中银人寿这款港险年化5%？月月派息还能传三代，但有几件事没人跟你说清楚

先把结论摆出来：这是一款真实存在的香港分红险产品，不是骗局，背后是中国银行这棵大树。

但销售说的那些"稳稳的5%""年年躺收5万"，有几个字你一定没注意到——非保证。

我仔细研究了这款产品，有话直说。

产品是什么

这是中银人寿旗下的一款终身分红险，核心卖点是"月月派息"。

交费方式：缴费2年，第25个月起开始每月收派息，理论上领到身故为止。

派息率（预期，非保证）：

• 美元/港币保单：5%
• 人民币保单：4%

举个例子，投入10万美元，第3年开始每月大约能收到人民币3000元左右，折算下来年入约3.6万人民币。

听起来很美。但往深了想，你会发现几个问题。

"5%"这个数字，要打多大的折扣

我必须把这件事说透：这里的5%是预期派息率，非保证。

销售材料上印的是"预计派发率"，保单合同里对应的是非保证部分。

那保证部分是多少？我去翻了实际的保单演示数据：

这里你会注意到一个让人不舒服的事：第3年开始领息之后，保证现金价值直接从19万掉回10万出头。

换句话说，你每个月领的那笔钱，有一部分其实是你自己的本金在"流出来"，而非保证部分的增值是否能覆盖这个缺口，取决于分红实现率。

分红实现率这件事，不能只看平均值

好，既然分红不保证，那中银人寿的分红实现率历史表现如何？

这个数据我查过，10Life（香港第三方评级机构）2022年度的评分是这样的：

中银人寿的历史分红实现率确实相当不错，评分9.7全港排名第一，平均95%，且89个数据点里没有一个低于70%，最低也有78%。

这一点不得不承认，相比很多竞争对手更稳定。

但注意——历史表现不等于未来保证。如果5%的派息率按95%实现，你实际到手的是4.75%；如果某年只实现80%，那就是4%。这个差距在几十年的时间轴上，会被拉得很大。

中银人寿的背景，公平说一句

母公司是中国银行，全球500强第49位，市值约1700亿美元，年盈利超300亿美元。

信用评级：穆迪A1，标普A，属于香港险企中上游水平。

2024年Q2，中银人寿在香港的标准保费收入达到111亿港元，市场份额15.6%，全港排名第2（第1是汇丰人寿140亿）。历年排名稳居前五。

背景没问题，公司不是野鸡机构。

这款产品到底适合谁

说点实在的。

比较适合的情况：

• 有闲置外币资金（美元/港币），不急用，想稳健配置
• 已经有足够流动性，把这笔钱视为"长期养老现金流"
• 理解并接受分红不保证，愿意用历史数据做参考判断
• 有跨境资产配置需求，本来就要布局香港

要谨慎的情况：

• 把"5%非保证"当"5%保证"买进去的——这是最大的认知误区
• 资金量不够且流动性紧张——香港保单前几年退保损失非常大，合同里保证现金价值前期都明显低于已缴保费
• 被"终身月月收钱"的画面感冲昏头，没算清楚实际IRR

我自己算了一下20年IRR约5%，这个数字是在分红100%实现的前提下。如果打个九折，长期IRR大概在4.5%左右。

这个收益放在当前国内利率环境下确实有吸引力，但你需要接受它是港险、是分红险、是非保证产品这几个基本事实。

具体是哪个产品、适合哪种投入方式、人民币还是美元保单更划算，平台上不方便展开说，感兴趣的可以来聊，我给你算清楚再决定。

#港险 #年金险 #香港保险 #养老 #资产配置

大贺说点心里话

做了10年保险，见过太多人因为信息差踩坑。我的原则很简单：不收你一分钱，只说大实话。 有问题随时来聊。