安盛盛利II火爆全网，但我必须先告诉你一个被刻意淡化的致命缺陷

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天聊一款最近把港险圈炸开锅的产品——安盛「盛利II-至尊」。

说实话，作为一个2019年就买了第一份港险、后来又加保了3次的老客户，我看到盛利II的时候，第一反应不是"真香"。

而是"等等，这事没那么简单"。

557提领，5年交完第5年就能每年领总保费的7%，这在港险圈几乎是前所未有的。

之前567提领已经是天花板了，盛利II直接把门槛往前推了一年。

说它是安盛的炫技之作，一点不夸张。

但我今天不打算先吹它有多牛。

我想先泼盆冷水：盛利II并不是入手港险的最佳选择。

为什么这么说？

因为有个问题，很多测评文章要么一笔带过，要么压根不提。

而这个问题，恰恰是决定你最终能拿到多少钱的关键。

核心瑕疵：保证金额占比低意味着什么

我当年买港险的时候也纠结过一个问题：

计划书上写的收益那么好看，到时候真能拿到吗？

这个问题的答案，藏在一个很多人忽略的指标里——保证金额占比和复归红利占比。

先说结论：

盛利II在这两项上，表现确实不太好看。

具体数据是这样的：

盛利II的保证复利IRR峰值只有0.233%，复归红利占比只有14.12%。

这是什么概念？

我们拉几个同类产品对比一下：

• 永明星河尊享II：复归红利占比22.76%
• 周大福匠心传承2：复归红利占比22.77%
• 万通富饶千秋：复归红利占比20.87%

盛利II的14.12%，比同行低了将近10个百分点。

这意味着什么？

港险的收益结构分三块：保证金额、复归红利、终期红利。

前两块是相对确定的，第三块终期红利则完全取决于保司的投资表现和分红政策。

保证金额和复归红利占比越低，终期红利占比就越高。

换句话说，盛利II的实际收益会更加依赖安盛的分红实现率。

掏心窝子说一句：

一旦未来分红实现率不达标，那么再高的收益和账户余额都是白瞎。

这不是危言耸听。

我见过太多人只看计划书上的预期收益，买完之后才发现实际分红和预期差了一大截。

这个坑我替你踩了，所以今天必须把话说在前面。

安盛分红实现率：历史数据能否让人安心

瑕疵讲完了，接下来的问题是：

安盛的分红实现率到底怎么样？能不能扛住这个"高依赖"的结构？

作为一个买过的人，我专门把安盛历年的分红实现率数据扒了一遍。

先说整体表现：

安盛的分红实现率最高值达到117%，最低值是50%。

总现金价值实现率平均下来也很不错，很多年份都能达到**85%**左右。

再看具体产品：

安进储蓄系列2-跃进自推出以来，总价值比率达到100%-107%。

挚汇首次公布总价值比率就已经成功达到了100%。

说实话，看到这些数据我是松了一口气的。

2025年7月香港保监局刚实施了分红演示利率上限新规，港元保单上限6%，非港元保单上限6.5%。

监管收紧反而是好事，说明行业在规范化。

那些吹得太过的产品会被挤出去，而安盛这种老牌保司的稳健反而更显价值。

根据21世纪经济报道今年7月对精算师的采访：

香港保险业整体分红实现率平均在90%以上，实际投资收益率中枢高于内地分红险。

安盛的历史表现，基本符合甚至略高于行业平均水平。

这些都是实打实的靠谱证明。

公司实力：207年老牌保司的底气

分红实现率只是一方面，更重要的是这家公司能不能长期稳定地兑现承诺。

毕竟港险动辄就是几十年甚至终身的事。

保司的实力和稳定性，某种程度上比产品本身更重要。

安盛1817年在法国成立，到现在已经跨越3个世纪，整整207年。

这是什么概念？

它经历过两次世界大战、多次全球经济危机，还能稳稳立足。

放在香港市场，安盛是所有保司中历史最悠久的，没有之一。

看几个硬指标：

• 标准普尔信用评级：AA-
• 穆迪长期债务评级：Aa3
• 惠誉国际评级：AA

这三大评级机构给的都是"极高信用"级别，信誉没得说。

再看资金实力：

安盛背后的资管集团管理着超万亿美元的资金，规模相当于香港金管局外汇基金的2.4倍。

偿付能力充足率达到227%，远超监管要求的150%。

拥有这样强大的兜底能力，就算遇到极端市场环境，也有足够的缓冲空间。

2024年内地访客赴港投保保费达到628亿港元，占香港保险业新造保费的28.6%，其中储蓄型保险占比近93%。

这说明什么？

内地客户买港险已经成为常态，市场用脚投票，证明港险的吸引力是经得起验证的。

而安盛作为行业里的老大哥，经历过历史、时间和市场的多重验证，确实值得信赖。

回到优势：557提领到底有多强

瑕疵分析完了，公司背景也摸清了。

现在可以放心聊聊盛利II的核心优势了——557提领。

先科普一下背景：

在盛利II出来之前，港险市场的提领天花板是567，也就是5年交、第6年起每年领7%。

这已经是顶格配置了。

目前5年交的热门产品高达40款，一线品牌基本都有布局。

但能做到557提领的，寥寥无几。

盛利II不仅做到了，而且做得非常漂亮。

我们拿周大福匠心传承2做对比，这是目前市面上少数也能勉强支持557提领的产品。

测算条件：

0岁男孩，5年交，年交10万美金，从第5年起每年提取3.5万美元（总保费的7%）。

结果是这样的：

• 第20年：盛利II剩余59.7万，匠心传承2剩余38万，差值21.6万美元
• 第40年：盛利II剩余83.6万，匠心传承2剩余18.8万，差值64.8万美元
• 第60年：盛利II剩余158.9万，匠心传承2剩余9.7万，差值149.2万美元
• 第100年：盛利II领先1164万美元

越往后，安盛的优势越大。

1164万美元的差距，多么恐怖的数字。

在557提领规则之下，安盛盛利II是妥妥的王者，目前全市场没有对手。

这就是为什么我说盛利II是"炫技之作"。

它不是小步迭代，而是直接把行业标准往前推了一大步。

567提领同样领先：五款产品横向对比

当然，557提领的测算是基于高保费+长期持有的理想情况。

为了更客观，我们再用更主流的567提领做一次验证。

测算条件：

5年交，年交6万美元，第6年起每年提取2.1万美元（总保费的7%）。

这次拉了五款热门产品一起比：

宏利宏挚传承、安盛盛利II-至尊、永明万年青星河尊享II、周大福匠心传承2、万通富饶千秋。

结果很有意思：

前14年，宏挚传承凭借传统优势，账户余额最高，其次是盛利II、星河尊享II。

但从第15年开始，盛利II反超成为第一。

直至第70年，盛利II的账户余额表现都是最突出的。

到第100年，盛利II和星河尊享II并驾齐驱，都达到了1647.8万美元。

也就是说：

不论是更苛刻的557提领，还是更主流的567提领，盛利II的整体优势都很明显。

它直接接过永明万年青星河尊享II"提领王"的称号，成了新的领跑者。

还有一点值得一提：

盛利II不仅能做到中高保费的557提领，就连1万美金×5年交这种金额比较小的单子，也能实现557提领。

这意味着门槛大大降低了，不是只有高净值客户才能享受这个福利。

产品设计真的没得说，很牛。

结论：瑕不掩瑜，盛利II值得考虑

最后帮大家总结一下。

盛利II有没有瑕疵？有。

保证金额占比低、复归红利占比只有14.12%，这意味着它对分红实现率的依赖确实比同类产品更高。

这一瑕疵需要安盛的分红实现率和综合实力来弥补。

但好消息是，安盛确实有这个实力：

• 207年历史
• 三大评级机构AA级信用
• 超万亿资产管理规模
• **227%**偿付能力充足率
• 历史分红实现率稳定在85%以上

这些都是实打实的底气。

再看产品本身：

• 15年IRR突破5%
• 30年IRR达到6.5%
• 前20年收益完全不输友邦环宇盈活
• 557提领全市场无敌
• 567提领同样领跑

作为一个买过港险的人，我的建议是：

如果你想更早更快地获取现金流，盛利II-至尊确实是个不错的选择。

但前提是：

你要清楚它的收益结构，理解它对分红实现率的依赖，并且信任安盛这家公司能够长期稳定地兑现承诺。

买保险不是买彩票，搞清楚自己买的是什么，比追热点重要得多。

大贺说点心里话

说了这么多产品层面的事，其实还有一件事可能比选哪款产品更重要——怎么买、从哪个渠道买。

同样的产品，买法不同，到手成本可能差出一大截。

这里面的信息差，才是真正能帮你省钱的关键。