国寿智裕世代：这款"不性感"的港险，藏着中资保司最硬的底牌

你好，我是大贺。

最近咨询我港险的朋友里，有个问题出现的频率越来越高：

人民币汇率波动这么大，我手里的钱该怎么办？

说实话，这个焦虑很正常。

2025年人民币汇率预计在7.1到7.4之间波动，美元理财产品利率接近4%，而人民币一年定期才0.95%——息差足足3个百分点。

但问题是，普通人换汇有额度限制，美元理财门槛又高。

鸡蛋不要放在一个篮子里，篮子也不要放在同一张桌上——这话说起来容易，做起来难。

今天聊的这款产品，可能是普通家庭实现多元货币配置最务实的选择之一：

国寿「智裕世代卓越版」。

港险市场一片红海，如何选择？

先说个背景。

2024年1-12月，中国人寿香港总保费119亿元，市场份额5.4%，在非银保司中排名第5。

前面是友邦、宏利、保诚、富卫这些外资巨头。

国寿能排到这个位置，说明中资保司在香港市场已经站稳脚跟了。

但挑选港险产品，本来就无所谓好与不好，只能说从自己的需求出发，看看产品匹不匹配。

今天我就从收益、分红、公司、功能、服务五个维度，把智裕世代放到市场里横向对比一下。

让你看清楚它到底在哪些方面有优势，在哪些方面需要取舍。

收益对比：第40年才显优势的长跑选手

先说收益，这是大家最关心的。

直接上数据：

智裕世代需要到保单第40年，才有比较大的收益优势。

你看这张图，40年期的预期IRR，各家产品集中在6.30%-6.50%区间。

智裕世代不算最高，但绝对不差。

问题在于，它的账户结构只有保证收益+终期红利，没有复归红利。

这意味着什么？

不太适合早期提取。

对比市面上其它566产品一看便知，提领后的剩余现价确实落后不少。

在其它产品都追求短平快的时候，智裕世代选择当一个长跑选手。

如果你买港险是为了短期套利，这款产品不适合你。

但如果你是给孩子做教育金、给自己做养老金，打算放30年以上，它的优势就出来了。

分红对比：终期分红100%达成的稀缺性

收益这东西，计划书上写得再漂亮，最后能不能拿到手，全看分红实现率。

香港保险的收益和提领，都是建立在分红100%达成的基础上。

过度对比计划书上的数字，就像是在空中楼阁上雕花。

所以分红实现率，是我选产品时赋予最高权重的指标。

国寿在这一项上，表现堪称顶级。

先看数量：

国寿公布分红的保单数量高达65款，是12家主流保司中最多的。

其中超过10年以上的保单有36款——样本量足够大，数据才有参考价值。

再看质量：

国寿所有10年以上的保单，分红至少都在78%以上。

而最关键的一点——

过往所有终期分红实现率都在100%及以上，连续8年达成。

你可能会问，周年红利呢？

周年红利的难度更大，国寿的平均值也在80%以上。

这个成绩放在整个香港市场，都属于第一梯队。

智裕世代这款产品，只有终期红利。

按照国寿过往的终期分红表现，这个产品的实际收益是非常值得期待的。

为什么国寿能做到这个水平？

我跟国寿香港的高管深聊过。

他们的投资策略其实很朴素：内外兼修。

内部有自己的资管团队，稳住大本营；外部根据赛马机制挑选靠谱的合作方，保障超额收益。

合作方名单包括贝莱德、摩根大通资管、高盛资管、施罗德投资、橡树资本等20余家顶级机构。

听起来简单，但大道至简。

国寿的投资有理有据，很清晰，所以让人更放心。

公司对比：中资保司的头部选择

说完产品，说说公司。

有很多内地客户第一次去香港投保，更喜欢也更相信自己熟悉的中资保司。

这不是偏见，而是理性选择。

香港保险对大多数人来说是一笔很长期的资产，起码要放个二三十年。

公司靠谱比什么都重要。

而且在当下的地缘政治格局下，有很多人真的不敢把资产全放在外资公司里。

汇率风险要对冲，政策风险也要对冲。

国寿的背景有多硬？

由国家财政部直接控股，持股90%，全国社会保障基金理事会持有10%。

这是什么概念？

副部级金融央企。

全国15家副部级金融央企里，保险公司只有4家，在香港运营的只有两家，国寿就是其中之一。

而且国寿在香港已经运营超过40年，1984年就成立了。

不是什么新玩家，是真正经历过市场周期检验的老牌机构。

国寿国寿，与国同寿。

钱放在这里，是真踏实。

功能对比：币种最丰富的中资产品

回到开头的问题：

普通家庭怎么实现多元货币配置？

智裕世代给了一个很实在的答案。

保单货币有9种：

美元、港元、人民币、澳元、加拿大元、欧元、英镑、新西兰元、新加坡元。

9种货币随你切换，而且支持货币转换。

这是目前中资保司里币种选择最丰富的产品之一。

特别值得一提的是新西兰元——市场上暂时没有其它产品支持这个币种。

还有一点，人民币保单。

大部分喜欢选择人民币保单的客户，理论上对中资保司更加偏爱，总感觉中资保司的人民币保单更对味儿。

但目前中资保司的人民币保单选择不多。

智裕世代给大家多提供了一个选项。

资产出海不是有钱人专属，通过港险多元货币保单，普通家庭也能参与全球资产配置。

服务与效率：内地客户的隐藏福利

最后聊聊服务，这是很多人容易忽略的维度。

智裕世代有一套专门针对内地客户的服务体系：

• 上门护理代约服务（仅适用于内地）
• 送药上门服务（仅适用于内地）
• 门诊预约服务（仅适用于内地）
• 家居适老评估（线上服务）
• 养老机构咨询（仅适用于内地）
• 24小时全球紧急支援服务

对于有养老需求的客户，这些服务都是很实用的。

注意，大部分服务都是仅针对内地客户的，算是给内地客户的一些额外小福利。

除了服务内容，国寿香港的效率是其它大部分香港保司难以望其项背的。

这里不得不吐槽一下香港的信息化水平——不管是银行的还是保司的APP，都挺难用的。

但国寿有点不一样。

国寿香港目前的高管本身是IT出身，对信息化这块比较重视。

他们是真的砸了很多钱和人在这个上面，就是为了让用户使用方便。

我一些买了国寿产品的朋友反馈，签完保单很快就能在APP上看到生效通知，纸质合同寄送也很快。

这种效率，在香港保司里真的算稀缺。

总结：在哪些维度上它是最优解？

说了这么多，最后帮你梳理一下。

智裕世代的优势：

• 终期分红100%达成，连续8年，含金量极高
• 财政部控股的副部级央企，公司背景硬
• 9种货币选择，中资保司里最丰富
• 内地客户专属服务，效率领先

智裕世代的劣势：

• 收益优势要到第40年才明显
• 没有复归红利，不适合早期提取
• 功能上跟外资保司卷不过

这个产品优缺点都很明显，但在市场里有它独特的生态位。

如果你是以下这类人，智裕世代可能是你的最优解：

1. 偏好中资保司，对外资公司有顾虑
2. 给孩子做教育金或给自己做养老金，打算长期持有30年以上
3. 想要多元货币配置，但预算有限
4. 看重分红实现率，不想在计划书数字上赌博

合适你的，就是最好的。

大贺说点心里话

选产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，省下来的钱可能比你想象的多得多。