保诚红利大跌后，我为什么还敢买信守明天？亲历者说出真相

你好，我是大贺。

今天这篇文章，我想用一个特殊的身份来写——保诚的老客户。

2019年，我给自己配置了一份保诚的储蓄险。

2024年红利回撤的消息铺天盖地的时候，说实话，当时我也慌过。

后来我花了很长时间研究数据、复盘逻辑，才慢慢想明白一些事情。

最近保诚「信守明天」收益上调，直接冲到了市场第一的位置。

很多人问我：经历过红利回撤，你还敢买保诚吗？

今天就把我的真实想法和分析过程分享出来，希望对你有帮助。

红利回撤这事，到底怎么看？

先说结论：单拉一年出来评价保司投资水平，是有失偏颇的。

我知道很多人看到保诚隽升2017年保单的分红实现率只有**34%、50%**这些数字，第一反应就是"保诚不行了"。

踩过坑才知道，这种判断方式本身就有问题。

为什么这么说？

因为英式分红的终期红利，天生就会随市况波动。

它不是一个固定的数字，而是只有你真正提取的时候，才能确定最终值。

换句话说，中途看到的"回撤"，其实是账面浮动，不是真实亏损。

这就像你买了一只股票，中间跌了30%，但你没卖。

三年后涨回来还赚了，你能说当初亏了吗？

问题是，很多人不了解这个机制，看到数字就慌了。

拉长周期看，保诚的实际表现如何？

现在回头看，我当时最正确的决定就是：没有冲动退保，而是去查了保诚的历史数据。

这张图是保诚几款中长期存续产品的实际回报：

数据很清楚：

• 中期储蓄产品（8年缴15年期满）：15年平均年度化实际回报率5.44%，总回报率185%
• 长期储蓄产品（整付保费）：22年平均年度化实际回报率8.32%，总回报率580%

这些产品在持有过程中，也都经历过短暂的"回撤"。

但最终都回到了预期的增值路径。

再看这张20年分红收益披露表：

保诚的产品平均回报率高达5%-6%，这是实打实的20年长期数据。

我自己就买过保诚的产品，分享我的真实经历：

短期的波动确实会让人焦虑。

但拉长周期来看，保诚的兑付能力是经得起检验的。

短期的波动，不能就此判定未来会持续低迷。

保诚2024年财报：断层式领先

光看历史数据还不够，我们还要看保诚现在的"家底"够不够厚。

2024年财报出来后，我仔细研究了一遍，说实话，还是挺惊喜的。

保诚在22个市场中，香港增幅领先。

几个关键数字：

• 总投资资产达1600亿美元，同比增加81亿美元
• 全年新业务利润30.78亿美元，同比增长11%，创下历史新纪录
• 有效保险及资产管理业务的经营自由盈余26.42亿美元

保诚依然展现出强劲的活力，在香港市场的表现亮眼，业绩甚至呈现出断层式领先。

再来看投资策略：

2024年保诚的股债配比接近五五开：

• 债券类资产占比45.7%（主权债券22.6%，公司债券22.8%）
• 权益类资产占比50.3%，显著高于行业平均水平

这种配置意味着什么？

权益类投资占比高，在带来更高投资收入的同时，也可能带来较大的收益波动性。

所以保诚更适合长期主义者。

像隽升这种只有终期红利的产品，再加上保诚投资风格偏进取，本身就要做好波动预期和长期持有的规划。

收益上调后的信守明天，直接坐稳市场第一

说完公司层面，再来看产品层面的好消息。

保诚「信守明天」最近悄悄上调了收益，这一调，直接坐稳了"中期理财收益王"的宝座。

核心数据：

• 15年预期IRR达5%——中短期理财稳稳的
• 25年预期IRR高达6.35%——目前市场最高水平
• 28年预期IRR可达6.5%——行业最快达到演示上限

28年6.5%，全港最高，没有之一。

来看具体的调整幅度：

以5年缴的美元保单为例，首45年预期回报全面上调。

预期现价增长幅度在**1.5%-8%**不等。

同样投保条件下，保单前40年的收益提升明显，中短期回报超亮眼。

再来和市场同类产品对比：

• 第10年，保诚「信守明天」仅次于友邦的新品
• 第15年之后，保诚「信守明天」的收益都保持持续领先状态

收益调整后的保诚「信守明天」，不仅中短期回报极具竞争力，长期回报也很亮眼。

在港险市场上处于领先地位。

顺便说一句，2024年香港保险业新造保费2198亿港元，同比增长22%。

内地访客贡献628亿港元。

储蓄型保险占比高达91%。

市场这么火热，内地客户用脚投票，侧面说明港险的配置价值依然在。

双重红利结构：这才是信守明天的核心竞争力

前面说了，隽升那种只有终期红利的产品，波动性确实大。

但信守明天不一样。

它新增了归原红利，形成了「归原红利+终期红利」的双重红利结构。

这个结构有什么好处？

归原红利一旦公布即锁定，并累积在保单中。

也就是说，这部分收益不会像终期红利那样随市况波动。

而是稳稳地存在你的账户里。

终期红利虽然非保证，但有机会带来更快的财富增长。

两种红利搭配，既有稳定性，又有进攻性。

更重要的是，这种结构让信守明天支持"567"提取——做到早提取不断单。

什么意思？

就是你可以在持有过程中灵活提取，不用担心提取后保单价值大幅缩水。

保诚「信守明天」的双重红利结构，让提领后更灵活，对本金损耗更小。

也大大降低了分红回调风险。

这一点，对于经历过红利回撤焦虑的人来说，太重要了。

功能加分项：货币转换与传承设计

除了收益和红利结构，信守明天在功能设计上也下足了功夫。

1、真正的货币转换

第3个保单周年日起，不限次数转换保单货币。

支持6种货币：美元、港元、人民币、澳元、加元、英镑。

关键是，转换后未来回报率与原有计划下的相同货币一样。

这一点很多人不知道，其他公司的货币转换，转完之后条款和回报率可能都变了。

保诚是真正的"无损转换"。

2、市场首创自主传承选项

提供4种身故赔偿支付选择：一笔过、分期支付、组合支付、自主传承。

新增的「自主传承选项」可以预先指定不同的身故赔偿百分比。

结合每月分期+经历特定人生事件时支付。

比如孩子失业、离婚、买房、移居等情况，都可以触发支付。

3、市场首创自主入息

第5个保单周年日起，可以设置自动提取现金价值。

定时、定额、指定收款人。

收款人可以是家人、雇员，甚至慈善机构。

无论是日常开销、子女教育还是补充养老，都能按需提取。

打造类似年金的稳定现金流。

对产品功能做了针对性优化，实用性大幅提升。

适合谁买？

说了这么多，最后来回答这个问题：信守明天适合谁？

大家在选择产品的时候，"适配性"很重要。

信守明天的特点是：

• 中长期收益市场领先
• 双重红利结构降低波动风险
• 传承功能设计完善
• 需要接受保诚偏进取的投资风格

对既想要中长期高收益，又想为孩子留一笔钱的家庭来说，这款产品几乎找不到短板。

如果你是短期投机心态，受不了任何账面波动，那可能不太适合。

但如果你是长期主义者，计划持有15年以上，用作养老规划或传承安排。

趁着现在收益上调的利好政策，可以重点考虑。

大贺说点心里话

经历过红利回撤的焦虑，我比任何人都理解"怕买错"的心情。

但买保险这件事，信息差真的太重要了。

同样的产品，怎么买、从哪个渠道买，最后到手的成本可能差很多。