香港4家中资港险横评：傲珑盛世/铸富世代/世代悦享2/颐年乐享2，谁才值得买？

最近不少人问我香港中资保险公司怎么样，值不值得考虑。

我直说吧——这四家各有千秋，但如果你只看"中资背书"就闭眼买，很可能选错产品。今天把我研究的结论全摆出来，你们自己判断。

先说背景，中资不等于都一样强

很多人以为"中资"就是铁板一块，其实差距挺大的。我把四家的基本底子拉出来对比：

这里有个细节值得注意：太保人寿在港总资产只有51.42亿，和其他三家差了一个量级。但母公司中国太保是沪港伦三地上市的央企，不能只看香港子公司的数字。

中国太平反而是这里面的隐藏大佬——总资产1.87万亿港元，而且是唯一总部设在香港的副部级央企，这个地位比较特殊。

四家标普评级全是A，偿付能力都在200%以上，这一点没什么好挑的，背景都够硬。

核心问题：收益到底差多少？

背景是基础，但买保险最终还是要算收益的账。我把四款主力产品的预期IRR全列出来：

看完这张表，结论很清晰：前40年傲珑盛世的收益全面领先其他三款，特别是10年IRR直接比铸富世代高出1个多百分点，这个差距不小。

拉长到50年以后，四款产品IRR都趋向6.50%，彼此拉平了。

但问题来了——谁等得了50年？大多数人买储蓄险，20年内的收益才是真正的关键。从这个维度看，中银人寿的铸富世代短期收益是最低的一个，没有之一。

回本周期差距，比你想象的大

除了IRR，回本周期是另一个关键指标。

这里有两个数据我要单独说：

世代悦享2保证回本只要15年，是四款里最快的，这个数字不错。所谓"保证回本"是指不考虑任何分红，纯粹按保证部分算的。

铸富世代保证回本要23年，远远落后。也就是说万一分红表现不好，你要23年才能保证不亏本，这个压力挺大的。

分红模式不同，风险结构不一样

这里有个很多人忽略的细节——分红模式分美式和英式，本质上差异挺大。

傲珑盛世和世代悦享2用的是美式分红，简单说就是每年把分红兑现，确定性更高，但弹性相对有限。

铸富世代和颐年乐享2用的是英式分红，分红主要积累在终期红利里，长期上限更高，但短期兑现性弱，前期退出代价大。

所以不是说哪种模式好或者不好，而是你要想清楚自己是短中期要用这笔钱，还是真的打算放20-30年以上不动。

分红实现率：谁说到做到？

说完预期收益，再来看历史兑现情况。毕竟保险公司承诺的是一回事，实际发多少又是另一回事。

**中国人寿：**近年来主要产品的终期红利全部达成100%，包括裕饶传承、丰饶传承、赏悦连年等，表现稳定。

**中银人寿：**我研究了他们的历史记录，非凡人生和摯守护这两款产品的分红实现率大多在90%-93%之间，整体平均在91.9%左右——横向比较，这是四家里最低的，虽然没有低于90%，但确实拖了后腿。

**太平洋保险：**这是让我有点意外的一家。2015年至今，旗下7款产品的分红实现率均达到100%及以上，在港险市场来说确实少见。

**中国太平：**连续8年分红实现率在100%及以上，辉煌世代和盈进世代这两款产品的现金红利和终期红利全部达成，表现非常稳。

所以到底怎么选？

综合收益、背景、分红实现率这三个维度，我给你几个实在的判断：

• 要短中期收益最优、预期回本最快的：国寿的傲珑盛世，前40年收益全面领先，但记住这是预期数字，不是保证的
• 要保证回本最快、下行风险最小的：太保的世代悦享2，保证回本15年是四款里最短的
• 分红实现率最在意的：太保和太平都不错，连续多年达成100%
• 中银人寿的铸富世代：说实话，无论从短期收益还是保证回本周期来看，竞争力都是四款里最弱的，除非你对中国银行这个股东背景有特别执念

再补充一点——这四家在2024年香港保险市场的保费排名里，都没有进前三。非银行渠道里国寿排第4，其余更靠后。市场占有率不高，不代表产品差，但说明这些产品并不是港险市场的流量主力，选择时要有这个心理预期。

具体哪款适合你、买多少合适、用什么方式配置，涉及到个人情况，平台上不方便展开，感兴趣的可以来找我聊。

#香港保险 #港险 #储蓄险 #资产配置 #理财

大贺说点心里话

做了10年保险，见过太多人因为信息差踩坑。我的原则很简单：不收你一分钱，只说大实话。 有问题随时来聊。