国寿傲珑盛世：3年老客户掏心窝子说，产品一般但公司没得挑

你好，我是大贺。

当初我买傲珑创富的时候，就是冲着美式分红去的——每年派现金红利，拿走不影响本金，多踏实。

钱放国寿这几年，分红一直稳稳的，没让我操过心。

但前阵子国寿出了傲珑盛世，我一看——怎么变英式分红了？

说实话一开始我也纠结，这算升级还是倒退？

作为老客户，我花了点时间把新产品扒了个底朝天。

今天就以过来人的视角，帮你们分析下这个变化到底意味着什么。

新旧对决：傲珑盛世 vs 傲珑创富

先说最核心的变化。

傲珑创富是美式分红产品，每年派发的是现金红利，这笔钱是纯利息，你拿走不会影响保证部分的金额。

而且在保单后期，保证金额是一直高于本金的。

这也是当初我选它的核心原因——确定性强。

但傲珑盛世直接换了赛道，变成英式分红了。

红利结构变成了复归+终期红利，提取之后会在一定程度上伤害本金。

用255提取方案来看，差别非常直观：

傲珑盛世的保证金额一直在下降，而且低于本金。

傲珑创富的保证金额在后期一直高于本金。

另外，傲珑盛世只支持两年缴费，灵活性也少了。

说白了，傲珑盛世抛弃了傲珑创富原有的美式分红特色，开始加入英式分红赛道卷收益。

但从结果来看，没卷出太多名堂。

静态收益PK：与第一梯队的差距

既然选择卷收益，那收益到底卷得怎么样？

我把傲珑盛世跟市场上所有1/2/3年缴费产品做了个对比：

10年IRR 4.01%，中规中矩，不算出彩。

20年到40年的IRR处于第一梯队，但跟其他比较能打的几家产品，上下差距也就零点几。

40年IRR达到封顶6.5%，增长速度算比较快的。

后来我想明白了，这个收益水平虽然不是最顶尖的，但也不拉胯。

毕竟港险这东西，大部分收益来自不确定分红，纯卷预期数字意义不大。

提领实战：与启航创富、星河尊享2的较量

静态收益看完，再看提领后的动态表现。

这里用国寿常用的255提领密码来测算：2年交，每年交5万美金，第5年开始每年领取5000美金。

说实话，国寿海外对比市面上其他比较适合提领的产品，前中后期都不算最有优势的。

领到保单第10年，剩余现金价值和表现最好的启航创富卓越班，差距约5000美金。

领到保单第30年，剩余现金价值和表现比较好的永明万年青星河尊享2，差距约2万美金。

但话说回来，跟优秀的产品之间差距也不算大。

几千几万的差距，后期分红实现率好一点就能抹平。

红利结构对比：复归占比的差距与弥补

为什么提领表现不占优势？

这跟红利结构有很大关系。

先给大家解释一下，英式分红的保单，复归红利的占比很关键。

复归红利占比越高，就越适合提领——因为从复归红利里取钱不会影响保单的名义金额。

来看傲珑盛世的红利结构，以2年缴、年缴10万美金做测算：

第10年复归红利4.2万，总收益29万，复归占比14%。

第30年复归红利8.9万，总收益124万，复归占比7.1%。

对比永明星河尊享2：

同样的缴费方式，第10年复归红利4.7万，总收益29万，占比16%。

第30年复归红利15.4万，总收益123万，占比12.5%。

两款产品总收益差距不大，甚至到第30年傲珑盛世还高一点。

但复归红利占比却更低，这就导致前期开始提领的话，相比别的产品不占优势。

不过，国寿在提领上做了一些创新。

我仔细看了计划书，发现它提领时没有只提领复归账户，而是同时提领复归+终期账户。

这样一来，复归账户消耗得更慢，保单更晚才会动用到保证账户，降低了对后期增值速度的影响。

虽然红利结构上不占优势，但这个产品用了这个方式巧妙地化解了这一点。

分红实现率对比：国寿的隐藏王牌

聊到这里，可能有人会问：产品收益不是最顶尖的，那国寿凭什么？

这就要说到国寿真正的隐藏王牌——分红实现率。

2024年内地访客赴港投保628亿港元，同比增长6.5%。

这么多人涌入港险市场，但很多人忽略了一个关键问题：港险的收益大部分来自不确定分红，预期收益再高，分红实现不了也是白搭。

国寿今年公布的最新分红数据非常亮眼：

9成以上产品分红实现率在70%以上，约一半产品实现率在80%以上，在目前所有保司中位列第一梯队。

更厉害的是终期红利，连续8年100%达成。

10年以上保单的表现更是炸裂：分红实现率全部在78%以上，最高达99%，平均值85%。

这说明什么？

国寿的长期投资和分红实力值得信任。

钱放国寿这几年，我最大的感受就是——分红稳。

每年分红报告出来，心里都踏实。

几千几万的预期收益差距，可能后期分红实现率好一点就可以抹平。

与其追逐那些纸面上的高收益，不如选一家真正能兑现承诺的公司。

如果让我再选一次，分红实现率依然是我最看重的指标之一。

公司实力对比：央企背景的不可替代性

除了分红实现率，国寿最大的优势是公司本身。

这几年中产家庭的资产配置趋势很明显：从房产向金融资产转移，海外资产配置比例在提升。

港险作为海外资产配置工具，选对公司比选对产品更重要。

为什么这么说？

因为港险真正的用途是两点：

一是美元资产的对冲，中美博弈是长期格局，我们不能只赌一方。

二是在保本的前提下做全球优质资产的投资。

你可以把香港保司当作你做全球投资的一个专业助理——专业团队管理你的钱，保本，有更高的预期收益，这就足够了。

如果你太看重收益演示，就偏离了港险真正的用途。

但如果把它当作一个保本的全球投资混合基金来看，就会更符合港险的真正定位。

所以我们在挑选港险的时候，除了看产品收益，真正要挑的是基金经理——也就是保险公司。

这个基金经理的画像应该是：公司体量大、值得信任、分红要稳、足够安全，即便出现大的冲突也不会伤害我的财产。

国寿这家公司作为基金经理，没得挑。

首先是央企背景。

国寿的股东是中国财政部和社保基金会，钱放这里很安心。

这个背景在港险市场是独一份的，没有任何一家公司能复制。

其次是投资策略。

我上次去香港跟他们负责人聊过，他们采取内外兼修的投资策略：内部有自己的资管团队，同时引进外部专业资管团队，通过赛马机制筛选能力业绩更好的投资机构。

不仅保持了央企的稳定传统，还兼具了国际投资视野。

2023年国寿可投资金额达3932亿港元，其中81%投向固收类资产，主要包括美国国债、发达市场投资级信用债等高评级债券，以稳健为主。

其余小部分投向权益类、另类资产和现金。

这种配置风格跟我的预期完全一致——稳字当头，不激进冒险。

从公司层面和过往分红表现来说，国寿有非常大的不可替代的优势。

这也是为什么钱放国寿这几年，我一直很安心的原因。

对比总结：产品中规中矩，公司无可挑剔

最后总结一下。

傲珑盛世这款产品，说实话没有让我非常惊艳。

从美式分红转向英式分红，收益也没卷到最顶尖，提领表现中规中矩。

但它也有一些亮点：

新增了保单暂托人功能，非常实用。

比如妈妈给孩子买保单，把小姨设为暂托人，万一妈妈不幸去世，小姨只能代为监管保单——交保费、改通讯资料，但没办法变更投保人、受保人、受益人或提取保单价值。

等孩子成年后，权益自动转移给孩子。

这比后备持有人功能更能保障未成年受保人的权益。

年金转化功能就有点鸡肋了——受保人满65岁后可全数退保，转换成10年期或20年期年金。

既要全数退保，而且不是终身年金，应用场景有限。

但在如今的港险市场，我觉得公司品牌以及投资分红的稳定性可能比产品细节更重要。

如果让我再选一次，国寿依然会在我的首选名单里。

国寿这家公司的产品，依旧是港险市场比较好的选择之一。

大贺说点心里话

产品怎么选只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道更多。

同样的产品，渠道不同，成本可能差出一大截。