香港保险2025年报出炉：6大保司谁最稳、谁最坑？留学家庭必看的避雷指南

你好，我是大贺。

两个孩子的妈妈，自己也是港险老客户。

这几年帮孩子规划留学资金，踩过的坑、算过的账，比很多人都多。

最近刷到一条新闻：2024-25学年，斯坦福学费涨了5.5%，耶鲁总费用首次突破9万美元/年。

4年本科读下来，没有250万人民币根本打不住。

这笔钱，你打算怎么存？

银行存款利率一降再降，股市波动心惊肉跳，很多家长跟我一样，把目光投向了香港保险。

但问题来了——保司那么多，产品眼花缭乱，到底该怎么选？

正好香港保监局刚发布了2025年上半年数据，我花了两周时间把六大保司的年报、分红实现率、投资策略全扒了一遍。

今天这篇，我帮你算清楚：哪家保司最稳、哪家波动大、哪款产品适合教育金规划。

2025年香港保险为什么这么火？

先说结论：今年香港保险市场，用"疯狂"来形容都不为过。

香港保监局10月24日发布的数据显示：2025年上半年，全港新单总保费达1737亿港元，同比增长50.3%。

这个增速，创下了历史新高。

为什么这么火？

三个原因：

第一，内地存款利率一降再降。

美联储降息后，国内银行存款利率跟着往下走，3年期定存已经跌破2%。

钱放银行，跑不赢通胀。

第二，香港保监局7月1日下调了分红险演示利率。

这意味着什么？

7月之后买的保单，演示收益会比之前低。

所以今年6月底那段时间，香港保险代理人忙得不可开交，贵宾签单室变得非常难预约——大家都在抢最后的窗口。

第三，6.5%的收益率，横向对比还是香。

虽然港险7%+收益率的时代一去不复返了，但香港主流保险产品6.5%的收益率，对比内地储蓄险还是有明显优势。

从这张图能看出来，2025年上半年的新单保费已经接近2024年全年的80%。

按这个势头，今年全年大概率会突破3000亿港元。

对我们留学家庭来说，这意味着什么？

教育金要专款专用，早准备不吃亏。

加州大学州外学生总费用已经涨到52,536美元/年，伯克利总成本更是高达86,176美元/年。

公立大学都这么贵了，教育金规划真的需要提前10-15年启动。

保司排名怎么看？总保费vs标准保费的门道

很多人看保司排名，只看谁第一谁第二，但其实门道在细节里。

先说两个概念：

• 总保费：实实在在收进来的钱，能看出公司业务规模有多大
• 标准保费：把不同缴费方式的保单统一折算（整付×10%+年度化保费），更能反映产品的长期吸引力

简单说，总保费高可能是因为一次性交钱的人多；标准保费高说明大家更愿意长期买这家的产品。

还有一个关键：非银渠道数据。

银行渠道的保费，多少会受存款业务带动的因素影响。

而非银渠道（经纪、代理），才能更真实反映客户主动选择的偏好和产品的市场反响。

来看2025年上半年非银渠道标准保费排名：

友邦稳居第一，这个没悬念。

值得注意的是国寿，今年杀进了前三——傲珑创富这款产品太强了，和安盛盛利一样卖爆了。

但我要提醒一句：保司规模大代表业务能力强、市场认可度高，但不一定直接等于你的保单未来就表现更好。

选保司，还得看分红实现率、投资策略、产品特性。

接下来，我把六大保司逐一拆解。

六大保司实力逐一拆解

友邦：香港只有两种保司，友邦和其他

业内流传着这么一句话："香港只有两种保司，友邦和其他。"

这话有点夸张，但也从侧面说明了友邦在香港保险公司中的地位。

几个硬核数据：

• 香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万
• 香港每3个人中，就有1个是友邦的客户
• 1919年成立，1931年在香港开展业务，屹立亚太区逾100年
• 总资产值达2860亿美元，恒生指数第四大成份股
• 标准普尔评级AA-/稳定，惠誉评级AA/稳定
• 偿付能力充足率275%

2024年度公布的分红实现率来看，友邦旗下多款产品的分红实现率和总现金价值比率都达到甚至超过了100%。

代表产品：友邦环宇盈活

这款产品在保单的30-40年优势非常明显，只需要三十年，就可以实现预期收益率6.5%。

但它有个短板：复归红利占比小，提领灵活性不太行。

我自己就是这么做的——如果你是长期规划，前期不太急着用这笔钱，那友邦环宇盈活很合适。

像这样的产品，我觉得它更像个专门为长远打算设计的存钱罐。

适合人群： 孩子还小（5岁以下），留学至少还有10年以上，追求长期稳健增值。

保诚：波动大，但实力摆在那

保诚的理财顾问数量是全港最多的，可见保司的实力。

几个硬核数据：

• 1848年于英国伦敦创立，176年历史
• 在香港、伦敦、纽约和新加坡四地上市
• 1964年进入香港，扎根香港60年
• 服务亚洲及非洲24个市场，覆盖1800万客户
• 标准普尔A（稳定）、穆迪A2（稳定）、惠誉A-（稳定）
• 偿付能力充足率295%

但保诚有个"黑历史"：之前分红回撤惨遭"网暴"。

为什么？

因为保诚不像其他保司会把收益做平滑——把好年份所赚取的利润来平滑差年份所亏损的钱，让每一年的分红实现率看上去都比较稳健。

保诚的策略是真实反映市场盈亏，不做削峰填谷。

这意味着市场好的时候收益可能很可观，但波动也会更大。

很多朋友现在一听到"保诚"就色变，其实也没那么严重，人家的实力摆在那，底气就是硬。

代表产品：保诚信守明天

虽然可以做到28年实现**6.5%**的收益率，但我测评下来，性价比不如友邦环宇盈活和安盛盛利2，所以不推荐买。

适合人群： 风险承受能力强，能接受市场波动带来的不确定性，追求高收益潜力。

国寿海外：中资巨头，背景硬

中国人寿大家都熟，国寿海外是中国人寿集团的全资子公司。

几个硬核数据：

• 背后是财政部持股90%，全国社保基金理事会持股10%
• 集团从1933年至今服务客户90载
• 2022年合并总资产突破6万亿元人民币
• 香港分公司于1984年成立，总资产逾4600亿港元
• 穆迪A1级、标准普尔A级
• 连续21年入选《财富》世界500强，2023年排名第54位
• 裕饶传承、丰饶传承、赏悦连年等产品终期红利实现率均为100%

国寿的优势是背景硬、稳定性强。

对于看重"国字头"背书的家长来说，心理上会更踏实。

今年傲珑创富这款产品卖爆了，挤进非银渠道标准保费前三，说明市场认可度确实在提升。

适合人群： 偏好中资背景，追求稳健，对"国字头"有信任感。

宏利：20年内的提领王者

作为香港强积金一哥的宏利，在亚洲有超过120年的投资管理经验。

几个硬核数据：

• 1887年在加拿大多伦多成立，首任总裁为加拿大总理麦克唐纳爵士
• 1897年植根香港，服务港澳客户127年
• 在多伦多、纽约、香港、菲律宾四地上市
• 香港最大强积金服务供应商，市占率27.3%
• 全球投资资产总额4172亿加元
• 惠誉AA-、穆迪A1、标普AA-
• 唯一连续10年获香港卓越财务策划公司大奖
• 连续5年蝉联香港客户最满意保险品牌

代表产品：宏利宏挚传承

这款产品我必须重点说——如果你未来20年内要用钱，比如孩子留学、换房，宏利宏挚传承是最好的选择。

它在保单的前20年一直是市场的天花板，就算现在有新品出来，它在20年内的收益和提领灵活性还是没有对手。

孩子留学这笔账，我帮你算：假设孩子现在5岁，15年后出国读本科，正好赶上宏挚传承的黄金提领期。

适合人群： 孩子10岁左右，留学规划在15-20年内，需要灵活提领。

安盛：208年历史，大而不能倒

1817年成立的安盛保险，拥有208年历史，还是全球第三大国际资产管理集团，全球9家"大而不能倒"的保险公司之一。

几个硬核数据：

• 历经两次世界大战仍保持稳健
• 标普评级AA-，穆迪Aa3，惠誉评级AA
• 偿付能力比率227%
• 连续10年全球No.1保险品牌
• 2023年《财富》世界500强第91名
• 安盛投资管理资产规模9460亿欧元
• 为全球54个国家9400万客户服务

代表产品：安盛盛利2

虽然是新品，但实力非常强，丝毫不输提领王者星河尊享。

如果你有提领需求，想早点提领（第5-7年开始），安盛盛利2的提领优势比永明更大。

别等孩子要出国了才着急——如果孩子已经10岁以上，留学规划在5-10年内，安盛盛利2是个好选择。

适合人群： 孩子10-15岁，留学规划在5-10年内，需要早期提领。

永明：人民币保单的首选

永明在香港开展业务的时间是最早的，本土化程度更高。

几个硬核数据：

• 1865年成立于加拿大，成立时间比加拿大政府更早，158年历史
• 香港业务始于1892年，在港131年
• 香港3大强积金服务供应商之一
• 每9个香港人就有1个是永明的客户
• 管理资产规模高达8万亿港元
• 标准普尔AA级、穆迪Aa3级
• 业内唯一荣获AA MSCI ESG评级的保司
• 连续14年入选全球100间最可持续发展企业

永明有个独特优势：首创美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益。

目前市场上大多数保险公司给出的美元保单相比其他货币收益更高，而永明做到了四种货币同收益。

如果你对未来人民币大幅升值有信心，希望以人民币来投保，可以重点关注永明。

代表产品：永明万年青星河尊享2

虽然安盛盛利2的早期提领优势强，但永明在晚提领和保证现金价值这些部分做得更扎实一些。

适合人群： 偏好人民币保单，或者对人民币升值有信心，追求保证现金价值。

分红实现率与投资策略：谁更稳、谁更激进？

说完各家背景，来看最核心的数据：分红实现率和投资策略。

先看这张表：

几个关键结论：

1. 友邦最稳

分红实现率最大值169%、最小值64%，方差小。

产品种类多、时间久、分红实现率稳定，向上潜力大、向下波动小。

2. 保诚波动最大

分红实现率最大值122%、最小值16%，方差大。

两极分化明显，不做削峰填谷，真实反映市场盈亏。

3. 宏利、永明稳健

方差都小，总现金价值比率中位数在**94%-97%**之间。

再看投资策略：

保诚是唯一一家激进型，固收和权益各占49%。

这解释了为什么它的分红实现率波动那么大——权益类资产占比高，收益弹性大，但风险也大。

对我们留学家庭来说，教育金规划追求的是确定性，不是博高收益。

孩子出国的时间是确定的，学费是刚需，不能拿这笔钱去赌市场。

所以我的建议是：优先选择稳健型保司（友邦、宏利、永明、安盛），谨慎选择激进型（保诚）。

现在还是入手好时机吗？

最后回答这个问题：现在还是入手香港保险的好时机吗？

我的观点很明确：是，但不是所有人都适合。

先说劣势：

• 优惠缩水：7月1日后，各家保司的促销力度明显下降
• 收益预期下调：分红险演示利率下调，新保单的预期收益比之前低
• 部分产品下架：一些老产品已经停售

再说优势：

• 汇率划算：现在美元兑人民币汇率相对合适
• 能锁定当前收益水平：虽然演示利率下调了，但已经买入的保单不受影响
• 比等后续产品更划算：按照趋势，未来的产品只会更保守

对有多元化资产配置需求的人来说，现在还是窗口期。

但我要强调：买保险从来不是跟风，得结合自己的资金情况、风险承受能力和长期需求来选。

墨尔本大学商科硕士学费已经涨到53,760澳元/年，涨幅达5,600澳币。

主流留学目的地学费普涨，美元保单可以对冲汇率+通胀双重风险——但前提是，你得有这笔闲钱，而且5-10年内不急着用。

早准备不吃亏，但盲目跟风更吃亏。

大贺说点心里话

写了这么多，核心就一句话：选保司、选产品，得看你的钱什么时候用、用来干什么。

如果你还不确定怎么选，或者想知道怎么买更省钱，下面这张图可能对你有用。