安盛盛利II至尊版：保证收益垫底，为什么我这个老客户还是决定加保？

你好，我是大贺。

2019年，我给自己买了一份盛利I，当时冲的就是那个"2年交、收益无敌"的名号。

说实话，这几年持有下来，分红确实到账了，体验还不错。

所以当听说盛利II上线的时候，作为老客户，我第一时间就去研究了。

结果不看不知道，一看吓一跳——这产品的保证收益，怎么这么拉胯？

今天这篇文章，我就以一个盛利I老客户的视角，跟你掰扯清楚：盛利II到底值不值得买。

先说缺点，再说优点，最后你自己判断。

先说缺点：盛利II的保证收益确实不行

当年我买盛利I的时候，就知道安盛的保证收益不算高。

但这次盛利II至尊版，说实话，保证收益这块确实有点"拿不出手"。

直接上数据：

盛利II至尊版的保证回本期长达25年，峰值保证IRR仅有0.23%。

这是什么概念？

对比一下市场上其他产品：

• 永明星河传承：10年保证回本，峰值保证IRR 1%
• 永明星河尊享：13年保证回本，峰值保证IRR 1%
• 盛利II至尊版：25年保证回本，峰值保证IRR 0.23%

差距一目了然。

永明的产品10年就能保证回本，安盛要25年。

人家峰值IRR能到1%，安盛只有0.23%，连零头都不到。

看到这张表，你可能会问：安盛自己不知道这个问题吗？

其实安盛心里门儿清。

所以盛利II其实有两个版本：至尊版和至盛版。

• 至尊版：主打高传承总价值（就是我们今天说的这款）
• 至盛版：主打短保证回本期

说白了，安盛知道至尊版保证收益低，怕你接受不了，专门准备了一个"至盛版"给保守型客户。

那问题来了：保证收益这么差，我为什么还要考虑这款产品？

但是，港险的保证收益本来就不高

作为老客户，用过才知道：

港险储蓄分红险的保证收益，本来就不是卖点。

我把老五家的保证收益都拉出来看看：

• 宏利宏挚传承：保证18年回本，峰值IRR 0.64%
• 友邦环宇盈活：保证18年回本，峰值IRR 0.32%
• 保诚信守明天：保证18年回本，峰值IRR 0.32%
• 安盛盛利II至尊：保证25年回本，峰值IRR 0.23%

你会发现，除了永明那两款能到1%，其他家基本都在0.3%-0.6%之间晃悠。

安盛确实垫底，但差距没有想象中那么夸张——都是"半斤八两"的水平。

港险的真正收益，从来都是靠分红撑起来的。

保证收益就像是个"保底"，真正决定你能拿多少钱的，是分红能不能兑现。

这就引出一个关键问题：安盛的分红实现率怎么样？

答案是：100%。

2024报告年度，安盛旗下储蓄、危疾、年金及人寿等全线指标产品的分红实现率均达100%。

不是某一款产品达标，是全线产品达标。

说实话，当年我买盛利I的时候，心里也打鼓：保证收益这么低，分红要是打折扣怎么办？

现在持有6年了，每年分红都如期到账，实现率100%。

这个体验，让我对安盛的分红能力有了信心。

2025年第一季度，内地访客赴港投保新单保费同比激增45%，储蓄分红型产品占比高达68%。

港险这么火，说明市场认可度在那儿。

而且今年香港保监局还要设立分红演示利率上限，推出一站式分红实现率比较平台——监管越来越严，那些分红实现率不达标的公司，以后会越来越难混。

安盛这种连续多年100%实现率的记录，在新监管环境下只会更显珍贵。

预期收益才是正菜：市场前三的实力

说完了保证收益这个"短板"，咱们来看看盛利II真正的实力——预期收益。

先看静态收益（不提领的情况）：

盛利II至尊版的收益曲线：

• 预期7年回本
• 10年IRR：3.52%
• 15年IRR：5.01%
• 20年IRR：5.82%
• 25年IRR：6.07%
• 30年达到峰值IRR：6.5%

这个数据什么水平？

我拉了老五家的旗舰产品做对比：

排个序：

• 保单20年内：宏利宏挚传承 ＞ 盛利II
• 保单20-30年：保诚信守明天（28年达6.5%）＞ 友邦环宇盈活（30年达6.5%）＞ 盛利II（30年达6.5%）

坦白说，盛利II的静态收益虽然能跑到市场前2-3位，但确实没有当年盛利I那种"碾压全场"的统治力了。

当年我买盛利I的时候，那叫一个无敌——2年交，收益直接吊打同期所有产品。

这次升级确实收敛了一些锋芒。

但是，如果算上保费优惠呢？

盛利II有一套保费回赠政策，算上优惠之后：

• 10年优惠后IRR：3.93%
• 20年优惠后IRR：6.01%
• 30年达到峰值IRR：6.62%

30-45年之间，盛利II的优惠后收益能冲到市场第一。

这意味着什么？

如果你是长期持有（30年以上），盛利II在算上优惠之后，反而是最能打的那个。

作为老客户，我的感受是：盛利II没有盛利I那么"极致"，但综合表现依然是市场前三的水平，够用了。

提领表现更惊艳：557密码独步市场

静态收益只是一方面，很多人买港险储蓄险，是冲着"提领"去的——比如养老现金流、子女教育金。

这时候就要看动态收益了，也就是边提领边增值的能力。

而这，恰恰是盛利II最炸裂的地方。

先解释一个概念：557提领密码。

什么意思？

就是5年交，第5年开始，从保单中提取总保费的7%，一直到终身不会中断。

举个例子：

你交5年，每年6万美金，总保费30万美金。

从第5年开始，每年提取2.1万美金（30万×7%），一直提到100岁，账户里的钱还在涨。

说实话，自我接触港险以来，5年交里，我听过最牛的提领密码就是567（第6年开始提7%）。

而557？

在我的认知里，市场上应该仅此一款产品能做到。

我测算了一下，结果如下：

你别说，盛利II还真能做到557，没在吹牛。

更夸张的是，哪怕是1万美金×5年交这种小单，也能实现557提领。

门槛真的很低。

那其他提领场景呢？

盛利II表现怎么样？

答案是：全面碾压。

我测了几个常见场景：

场景一：567提领（第6年开始提7%）

• 前14年：宏利宏挚传承领先
• 15年开始：盛利II一路领先，甩开其他产品
• 永明星河尊享II要到保单第75年才能追平盛利II

在这种极致的早提领场景下，盛利II的优势极大。

场景二：5108晚提领（第10年开始提8%）

• 前18年：宏利宏挚传承优势明显，盛利II紧随其后
• 19年开始：盛利II反超领先
• 30年：永明星河尊享II追平

综合来看，盛利II的动态收益（提领）是卓越绝伦的。

作为老客户，这次升级确实让我眼前一亮。

当年盛利I主打的是"不提领、纯增值"，提领能力一般。

没想到盛利II在提领这块直接封神了。

万年青星河尊享II之前一直是我推荐的"提领之王"，这次算是碰上一个强有力的竞争对手了——多数提领场景都被盛利II给压制。

当然，星河尊享II也有它的优势：保证收益更高（峰值1%），稳定性更强。

如果你特别看重保证收益，星河尊享II依然是好选择。

但如果你能接受保证收益低一点，想要更极致的提领能力，盛利II就是你的菜。

功能也没落下：从I代到II代的全面升级

当年我买盛利I的时候，产品功能确实有点"阉割"——只支持2年交，货币只有3种，传承功能也很基础。

用过才知道，有些功能平时用不到，真到需要的时候就很抓狂。

这次盛利II在功能上做了全面升级，说实话，我挺惊喜的。

1. 缴费期更灵活

盛利I只支持2年交，缴费压力很大。

30万美金保费，2年交意味着每年要交15万美金。

盛利II支持5年和10年两个选项。

同样30万美金，5年交每年只要6万，压力小很多。

2. 货币选择更丰富

盛利I只有3种货币：美元、港元、人民币。

盛利II支持9种保单货币，新增了英镑、欧元、加元等。

而且从第3个保单周年日起，每年可以免费转换一次货币。

这个功能对于有海外资产配置需求的朋友很实用。

3. 传承功能大升级

这是我最期待的升级。

盛利I的传承功能很基础，只能指定一个后备持有人，身故赔偿也只能简单分期支付。

盛利II新增了财富管家服务：

• 可以为最多3位收款人预先设定提取计划
• 每个人的开始年份、提取期、提取金额都可以单独设置
• 相当于提前把钱怎么分、分给谁、什么时候分，全都安排好

这个功能对于想做家族传承的朋友来说，太实用了。

4. 双重货币账户

保单价值锁定后，可以设立两个不同货币的账户。

比如一部分放美元，一部分放人民币，灵活调配。

5. 身故保障可选

盛利II提供两种身故赔偿选择：

• 基本身故保障：赔付**100%**标准保费总额
• 特级身故保障：赔付**130%**标准保费总额

重点是：无论选哪个，产品收益都完全一样。

相当于免费多送你30%的身故金，不要白不要。

综合来看，盛利II在功能上已经做到了滴水不漏。

从I代到II代，确实不是换汤不换药，而是实打实的全面升级。

优惠力度：保费回赠最高31%

说完产品本身，再说说优惠政策。

盛利II的保费回赠力度相当给力：

5年交的保费回赠比例：

• 5,000 – 39,999美元：基本回赠10% + 额外回赠5% = 合计15%
• 40,000 – 79,999美元：基本回赠15% + 额外回赠5% = 合计20%
• 80,000 – 199,999美元：基本回赠22% + 额外回赠5% = 合计27%
• 200,000美元或以上：基本回赠26% + 额外回赠5% = 合计31%

额外5%回赠的条件是：持有安盛指定的储蓄及投资计划。

也就是说，如果你年交20万美金以上，保费回赠可以达到31%。

这个力度在市场上相当有竞争力。

另外还有预缴优惠：

• 首次年缴保费80,000美元以下：享年利率4.0%
• 首次年缴保费80,000美元或以上：享年利率4.5%

预缴优惠可以享受到第4年（5年交美元保单）。

相当于你提前把钱放进去，还能吃4%以上的保证利息。

这两项优惠叠加下来，实际收益会比演示表上的数字更高。

前面说的"优惠后30年IRR 6.62%"，就是算上这些优惠之后的结果。

最后的定心丸：安盛208年屹立不倒

说了这么多产品层面的东西，最后聊聊公司。

买港险储蓄分红险，本质上是把钱交给保险公司打理几十年。

产品再好，公司不靠谱也白搭。

作为老客户，当年我选安盛，很大程度上就是冲着公司去的。

这次考虑加保，公司背景依然是我的重要考量。

安盛到底有多能打？

1. 历史最悠久

安盛1817年成立于法国，屹立208年，跨越3个世纪。

经历过2次世界大战、3次工业革命，依然活得好好的。

这是香港所有保险公司中历史最悠久的，没有之一。

2. 规模庞大

• 全球最大的保险集团
• 业务覆盖全球50多个国家和地区
• 服务将近1亿客户
• 全球职员及保险代理人约15万名
• 资产规模6840亿美元——差不多是友邦、保诚、永明加起来的总和
• 全球第三大国际资产管理机构，管理资产超过1万亿美元

3. "大而不能倒"

安盛是世界G20评选出的9家"大而不能倒"的保险公司之一。

什么叫"大而不能倒"？

就是这家公司如果出问题，会影响全球金融稳定，所以各国政府会兜底。

换句话说，买安盛的保险，某种程度上是有"国家信用"背书的。

4. 国际评级高

• 标准普尔信用评级：AA-
• 穆迪长期债务评级：AA3
• 惠誉国际评级：AA
• 偿付能力充足率：227%

这些评级都是顶级水平。

5. 投资策略稳健

安盛的资管业务主要由两大子公司负责：

• 美国的联博基金（Alliance Bernstein）
• 法国的安盛投资管理公司（AXA IM）

这两家都是世界顶级投资管理机构，AXA IM更是世界十大资管公司之一。

安盛的投资策略有两个特征：稳健均衡 + 长期投资。

具体来看：

• 整个投资布局中，固定收益类占比74%
• 保险类投资中，各类债券投资总占比60.35%，股权基金类投资占比13.47%
• **72%**的投资时限在5年以上
• 投资组合评级**77%**在A及以上
• 整体固定收益类投资的收益率是4%

这套组合拳是什么意思？

债券为主（稳），长期持有（不折腾），评级高（安全），收益4%（跑赢通胀）。

这就是安盛能够连续多年分红实现率100%的根基——投资稳健，收益可持续。

选择在历史和市场都验证过的安盛，一般不会太错。

大贺说点心里话

作为一个持有盛利I六年的老客户，我对盛利II的评价是：瑕不掩瑜，值得考虑。

保证收益确实是短板，但港险本来就不是靠保证收益吃饭的。

预期收益市场前三，提领能力独步市场，功能全面升级，公司背景无可挑剔——这些才是真正的卖点。

如果你能接受保证收益低一点，想要更强的提领能力和更灵活的功能，盛利II就是你的最佳选择之一。

当然，怎么买、买多少、优惠怎么拿，这里面还有很多门道。