宏利「宏挚传承」被吹成港险"卷王"，但有2个致命短板没人说

你好，我是大贺。

最近养老金的话题又火了。

全球养老金储蓄缺口高达51万亿美元，中国养老金替代率只有**40%**左右——意味着退休后收入直接腰斩。

很多人开始焦虑：光靠社保够不够？

我想说，与其焦虑，不如算算账。

假设你现在40岁，想60岁退休有一笔钱体面养老，该怎么规划？

这笔账我帮你算清楚。

最近被问得最多的产品，就是宏利「宏挚传承」。

圈里都叫它"卷王"，说前20年收益吊打友邦、保诚。

但真的这么神吗？

今天我就用数据说话，把它跟市场上的主流产品掰开揉碎对比一遍。

港险储蓄险这么多，「宏挚传承」凭什么被叫"卷王"？

港险市场上储蓄险不下几十款，友邦、保诚、永明、富卫……哪家都说自己收益好。

凭什么**宏利「宏挚传承」**能被叫"卷王"？

答案很简单：前20年的收益数据确实太能打了。

美元保单10年IRR 4.29%，20年IRR直接干到6%。

这个数字什么概念？

同期友邦、保诚、永明的主力产品，20年IRR基本在**5.6%-5.7%**徘徊。

差0.3%听起来不多，但复利20年下来，50万保费的差距可能是好几万块。

所以圈里才有人喊"卷王"——它确实在卷，而且卷出了成绩。

但养老这事儿等不得，光看一个数字不够。

接下来我把各个维度的对比数据摊开，你自己看看它到底适不适合你。

收益对比：美元保单前20年，它确实是第一

先看美元保单的收益对比，这是大多数人最关心的。

我把市场上5年缴的主力产品拉了个表，包括友邦环宇盈活、友邦盈御3、永明星河尊享II、永明星河传承II、富卫盈聚天下、周大福匠心传承2，跟**宏利「宏挚传承」**放在一起比。

数据说话：

10年IRR：宏利4.29%，友邦环宇盈活3.47%，友邦盈御3只有2.76%。

宏利领先幅度接近1个百分点。

20年IRR：宏利6.00%，友邦环宇盈活5.67%，永明星河尊享II 5.72%。

宏利依然是第一。

这个阶段的收益，对于10-20年后要用钱的人来说太重要了。

比如你现在40岁，计划60岁退休用这笔钱，正好卡在20年这个节点。

保证收益方面，**宏利「宏挚传承」**也不拉胯，属于市场第一梯队水平，仅次于永明。

永明的保证回本时间是10-13年，宏利是18年，稍微慢一点，但也在可接受范围内。

第47年，宏利的IRR达到**6.5%**的峰值，之后终身按照6.5%进行复利增值。

这个长期收益表现中规中矩，不算顶尖，但也不差。

我的判断：前20年爆发力十足，完美匹配教育金、养老储备等中期需求。

如果你的用钱计划在10-20年这个区间，它的收益优势确实明显。

越早规划越轻松，这笔账你自己可以算算。

人民币保单对比：前15年TOP1，20年仍在前三

有些朋友不想换汇，想直接用人民币投保。

那人民币保单的收益怎么样？

我同样做了个对比表，把市场上主流的人民币保单产品拉在一起。

数据说话：

10年IRR：宏利3.42%，友邦2.02%，永明3.10%。

宏利第一。

15年IRR：宏利5.29%，友邦3.94%，万通4.86%。

宏利依然第一。

20年IRR：宏利5.52%，万通5.98%，永明5.72%。

宏利排第三，被万通和永明反超。

可以看出，人民币保单前15年宏利「宏挚传承」的收益表现排名TOP1，第20年的收益也能位列前三。

对于有中期资金需求的投资者来说，这个优势很实在。

比如你想给孩子存教育金，10-15年后用，宏利的人民币保单确实是第一选择。

但如果你的规划周期更长，比如25年、30年以上，那万通和永明的后劲更足，需要根据自己的实际需求来选。

社保只是兜底，自己得有准备。

人民币保单虽然收益比美元保单低一些，但胜在方便，不用操心汇率问题。

回本速度对比：6年预期回本，第一梯队

买储蓄险，很多人第一个问题就是：多久回本？

这个问题的本质是资金流动性。

回本越快，你的钱被"锁住"的时间越短，心里越踏实。

**宏利「宏挚传承」**的回本速度是这样的：

• 整付保费：预期3年回本
• 3年缴：预期5年回本
• 5年缴：预期6年回本
• 10年缴：预期8年回本
• 15年缴：预期13年回本

5年缴产品预期6年回本，18年保证回本。

这个速度在市场上确实是第一梯队。

对比一下：友邦盈御3是8年预期回本，永明星河尊享II是7年预期回本。

宏利比它们都快。

缴费期越短，回本速度越快。

如果你手头有一笔闲钱，不想分期交，整付保费3年就能回本，资金效率拉满。

回本速度快意味着什么？

意味着你的资金流动性更好。

万一中间有急用钱的情况，回本后你至少不会亏本退保。

这对于做养老规划的人来说，是一个重要的安全垫。

别等退休了才后悔，早点规划，早点回本，心里踏实。

但20年后呢？长线收益不是它的强项

前面说了这么多优点，现在必须说真话了。

**宏利「宏挚传承」**不是"全能款"，它有两个明显的短板，会让"长期持有"和"早期大额提领"的人后悔。

第一个短板：分红结构单一，不适合早期大额提领

传统储蓄险的分红结构是"复归红利+终期红利"双引擎驱动。

复归红利每年派发，锁定到保单里，相当于一个"缓冲垫"；终期红利是最后退保或身故时一次性给付。

但宏利「宏挚传承」仅依赖终期红利单核驱动，缺少复归红利这个"缓冲垫"。

这就导致一个问题：早期大额提领会导致终期红利大幅折损，复利基数衰减。

什么意思？

假设你第10年提领一大笔钱，你的终期红利会按比例扣减。

而且因为你的保单现金价值减少了，后续的复利基数也变小了，长期收益会受影响。

很多人看到"566""567"这些灵活提领方案很心动，觉得可以边领钱边增值。

但我要提醒你：不管566、567提领后前20年的表现多么优秀，从长期考虑，其实都更建议大家在15年以后再做大额提领。

还有"无忧选"这个功能，可以将红利单独提取出来，不影响现价增长。

听起来很美好，但同样建议后期再使用。

早期用的话，收益会打折扣。

第二个短板：20年后长线收益乏力

再看一遍收益对比表，你会发现一个规律：

• 10年、20年：宏利第一
• 30年、35年、40年：友邦环宇盈活、永明星河传承II开始反超

**宏利「宏挚传承」**的增值优势主要集中在保单前期，回本速度也快，扎实地满足了我们大多数人二十多年左右的用钱需求。

但保单20年后，与其他同类产品相比，其收益增长速度可能会放缓。

如果你的规划是30年、40年甚至更长，比如现在30岁，想70岁再用这笔钱，那**宏利「宏挚传承」**就不是最佳选择了。

友邦环宇盈活30年就能到6.5% IRR，宏利要47年才能到。

我的判断：如果希望20年后用钱，这款产品就不是最佳选择。

它更适合中短期规划，10-20年用钱的场景。

灵活性对比：提领方案确实丰富

虽然我前面说了早期大额提领有风险，但不得不承认，**宏利「宏挚传承」**的提领方案确实是市场上最丰富的之一。

它支持"566""567""56789"等多种提领方式：

• 566：第5年开始提领，连续提6年，每年提6%
• 567：第5年开始提领，连续提6年，每年提7%
• 56789：第5年开始提领，分别提5%、6%、7%、8%、9%

这些方案的灵活性确实强，无论你想"早用钱、多提领、先回本再领钱"，都能找到匹配的方案。

还有一个独创功能叫"无忧选"：

缴费完成后第二年即可提取红利，不影响现价增长。

比如5年缴，第6年就能开始提取红利。

这个功能的本质是：保险公司主动把不确定的终期红利，按照一定的要求和比例，转换成确定的收益。

相当于把"预期收益"提前锁定一部分。

但请注意：如果曾经行使"终期红利锁定权益"，将不能行使"无忧选"。

两个功能二选一。

我的建议：提取方案多样化、灵活性强，这是优点。

但无忧选同样建议后期再使用。

早期用的话，会影响长期收益。

养老规划是长期的事，别被短期的灵活性冲昏头脑。

公司实力对比：全球十大，香港强积金第一

买保险，除了看产品，还要看公司。

毕竟这是一份几十年的合同，公司倒了你找谁去？

宏利的背景我给你捋一捋：

全球蓝筹企业：宏利金融在香港、多伦多、纽约、菲律宾四大证券交易所上市。

能在四大交易所同时上市的保险公司，全球没几家。

历史悠久：宏利是全球十大人寿保险公司之一，在亚洲、加拿大和美国分别拥有超过125年、135年和160年的历史。

百年老店，不是说说的。

规模庞大：拥有37,000多名员工，服务超过3,600万名客户。

截至2025年3月31日，宏利金融旗下管理及托管资产高达1.6兆加元。

评级顶尖：宏利获标准普尔AA-财务实力评级，惠誉评级AA-，穆迪评级A1。

三大评级机构都给了高分，说明财务稳健。

香港市场地位：截至2025年第一季末，宏利香港在强积金市场的市场占有率为27.6%，为全港最大强积金服务供应商。

强积金相当于香港的养老金，宏利能做到第一，说明香港政府和市场都认可它的资管能力。

业绩增长：2025年第一季年度化保费等值销售额增长172%，新造业务价值增长113%。

增长势头很猛。

再看分红实现率，这是衡量保险公司"说话算不算数"的核心指标：

宏利公布旗下35款产品最新总现金价值比率，最高102%，最低54%。

平均分红实现率94.6%，最大值109%，最低值32%。

**99%**的终期红利保险达到95%以上总现金价值比率；**95%**的终期红利保险达到超过95%分红实现率。

这个数据说明什么？

说明宏利的分红不是"画饼"，绝大多数产品都能兑现承诺。

我的判断：宏利的信誉与实力值得信赖。

作为养老规划的底层资产，选一家靠谱的公司比选一款高收益产品更重要。

对比结论：中短期需求选它，长期持有另寻

说了这么多，最后帮你总结一下。

**宏利「宏挚传承」**确实是一款优点和缺点都十分明显的产品：

优点：

• 美元保单前20年收益第一，人民币保单前15年收益第一
• 回本速度快，5年缴6年预期回本
• 提领方案丰富，灵活性强
• 公司实力雄厚,分红实现率高

缺点：

• 分红结构单一，早期大额提领会损失收益
• 20年后长线收益乏力，被竞品反超

适合人群：认可宏利的品牌和实力，有中短期资金需求、希望快速回本且对灵活性要求高的客户。

比如为孩子规划教育金，或者准备10-20年后的退休储备。

不适合人群：若追求长期高收益（如30年以上）或对分红结构稳定性要求极高，可能需考虑其他产品。

2025年延迟退休政策正式实施，养老规划周期在拉长。

如果你现在40岁，计划60岁退休，20年的规划周期正好卡在**宏利「宏挚传承」**的优势区间。

但如果你更年轻，比如30岁，想规划30年后的养老，那可能友邦环宇盈活、永明星河传承II更适合你。

没有完美的产品，只有最适合的选择。

建议根据自身的资金规划、投资期限和风险偏好来做出决策。

大贺说点心里话

养老这事儿等不得，但也急不得。

选对产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道更多。