友邦环宇盈活：被吹上天的"港险新王"，有个致命短板99%的人不知道

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

作为一个宝妈，我最近被问得最多的问题就是：友邦新出的环宇盈活到底怎么样？值不值得给孩子买？

说实话，这款产品我研究了很久。

收益确实亮眼，功能也确实丰富。

但有个问题，我必须先说清楚——如果你打算早期提领给孩子交学费，这款产品可能不是最优解。

为什么这么说？

今天这篇文章，我会从收益、功能、公司实力等多个维度，把这款产品扒个底朝天。

产品概览：环宇盈活的基本面

先来看基础信息。

友邦环宇盈活的缴费年限可以选择一次性缴费或5年缴。

对于大多数宝妈来说，5年缴的压力会小很多，每年拿出一笔钱，分摊下来心理负担没那么重。

货币方面，支持3种货币进行缴费：美元、港元、澳门币。

投保2年后，还可以进行多达9种货币的转换，包括人民币、英镑、加元、澳元、欧元、新加坡元等。

给孩子存钱这件事，货币灵活性还是挺重要的——万一以后孩子去英国留学，直接转成英镑就行。

保单结构是保证收益账户+复归红利账户+终期红利账户，属于典型的英式分红产品。

这个结构和市面上大部分储蓄险一样，后面我会详细讲它的红利占比问题。

从表里可以看到，5年缴的最低年缴保费是美元2000，折合人民币一万多块，门槛不算高。

一次性缴费的投保年龄放宽到80岁，5年缴则是75岁，基本覆盖了所有年龄段的需求。

收益拆解：第30年封顶6.5%的含金量

接下来是大家最关心的收益部分。

先说结论：在目前5年交的产品里，环宇盈活的静态收益能排到第一梯队。

具体数据是这样的：

• 5年交保单预期第7年回本，第18年保证回本
• 第10年静态收益为3.51%
• 第20年静态收益为5.69%
• 保单第30年预期收益达到封顶6.5%

这个**30年封顶6.5%**是什么概念？

市场上其他大部分产品在保单第40年之后才能达到6.5%。

也就是说，友邦环宇盈活比别人提前了整整10年达到收益天花板。

我当时也纠结过，到底是选友邦自家的盈御3，还是等这款新品。

现在看来，这个收益不仅比盈御3强了不少，也基本领先整个市场。

第30年可以说来到了它的统治区。

从这张对比表可以看到，第10年环宇盈活的IRR是3.51%，在10款产品里排名靠前。

第30年直接拉到6.5%，而同期的盈御3只有6.12%，差距已经拉开。

以30岁女性、每年缴费6万美元、缴费5年为例：

• 第20年总额能达到81万美元
• 第30年达到175万美元

复利的威力在长期持有时体现得淋漓尽致。

但是，数字再漂亮都是预期。

适不适合提领，提领后表现怎么样，还得看保单的红利结构。

这就引出了我要说的第一个"坑"。

提领真相：复归红利占比的隐忧

这部分内容，可能很多人不会告诉你。

但作为一个宝妈，我必须说清楚。

友邦环宇盈活的复归红利占比是这样的：

• 保单第10年，复归红利占保单总收益约9.5%
• 保单第20年，复归红利占比为6.23%
• 保单第30年，复归红利占比为3.8%

这个占比虽然比盈御3略高一点，但比已经下架的活享缩水近2/3。

为什么复归红利占比这么重要？

我自己的经验是：复归红利占比更高的产品，更适合早期提领。

很多宝妈买港险，就是冲着给孩子存教育金去的。

孩子18岁上大学，22岁读研，这些时间点都需要提领。

如果复归红利占比太低，提领的时候就会更多地动用终期红利，影响后期保单增值。

更关键的是，环宇盈活的提取逻辑和一般产品不太一样。

过往大部分产品的提取会优先提取复归红利，之后才会等比例提取终期红利和保证收益。

而这款产品是先从复归红利和终期红利同时取钱，复归取完后才开始动保证收益部分。

这意味着什么？

在同样566的提领方式下，环宇盈活越到后期，劣势越大。

从这张表可以看到，同样累计提取75万美元后：

• 第30年环宇盈活的剩余现价是90.7万，预期IRR是5.98%
• 而星河尊享的剩余现价是115.7万，预期IRR是6.49%

差距一目了然。

所以，如果你买港险的主要目的是给孩子存教育金、打算在18-25岁之间频繁提领，最好有专业的顾问给你分析保单的结构。

再决定什么时候提，按照什么比例提。

不能盲目只看提领密码。

功能亮点：港险市场最丰富的保单功能

说完收益和提领，接下来聊聊功能。

这部分是我觉得友邦环宇盈活真正惊艳的地方。

强大的产品功能一直是友邦的拿手好戏。

说实话，如果你把港险当成一个20年复利4-6个点的保本、并且可以投资全球的基金来看，功能实不实用，远远比抠计划书上的数字更重要。

环宇盈活不仅继承了盈御3的全部功能——货币转换选项、保单分拆、更改受保人、支持红利锁定与解锁，还对多项功能进行了升级。

可以说是目前港险产品中，功能最丰富的产品了。

第一个亮点：升级版的保单分拆功能

市场上大部分产品从保单第5年开始，每年只能行使一次保单分拆。

而环宇盈活从保单第1年开始就能拆分，并且每天可以分拆1次，保单分拆功能非常灵活。

这个功能对宝妈来说太实用了。

比如我有两个孩子，可以买一份保单，然后拆成两份，分别规划两个孩子的教育金。

2025年1月国家刚落地育儿补贴政策，每孩每年3600元补贴到3周岁。

但说实话，这点钱杯水车薪。

北大中国教育财政研究所的数据显示，全国家庭教育支出占家庭总支出比例高达14.9%，东北部更是达到18.8%。

提前规划教育金，才是正道。

第二个亮点：灵活提取选项

这个功能可以把每年提取的收益直接给到指定的收款人。

用大白话来解释，就是保司变成了你的财富小管家——你告诉他，我今天要打钱给谁谁谁，他就服从指令直接把钱帮你打到对方银行卡上。

不会给你自己留下任何痕迹和转账记录。

收款人范围包括：直系亲属、叔叔阿姨、表兄弟姐妹、同居伴侣、慈善机构等。

收款对象和收款次数可以无限次更改。

对一部分家庭和情感关系比较复杂的朋友来说，这个功能很实用。

比如你想每个月给父母打一笔养老金，但又不想让老公知道具体金额，这个功能就派上用场了。

目前这个功能，香港市场只有少数几家保险公司具备。

友邦能做到这一点，确实体现了他们在产品设计上的用心。

创新功能：受益人与健康障碍选项

除了上面两个功能，环宇盈活还有几个首创的设计，非常人性化。

第一个：受益人灵活选项

假如投保人身故了，这款产品的身故金可以通过6种方式给到受益人，包括全部支付、定额定期支付、递增支付等等。

这个类信托功能说实话不稀奇，很多产品都有。

但这个产品不一样的是：假如受益人不幸患上了重大疾病，而且达到了指定的年龄，受益人可以提前把钱拿走，方便治疗。

受益人灵活选项很人性化。

作为一个宝妈，我最担心的就是万一自己出了什么事，孩子能不能顺利拿到这笔钱。

有了这个功能，心里踏实很多。

第二个：未来守护选项

这个功能是多给了保单暂托人一个权力，允许他来分拆保单。

什么意思呢？

如果保单持有人身故了，保单第二持有人还未成年，没办法接管保单，可以设立一个保单暂托人托管保单，直到第二持有人成年。

而这位保单暂托人，可以拆分保单为两份，从第二持有人的家庭成员中，指定一位成员为额外的第二持有人，到了指定日期或年龄接管保单。

第三个：健康障碍选项

在自己突发意外的时候，可以让信任的家庭成员成为部分保单的持有人，确保自己能够获得医疗协助。

最多可以指定两位18岁以上的家庭成员，也可以灵活设定保单所有权的百分比。

产品功能真的很丰富。

我研究港险这么多年，像环宇盈活这样把功能做到极致的产品，确实不多见。

公司背书：友邦的投资与分红实力

聊完产品本身，再来看看友邦这家公司。

友邦不管是股东背景、品牌认知度、投资策略还是过往的分红表现，都非常强势。

首先看股东背景

友邦的股东包括贝莱德集团、美国资本公司、摩根大通集团、纽约梅隆银行等，均为资管总额超万亿美元级别的机构。

这样的股东能给友邦提供更多投资经验和投资资源。

其次看投资策略

2024年友邦的总投资资产达2553亿美元。

固收类资产占比69%，其中国家级别债券占比接近6成。

权益类资产占比约24%。

此外还有**3%的房地产和4%**的其他投资。

投资地区上，友邦跟很多公司非常不一样。

大多数港险公司都是重仓美国，但是友邦是重仓亚洲。

政府债券中，中国内地占比高达45%，泰国18%，美国仅占比11%，位列第三。

很多朋友可能不知道，过去两年由于内地持续降息，债券在资本市场的表现非常不错。

友邦重仓亚洲的策略，反而让它吃到了这波红利。

最后看分红实现率

友邦今年公布了63款产品的分红实现率。

过往所有产品分红实现率在64%以上，最高能做到169%，平均值为93.1%。

可以说分红实现率向下波动小，而且上限非常高。

长期的分红数据也比较亮眼，10年以上的产品有38款，长期平均实现率为86%。

在我们内部制作的"港险分红实现率排名"表上，友邦位列第一梯队。

不管是从分红产品数量、分红波动度，还是长期分红保单表现来看，友邦都是分红非常稳的公司。

总结：近乎完美的均衡型选手

做个总结。

对比完近期各大港险保司的新品以后，我认为友邦环宇盈活最大的优势是产品各方面表现的都很均衡，没有大的短板。

灵活的保单功能、强大的公司实力、不俗的收益表现，还有稳健的投资和分红，足以满足大部分用户的需求。

唯一弱点在于前期不太适合提领。

如果你不是特别在意这一点的话，其它部分可以用近乎完美来形容。

如果你的需求是长期持有、不急着提领，环宇盈活绝对是目前市场上最值得考虑的产品之一。

但如果你像我一样，主要目的是给孩子存教育金、需要在18-25岁之间频繁提领，建议多对比几款产品，或者找专业顾问帮你做个方案。

大贺说点心里话

这篇文章写了5000多字，但有些事情，文章里不方便展开说。

比如，同样一款产品，怎么买能省下一大笔钱？这里面的门道，才是真正的信息差。