永明万年青·星河尊享2：被高净值客户偷偷买爆的"养老神器"，有个真相你必须知道

你好，我是大贺。

最近刷到一个数据，把我惊出一身冷汗——安联2025年的报告说，全球养老金缺口高达51万亿美元。

51万亿是什么概念？

未来40年，每年需要增加1万亿美元的退休储蓄才能填上这个窟窿。

更扎心的是，咱们国内社保养老金替代率只有43%，意思是退休后你只能拿到在职时收入的四成左右。

退休后的钱从哪来？

这笔账越早算越好。

今天聊的这款产品，是我研究港险这么多年，见过最"全能"的一个——永明「万年青·星河尊享2」。

它被圈内人称为"六边形战士"，但我更想从养老规划的角度，跟你掰扯清楚它到底值不值得买。

比加拿大政府还早2年成立的保险公司

养老规划这事，我一直有个观点：选产品之前，先选公司。

毕竟这是一笔几十年的长钱，公司靠不靠谱，比什么都重要。

永明这家公司，1865年诞生于加拿大——比加拿大政府成立的时间还早2年。

你没看错，人家开始卖保险的时候，加拿大还没建国呢。

扎根香港133年，是香港首个跨国人寿保险公司。

160年间，这家公司经历了一战、二战、西班牙流感、911事件……

每一次全球性危机，都是对保险公司的生死考验。

但永明有个让我特别服气的地方：不管当时多难，都坚持正常赔付，甚至有些不属于赔付责任的也都赔了。

这一点比较难得。

毕竟保险公司的本质是承诺，能扛过百年风雨还坚守承诺的，才值得把养老钱交给它。

万亿美元资管规模的投资底气

光有历史还不够，关键得看钱袋子够不够鼓。

永明目前管理资产超1万亿美元。

这是什么概念？

比很多国家的GDP还高。

财务评级更是一等一的稳：A.M BEST给了A+（超卓）、DBRS给了AA（优越）、穆迪Aa3（卓越）、标准普尔AA（非常强）。

更有意思的是它的投资架构。

永明旗下有5大资产管理公司，每个专注一个赛道：

• MFS：管理超5560亿美元，主攻股票
• SLC：580亿加元，聚焦固定收益类资产
• CRESENT：550亿加元，深耕实物资产
• BGO：840亿加元，专注地产
• InfraRed：170亿加元，另类资产专家

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用两个词概括：多元、全面。

每个子公司专注一个赛道，更有可能取得优秀的投资成果。

这种"专业的人干专业的事"的架构，比一家公司啥都干要靠谱得多。

高净值客户的选择说明了什么？

说实话，我判断一个产品好不好，有个很简单的标准：看有钱人买不买。

永明有个数据特别亮眼：人均整付保费超300万，是老四家（友邦、保诚、宏利、安盛）的2-5倍。

2024年，永明过亿保额的保单占当年总保额11.9%。

首年保费1000万港元以上的保单，占当年首年保费的30.9%。

没有什么比有钱人的用脚投票更能说明问题的了。

这些人身边不缺专业顾问，能让他们掏真金白银，说明产品确实经得起推敲。

稳健投资的底层逻辑

很多人买港险，最担心的就是"预期收益能不能实现"。

这事得看公司怎么投资。

永明的投资组合有个特点：**74%是固定收入类资产，其中97%被评为投资级，只有5%**被评为BBB-（投资级的最低档）。

投资地域覆盖美国、加拿大、中国、香港、英国、澳洲等。

行业覆盖物业、通讯、能源、消费品、医疗等14个类别。

投资组合和投资地域非常分散，是永明稳健的根本原因。

说白了，鸡蛋不放在一个篮子里，东方不亮西方亮。

产品收益：稳居第一梯队

铺垫了这么多公司背景，终于要说产品了。

万年青·星河尊享2支持2年交和5年交两种方式。

收益表现怎么样？

先说不提领的情况：2年交，35年就能达到**6.5%**的复利收益上限，算是非常快的。

不管2年交还是5年交，收益一直处在第一梯队，在前几名的位置波动。

要收益有收益，虽然不算市场最高的，但始终能排到前几名。

更值得一提的是保证收益——长期能达到1%，保证回本时间只要13年。

这个数据在港险市场里相当能打。

但最让我眼前一亮的，是提领后的表现。

以567提取为例（第6年开始每年提取总保费7%），提取到保单第20年，剩余现金价值一路领先。

提领之后打遍天下无敌手，这话真不是吹的。

这跟星河尊享2复归红利占比大有关系。

复归红利一旦派发就锁定，提领时优先动用的是非保证部分，对保单整体收益影响较小。

对于养老规划来说，这个特性太重要了。

退休后你想过什么样的生活？

稳定的现金流是基础。

567模式刚好能提供持续的"养老工资"，而且不会把本金掏空。

写进合同的四个诚意细节

接下来要说的，是让我觉得永明真的在"用心做产品"的地方。

第一，货币转换不设调整基数

货币转换功能，现在很多港险都有。

但大部分产品的条款里，藏着一个"调整基数"——意思是转换时你可能要额外掏钱。

而且转换后的现金价值、红利都由保险公司"全权厘定"。

说白了，就是个黑匣子，用完了不确定会有什么影响。

而永明的货币转换，公式写得清清楚楚：转换前的总现金价值 × 当时兑换率 = 转换后的总现金价值。

不设调整基数，不让用户额外掏钱。

永明是把货币转换功能打磨得最好的，用起来更放心。

第二，多种货币保单回报一致

万年青·星河尊享2支持6种货币投保：人民币、美元、加元、澳元、英镑、港元。

重点来了：除了英镑和港元，其它4种货币的回报完全一样。

这对想投保人民币保单的朋友来说，是个非常大的好消息。

其它大部分港险产品，人民币保单的回报基本都会稍微低一点。

选择这个产品就不用纠结了。

第三，归原红利面值和现金价值双重保证

一般产品，归原红利面值确定后，你想提取或退保时，到手的钱是现金价值，不是面值。

两者之间有个折现率，意味着你到手的钱会少一点。

而永明这款产品，复归红利一旦派发，现金价值和面值相等，而且都是保证的。

这个条款清清楚楚写在合同里。

目前没有看到任何哪一家把这点写到了合同里。

这个细节，体现的是诚意。

第四，保费豁免功能

5年交方式下，如果受保人和保单持有人是同一人，70岁之前因受伤或疾病被诊断为永久伤残，可以最高免交20万美元保费。

这个功能很能体现永明的关怀精神，也很实用。

目前很多公司的产品还没有这个功能。

功能与保障：全面覆盖

除了上面说的，这款产品的功能丰富程度也值得一提。

支持货币转换、红利锁定、保单分拆、更改被保人、指定收款人。

还有候补保单主权人、保单暂托人、身故支付选项等各种管家式类信托功能。

额外保障包括意外护理保障、丧失行为能力保障等等。

功能的丰富程度以及实用性可以满足**99%**的人。

对于养老规划来说，这些功能意味着更多的灵活性——现在不准备，以后靠谁？

客观看待：分红实现率的真实情况

说了这么多优点，也得说说短板，不然这篇测评就不完整了。

硬要给永明找一个短板的话，可能是分红实现率表现不算最优秀的。

我们前段时间统计过12家主流香港保司的分红实现率，永明只能排在第三梯队。

和最优秀的几家公司比起来还有差距。

不过，比较亮眼的地方在于永明的10+保单表现还不错，平均值有**86%**左右。

光看这部分数据，永明还是能排在上游水平的。

而且这部分数据更有说服力——毕竟10年以上的保单，才是真正经历过市场周期考验的。

大贺说点心里话

全球养老金缺口51万亿，延迟退休已经落地，社保替代率只有43%……

这些数字背后，是每个人都要面对的现实问题。

时间是最大的杠杆。

养老这件事，越早规划越主动。

但怎么买、买多少、怎么省钱，这里面门道不少。