国寿傲珑盛世：产品一般、公司很牛，为什么我还是推荐它？

你好，我是大贺。

今天聊一款让我纠结了很久的产品——国寿傲珑盛世。

先说结论：

产品没让我惊艳，但国寿这家公司，依然是港险市场最值得选择的之一。

听起来很矛盾对吧？

一个产品测评，居然说产品一般？

别急，往下看。

这篇文章我会把傲珑盛世的问题一个个拆给你看，然后告诉你——为什么即便这样，我还是会把国寿放在推荐名单里。

我当初也纠结过，差点因为收益差几千块选错公司。

后来我想明白了，港险这东西，选公司可能比选产品更重要。

为什么说产品「一般」？——形态转型的代价

先说傲珑盛世最大的变化：

从美式分红变成了英式分红。

这个转型，说实话让我挺意外的。

之前国寿的王牌产品傲珑创富，是市场上非常稀缺的美式分红产品。

什么意思呢？

就是每年派发的是现金红利，这笔钱你拿走，不会影响保单的保证金额。

而且在保单后期，保证金额一直高于本金。

这是傲珑创富最大的卖点，也是很多人选它的理由。

但傲珑盛世呢？

抛弃了这条老路，加入了英式分红的赛道。

红利结构变成了复归红利+终期红利，提取之后会在一定程度上伤害本金。

跟你说个实话，这个变化对提领型客户影响挺大。

我拉了一张对比表，用255提取方案来看：

可以很直观地看到：

• 傲珑盛世的保证金额一直在下降，而且低于本金
• 傲珑创富的保证金额在后期一直高于本金

这就是从美式到英式的代价——牺牲了一部分确定性，换来更高的预期收益。

傲珑盛世开始加入英式分红赛道卷收益，但说实话，没卷出太多名堂。

而且只支持两年缴费，灵活性也打了折扣。

为什么说产品「一般」？——收益不是最强

既然转型是为了卷收益，那收益到底卷得怎么样？

我把傲珑盛世跟市面上所有1/2/3年缴费的产品做了对比：

静态收益表现：

• 10年IRR 4.01%，中规中矩，不算出挑
• 20年到40年的IRR处于第一梯队
• 40年IRR达到封顶6.5%，增长速度还算快

但问题是，跟其他比较能打的产品比，上下差距也就零点几。

没有明显优势。

再看动态收益，用国寿常用的255提领密码来测算：

255提领密码：2年交，每年交5万美金，第5年开始每年领取5000美金。

结果呢？

国寿海外对比市面上其它比较适合提领的产品，前中后期都不算最有优势的：

• 领到保单第10年，剩余现金价值和表现最好的启航创富卓越班差距约5000美金
• 领到保单第30年，和永明万年青星河尊享2差距约2万美金

当然，跟优秀的产品之间差距也不算大。

但如果你是冲着「收益最强」来的，傲珑盛世确实不是最优选。

这是我踩过的坑——当初我也差点只看收益表，差几千块就选了别家。

为什么说产品「一般」？——红利结构的先天劣势

收益不是最强，还有一个更深层的原因：

复归红利占比偏低。

先给你解释一下英式分红的提领逻辑：

英式分红保单的结构一般是：保证金额 + 复归红利 + 终期红利。

提取的时候，通常优先从复归红利里取，因为这样不会影响保单的名义金额。

等复归红利取完了，再按比例从保证金额和终期红利里取，这时候就相当于部分退保，会影响保单后期的增值。

所以，复归红利占比越高，就越适合提领。

傲珑盛世的复归红利占比如何？

以2年缴、年缴10万美金测算：

• 第10年：复归红利4.2万，总收益29万，复归占比14%
• 第30年：复归红利8.9万，总收益124万，复归占比7.1%

对比永明星河尊享2：

• 第10年：复归红利4.7万，总收益29万，占比16%
• 第30年：复归红利15.4万，总收益123万，占比12.5%

两款产品总收益差距不大，第30年傲珑盛世甚至还高一点。

但复归红利占比却明显更低。

这就导致如果从前期就开始提领，傲珑盛世相比其他产品不占优势。

转折：那为什么还值得选？

说了这么多「一般」，你可能要问了：

那为什么还推荐？

后来我想明白了。

第一，国寿用了一个巧妙的方式化解红利结构的劣势。

我仔细看了国寿的计划书，发现它提领时，没有只提领复归账户，而是同时提领复归+终期账户。

这样一来，复归账户消耗得更慢，保单更晚才会动用到保证账户，降低了对后期增值速度的影响。

虽然红利结构上不占优势，但这个产品用这个方式巧妙地化解了这一点。

第二，功能上有实用的创新。

新增了保单暂托人功能。

这个功能我认为非常实用。

举个例子：

妈妈给孩子买了一份傲珑盛世，把小姨设为保单暂托人。

如果孩子还没成年，妈妈不幸去世了，小姨可以代为监管这张保单。

但暂托人权力有限——只能交保费、改通讯资料，没办法变更投保人、受保人、受益人，也不能提取保单价值。

等孩子成年后，权益自动转移给孩子。

这跟「后备持有人」完全不一样。

后备持有人在原持有人去世后，会直接成为保单持有人，可以行使所有权益。

暂托人功能能更好地保障未成年受保人的权益。

第三，也是最核心的——港险的本质价值。

买了才知道，港险真正的用途其实是两点：

1. 美元资产对冲：中美对抗是避免不了的世界格局，不能只赌一方
2. 在保本前提下做全球优质资产投资：目前在国内想找优质资产投资还是比较困难的

所以，你可以把香港保司当作你做全球投资的专业助理。

专业团队管理你的钱，保本，有更高的预期收益，这就足够了。

如果你太看重收益演示，就偏离了港险真正的用途。

挑选港险时，除了看产品收益，真正要挑的是基金经理——也就是保险公司。

揭秘：国寿这个「基金经理」有多强

说到公司，这才是国寿最大的优势。

央企背景，钱放这里安心。

国寿的股东是中国财政部和社保基金会。

这个背景，在当前复杂的国际环境下，意味着什么不用我多说。

2025年养老金连续第21年上调，但增幅只有**3%左右，社保替代率可能降到40%**以下。

博鳌论坛数据显示，2025年预计新增退休人员800万，每月发放压力增加240亿元。

养老压力越来越大，选择一家稳健的保司做长期规划，变得越来越重要。

全球投资做得比较好。

我上次去香港跟国寿负责人聊投资策略，了解到他们采取内外兼修的投资策略：

• 内部有自己的资管团队
• 同时引进外部专业资管团队
• 通过赛马机制筛选业绩更好的投资机构

不仅保持了央企的稳定传统，还兼具了国际投资视野。

2023年，国寿可投资金额达到3932亿港元，投资构成如下：

• **81%**投向固收类资产，主要是美国国债、发达市场投资级信用债等高评级债券
• 其余投向权益类、另类资产和现金

以稳健为主，这是央企的风格。

分红实现率位列第一梯队。

跟你说个实话，630之后各家保司在收益上卷得更厉害了。

但港险的收益大部分来自不确定分红，纯卷预期数字意义不大。

几千几万的预期收益差距，可能后期分红实现率好一点就可以抹平。

国寿的分红实现率数据：

• 9成以上产品分红实现率在**70%**以上
• 约一半产品实现率在**80%**以上
• 终期红利连续8年100%达成
• 10年+保单分红实现率全部在78%以上，最高达99%，平均值85%

在我们的排名里，国寿位列第一梯队。

2025年1月数据显示，国内增额终身寿险利率已从**2023年的3.5%跌至2.75%**甚至更低，预计还会继续下调。

利率下行趋势下，选择分红稳定的保司锁定收益，价值越来越凸显。

国寿的长期投资和分红实力，确实值得信任。

答案揭晓：选港险，公司比产品更重要

回到开头的问题：

产品一般，为什么还推荐？

因为在如今的港险市场，公司品牌以及投资分红的稳定性，可能比产品细节更重要。

傲珑盛世还有个年金转化功能，受保人满65岁后可以全数退保，转换成10年期或20年期年金。

说实话，既要全数退保，又不是终身年金，感觉有点鸡肋，应用场景有限。

但保单暂托人功能非常实用，能保障未成年受保人权益，这是实实在在的加分项。

从公司层面和过往分红表现来说，国寿有非常大的不可替代的优势。

我当初纠结产品收益差几千块，后来想明白了：

选港险，本质是选一个靠谱的基金经理。

公司体量大、值得信任、分红稳定、足够安全——这些比账面上多几千块收益重要得多。

国寿这家公司的产品，依旧是港险市场比较好的选择之一。

大贺说点心里话

产品怎么选只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，可能省下的钱比你纠结产品收益多得多。