国寿「万里优悠」：保证派息4%写进合同，为什么我劝你先冷静算笔账

你好，我是大贺。

服务过100多位千万级客户之后，我发现有钱人的第一课，从来不是「怎么赚更多」，而是「怎么保住本金」。

最近咨询我最多的问题，不是哪款产品收益高，而是——

「大贺，我的资产还安全吗？」

低利率时代，你的钱正在「隐形缩水」

2025年的一条新闻，让我印象深刻。

兰州农商行在京东平台上架100套住宅，单价仅2000元/平方米——这是市场价的四折。

不是开发商促销，是银行在批量抛售法拍房。

根据中指研究院数据，2025年1-10月全国法拍房成交仅13.8万套，成交金额同比暴跌22.5%，平均折价率74.4%。

更扎心的是成交率——只有10%左右。

这意味着什么？

即便打了骨折价，90%的房子依然卖不出去。

房产流动性危机，只是冰山一角。

我有个客户，深圳三套房，账面资产2000万。

去年想卖一套给孩子凑留学资金，挂了8个月，降价3次，最后成交价比预期少了180万。

「大贺，我突然发现，纸面上的财富和能拿到手的钱，根本是两回事。」

这句话，道出了很多人的困境。

在内地低利率、优质资产荒蔓延的大背景下，银行理财收益跌破2%，国债一票难求，股市波动让人心惊肉跳。

在不确定的世界里，确定性就是最大的奢侈。

那么问题来了：

有没有一种资产，能让你每年拿到手的钱是确定的，而不是「预期」「浮动」「看市场表现」？

「确定性」才是这个时代最稀缺的资产

2026年开年，中国人寿（海外）推出了一款产品——「万里优悠」。

这款产品最让我眼前一亮的，不是收益有多高，而是一句话：

保证派息4%，写进合同。

不是「预期」，不是「目标」，是白纸黑字的刚性承诺。

而且这个4%，不是只给你一两年，而是——刚性兑现26年。

从第5年末开始，到第30年末，每年保证派发预缴总保费的4%，无论市场如何波动，这笔钱都会准时到账。

我做了这么多年资产配置，见过太多「看起来很美」的产品，最后兑现时打折扣。

但「央企实力背书+保证派息4%」这个组合，堪称「低风险偏好者的终极答案」。

资产配置的核心是分散风险。

不要把所有鸡蛋放在一张桌子上——这是我反复跟客户强调的。

而在「防守型资产」这个篮子里，能做到26年刚性兑付的产品，市场上真的凤毛麟角。

央企背书：这份承诺凭什么可信

说到这里，你可能会问：

凭什么相信这个承诺能兑现？

这个问题问得好。

有钱人从来不听故事，只看背书。

让我拆解一下「万里优悠」背后的信用根基。

首先，看股东背景。

国寿（海外）是中国人寿境外唯一的全资子公司，由财政部和社保基金直接控股。

没错，就是管着你养老金的那个社保基金。

财政部持股90%，社保基金持股10%。

这不是一般的「国资背景」，这是正儿八经的「国家队」。

其次，看评级和偿付能力。

• 穆迪评级A1
• 标普评级A
• 偿付充足率208%

这些数字什么概念？

简单说，偿付充足率超过150%就算优秀，**208%**意味着即便发生极端情况，这家公司也有充足的资金兑付所有保单。

第三，看投资策略。

90%以上债券投资为投资级债券，固收类资产占比高。

这意味着什么？

国寿海外不追求「暴利」，追求的是「稳赢」。

我见过太多保险公司为了追求高收益，把大量资金投入高风险资产，结果遇到市场波动就扛不住。

而国寿海外的「国资背景+全球布局」，让「万里优悠」的收益和安全都有「硬核兜底」。

对于高净值客户来说，配置一部分防守型资产，才能睡得安稳。

而这份央企背书，就是安稳的底气。

100万美金实测：26年每年到账多少钱

理念讲完，我们来算账。

毕竟，再好的产品，落到具体数字上，才能判断值不值。

以100万美金，5年预缴（预缴利率3.5%）为例：

• 基本金额：100万美元
• 预缴总保费：约97.1万美元（因为预缴有3.5%的利率优惠，实际交的钱更少）

从第5年至第30年，每年保证领取38,800美元，这是预缴总保费的4%。

我们来拆解这张现金流表：

第一阶段：第5-30年（保证现金流期）

每年固定到账38,800美元，折合人民币约28万元。

26年累计领取：38,800 × 26 = 1,008,800美元

也就是说，光是保证派发的部分，就已经拿回了104%的总保费。

而此时，保单还没结束，剩余价值还有145万美元。

第二阶段：第31年起（周年红利接力期）

保证派发结束后，周年红利接力，继续每年派发38,800美元，直至终身。

这部分虽然不是「保证」，但国寿海外的分红实现率表现，后面我会专门讲。

整体回报：

• 前30年，总领取 + 剩余现价 = 本金的2.5倍
• 23年翻2倍，47年翻5倍，60年翻10倍
• 长期回报IRR高达6.23%

我给客户做配置方案时，经常强调一点：

攻守兼备，才能穿越周期。

「万里优悠」的设计逻辑非常清晰——前30年给你确定性现金流，解决「活着时候的钱」；后面持续增值，解决「传承的钱」。

这种「短期确定性+长期增长性」的组合，在当前市场环境下，真的很稀缺。

分红实现率：历史数据会说话

说到分红，很多人会担心：

保险公司的「预期收益」，最后能兑现多少？

这个担心非常合理。

市场上确实有些产品，建议书上写得很漂亮，实际分红却大打折扣。

但国寿海外的分红实现率，堪称「教科书级」。

根据2024年度数据：

• 终期红利实现率：平均值100%，最高100%，高于70%的数据占比100%
• 周年红利实现率：平均值82%，最高109%，高于70%的数据占比97%

更重要的是，过往所有终期红利实现率都在100%及以上。

发售10年以上的保单，实现率基本没有低于80%。

这个成绩是怎么做到的？

答案在投资团队。

国寿海外依托的都是全球顶尖的投资机构：

贝莱德、摩根、KKR、Invesco景顺、Blackstone黑石……

这些名字，随便拿一个出来，都是资管行业的「天花板」。

投资规模达4151.37亿港元，布局全球近50个国家/地区。

这种投资能力和资源禀赋，不是一般保险公司能比的。

所以当我看到「万里优悠」的「保证部分+周年红利」占比高达**63.13%**时，我是比较放心的——因为历史数据证明，这家公司说到做到。

理性看待：它不适合谁，适合谁

讲了这么多优点，我必须泼一盆冷水。

「万里优悠」不是万能的，它有明确的局限性。

如果单纯比拼二三十年后的内部回报率（IRR），「万里优悠」的预期收益大约在3%-4%区间。

而市场上一些主打长期增值的英式分红储蓄险，预期IRR可达6%甚至更高。

这是不是缺点？

我认为不是。

这是产品设计上的取舍。

「万里优悠」选择把更多收益锁定在「保证」部分，必然要牺牲一些「预期」部分的弹性。

这并非缺点，而是其实现「高保证现金流」目标所必然伴随的特性。

它不适合谁？

• 追求资产短期暴增的投资者
• 能承受高波动、追求高收益的年轻人
• 已经有充足确定性现金流来源的人

它适合谁？

• 极度厌恶波动、追求确定性的「现金流爱好者」：对市场起伏感到焦虑，只相信每年按时到账的真金白银

• 为子女规划明确教育金的父母：孩子未来15-25年的教育支出是刚性的，用这份保单锁定「教育年金」

• 临近退休、寻求养老金确定性补充的人士：一份从50多岁开始发放、持续到70多岁的兜底收入

• 需要配置低波动、高确定性「防守型」资产的高净值人士：在资产组合中平衡整体风险

2025年的数据显示，达标中产家庭**76.3%**持有股票/基金，**65.8%**购买商业保险，**43.2%**配置海外资产。

多元化配置，已经是中产家庭的标配。

而在「防守型资产」这个篮子里，「万里优悠」是目前市场上为数不多能做到「保证派息写进合同」的选择。

开门红限定：如何锁定3.5%预缴利率

最后说一个时间窗口的问题。

「万里优悠」是2026年开门红限定产品，先到先得，额满即止。

开门红期间，选择5年预缴，可以享受3.5%的保证优惠利率。

这意味着什么？

以5万美金×5交为例，年总保费25万美元，预缴模式下实际保费为23.3万美金。

直接省下16,346美金（约11万人民币），相当于首期保费打了个7折。

更少的投入，获得相同的保障。

这就是预缴的价值。

根据2025年上半年标准保费非银数据，国寿海外排名第三，市场份额7.9%，仅次于友邦和保诚。

这个排名说明什么？

市场在用脚投票。

越来越多的人，开始认可国寿海外的产品和服务。

除了核心的现金流功能，「万里优悠」还兼具保单分拆、无限次转换受保人、后备机制、身故赔偿自选赔付方式等信托功能。

实现财富的定向分配、跨代延续、风险隔离、税务筹划和高效传承。

刚性兑付的确定性、周年红利的稳定性、终期红利的成长性、保单类信托的传承性——四者兼得。

这就是我对「万里优悠」的完整评价。

大贺说点心里话

产品分析到这里就结束了，但如果你真的在考虑配置，还有一件事比选产品更重要——怎么买，能省下一笔不小的钱。