000/港元15,000/澳门币15,000

9种货币转换功能，对于想做全球资产配置的高净值人群来说，非常实用。

这也是有钱人的选择——用一份保单，实现多币种配置。

大贺说点心里话

产品好不好是一回事，怎么买、去哪买，才是真正决定你能省多少钱的关键。

同样的产品，渠道不同，成本可能差出一辆车。