友邦环宇盈活：被吹成"港险天花板"，我研究完发现有个短板必须说清楚

你好，我是大贺。

2025年1月，延迟退休政策正式落地，男职工退休年龄从60岁延到63岁，女职工也相应延后。

与此同时，养老金缺口预警不断——2025年当期缺口预计达1.1万亿元，抚养比已跌破国际警戒线。

这两件事放在一起，意味着什么？

退休更晚，养老金更少，你的退休生活靠什么保障？

最近友邦推出的新品「环宇盈活」刷屏了，不少人问我值不值得买。

今天就来算一笔账，把这款产品扒透了给你看。

先说结论：近乎完美的均衡型产品，唯一短板是早期提领

研究完近期各大港险公司的新品后，我的判断是：

环宇盈活最大的优势，在于各方面表现都很均衡，没有明显短板。

灵活的保单功能、强大的公司实力、不俗的收益表现、稳健的投资和分红——这四项加在一起，足以满足大部分用户的需求。

唯一的弱点在于前期不太适合提领。

如果你不是特别在意这一点的话，其它部分可以用"近乎完美"来形容。

养老这件事越早规划越好，这款产品的特性恰好适合长期持有、退休后再提取的场景。

下面我从收益、功能、公司实力三个维度展开，最后再单独说说那个"短板"。

论据一：收益领先市场，第30年封顶6.5%

先看静态收益，这是大家最关心的。

5年交保单预期第7年回本，第18年保证回本。

第10年静态收益能做到3.51%，第20年为5.69%，在目前5年交的产品里，妥妥排在第一梯队。

但真正让我眼前一亮的是第30年的数据——预期收益直接达到封顶6.5%。

这是什么概念？

目前市场上其他大部分产品，要到保单第40年之后才能达到这个水平。

环宇盈活比市场主流产品足足提前了10年。

从上面的对比表可以看到，第30年这个节点，环宇盈活可以说来到了它的"统治区"。

这个收益不仅比友邦自家的盈御3强了不少，也基本领先整个市场。

我们再看一个具体案例。

假设30岁女性投保，每年缴费6万美元，5年交完共30万美元：

• 第10年（40岁）：总额约39.5万美元
• 第20年（50岁）：总额约81.2万美元
• 第30年（60岁）：总额约175.6万美元

30万美元本金，30年后变成175万美元，接近6倍增长。

算一笔账你就明白了：

如果你现在35岁，每年存6万美元（约43万人民币），到65岁退休时，这笔钱可以变成175万美元（约1270万人民币）。

按4%年化提取，每年能拿7万美元（约50万人民币），足够覆盖品质退休生活。

退休后你想过什么样的生活？

现在不规划，老了后悔。

论据二：功能最丰富，多项市场首创

强大的产品功能一直是友邦的拿手好戏，这次也不例外。

说实话，如果你把港险当成一个20年复利4-6个点、保本且可以投资全球的基金来看，功能实不实用，远比抠计划书上的数字更重要。

环宇盈活不仅继承了盈御3的全部功能，还对4项功能进行了升级，可以说是目前港险产品中功能最丰富的一款。

第一，升级版保单分拆功能

市场上大部分产品从保单第5年开始，每年只能行使一次保单分拆。

而环宇盈活从保单第1年就能拆分，而且每天可以分拆1次，灵活度拉满。

这个功能对财富传承非常友好。

比如你有三个孩子，可以把一份保单拆成三份，分别给他们。

或者同一份保单，一部分用于养老提领，一部分留给子女继承，规划更灵活。

第二，灵活提取选项

这个功能可以把每年提取的收益直接给到指定的收款人。

收款人范围非常宽松，除了直系亲属，还包括叔叔阿姨、表兄弟姐妹，甚至同居伴侣、慈善机构。

收款对象和次数可以无限次更改。

对一部分家庭关系比较复杂的朋友来说，这个功能很实用——保司变成你的财富小管家，钱直接打到对方账户，不留痕迹。

第三，受益人灵活选项

身故金可以通过6种方式给到受益人：全部支付、定额定期支付、递增支付等等。

更人性化的是，如果受益人不幸患上重大疾病且达到指定年龄，可以提前把钱拿走，方便治疗。

这个设计考虑到了真实生活中的意外情况。

第四，未来守护选项

这是市场首创的功能，允许保单暂托人分拆保单。

如果保单持有人身故，第二持有人还未成年，暂托人可以拆分保单，指定额外的第二持有人。

这对多子女家庭的财富传承非常有用。

论据三：友邦分红稳健，投资策略差异化

养老规划最怕什么？

怕钱放进去，到时候拿不出来。

所以公司实力和分红稳定性，是选择产品的关键。

友邦的股东背景非常硬核：贝莱德集团、美国资本公司、摩根大通集团、纽约梅隆银行……都是资管总额超万亿美元级别的机构。

这样的股东能给友邦提供更多投资经验和资源。

2024年，友邦总投资资产达到2553亿美元。

资产配置上，固收类占比69%，其中国家级别债券占比接近6成；权益类资产占比约24%，另外还有3%的房地产和4%的其他投资。

投资地区上，友邦跟很多公司非常不一样。

大多数港险公司重仓美国，但友邦是重仓亚洲。

政府债券方面，中国内地占比高达45%，泰国18%，美国仅11%。

过去两年内地持续降息，债券在资本市场表现不错，这个配置策略的效果已经体现在分红上。

说到分红，友邦的表现非常亮眼。

友邦今年公布了63款产品的分红实现率，过往所有产品实现率都在64%以上，最高169%，平均值93.1%。

10年以上的产品有38款，长期平均实现率为86%。

分红实现率向下波动小，上限又非常高。

不管是从分红产品数量、波动度，还是长期保单表现来看，友邦都是分红非常稳的公司，位列第一梯队。

别指望社保能养老，商业保险的稳定性才是退休生活的安全感来源。

唯一短板：早期提领不占优

说完优点，必须诚实地讲讲这款产品的短板。

环宇盈活的复归红利占比偏低。

保单第10年，复归红利占总收益约9.5%；第20年降到6.23%；第30年只有3.8%。

这个占比虽然比盈御3略高，但和已经下架的活享相比，缩水了近2/3。

为什么这很重要？

因为复归红利占比更高的产品，更适合早期提领。

我们对比了环宇盈活和市面上几个热门产品，用同样的"566提领方式"（第5年开始每年提取6%，持续6年）来测算：

从数据可以看到：

• 第10年，环宇盈活IRR 3.46%，排名靠前
• 第20年，环宇盈活IRR 5.33%，开始落后于星河尊享（5.86%）和富饶千秋（5.81%）
• 第30年，环宇盈活IRR 5.98%，而星河尊享达到6.49%

在同样的提领方式下，环宇盈活越到后期，劣势越大。

另外，这款产品的提取逻辑也和一般产品不太一样。

过往大部分产品优先提取复归红利，之后才等比例提取终期红利和保证收益。

而环宇盈活是先从复归红利和终期红利同时取钱，复归取完后才动保证收益。

这个设计有正面影响（减缓复归账户消耗，更晚动用保证账户），也有负面影响（更早消耗终期账户，影响后期增值）。

至于谁的影响更大，很难一概而论。

所以我的建议是：最好有专业的顾问帮你分析保单结构，再决定什么时候提、按什么比例提。

不能盲目只看提领密码。

如果你的规划是长期持有、60岁以后再提取，这个短板影响不大。

但如果你想早期就开始提领现金流，可能需要考虑其他产品。

附：产品基本信息速览

最后附上环宇盈活的基础信息，方便你查阅：

缴费年限：一次性缴费 或 5年缴

缴费货币：美元、港元、澳门币（3种）

货币转换：投保2年后可转换至9种货币（美元、港元、人民币、英镑、加元、澳元、欧元、新加坡元、澳门币）

投保年龄：

• 一次性缴费：15日至80岁
• 5年缴：15日至75岁

保障年期：终身

最低保费：

• 一次性：美元7,500 / 港元56,250 / 澳门币56,250
• 5年缴：美元2,000 / 港元15,000 / 澳门币15,000（年缴）

保单结构：保证收益账户 + 复归红利账户 + 终期红利账户（英式分红）

大贺说点心里话

延迟退休时代，养老规划这件事真的不能再拖了。

环宇盈活是一款适合长期持有的产品，但怎么买、买多少、什么时候开始提领，这些问题比选产品本身更重要。

如果你想知道怎么用更少的钱买到同样的保障，扫码聊聊。