港险20款产品全测评：我研究了12家保司，发现99%的人选错了公司

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

前几天一个朋友找我，说手上有50万美金闲钱，想给孩子存教育金，同时自己也想规划养老。

问我港险该怎么选？

我问他：你是想先选产品，还是先选公司？

他愣了一下：有区别吗？

区别大了。

从我自己家来说，我给孩子买港险的时候，第一件事不是比收益，而是看这家公司能不能活得比我久。

毕竟这笔钱可能要放30年、50年甚至更久，保司的稳定性比多0.1%的收益重要得多。

今天这篇文章，我就从"先选公司，再选产品"的角度，把香港主流的12家保司、20款产品掰开了揉碎了讲清楚。

看完你就知道，自己的家庭情况，到底该选哪家公司、哪款产品。

港险为什么收益更高？

很多人问我：大贺，港险收益真有那么高吗？

不会是忽悠人的吧？

这笔账其实很简单。

香港储蓄分红险的中长期收益能做到6%-6.5%，而内地长期险种回报率在2.0%-3.2%左右。

差距为什么这么大？

核心原因就一个：投资范围不一样。

香港保险可以更多地投资权益类资产，比如股票、对冲基金、共同基金等，能在全球范围内捕捉优质投资机会。

而内地保险主要投资于国内市场，境外投资仅为2%左右，大部分钱只能买国内的债券和银行存款。

你想想看，一个是全球配置，一个是单一市场，收益能一样吗？

香港市场具有更高的国际化程度，投资策略更加灵活。

这不是港险公司有多厉害，而是监管环境给了它们更大的施展空间。

下面这张图，直观展示了不同利率下复利的威力：

看到了吗？

同样是1块钱，2%的利率放99年，终值几乎贴着横轴。

而6%的利率，99年后能涨到接近350。

这就是为什么我跟我的客户都这么说：选港险，本质上是在选一个更大的投资池子。

但池子大是一回事，谁来管这个池子是另一回事。

下面我们就来看看，香港这12家保司，到底谁更靠谱。

百年老五家：宏利、友邦、保诚、安盛、永明

香港保险圈有个说法：老五家。

指的是宏利、友邦、保诚、安盛、永明这五家百年老店。

为什么叫"老五家"？

因为这五家公司，历史最短的也有130多年，最长的超过200年。

它们经历过两次世界大战、多次金融危机、无数次经济周期，还活得好好的。

从我自己家来说，给孩子买教育金这种长期规划，我首选就是老五家。

原因很简单：我不知道30年后世界会变成什么样，但我知道这些公司大概率还在。

下面逐一介绍：

宏利：香港强积金一哥

宏利1887年成立于加拿大，由麦克唐纳爵士创办。

这位爵士是谁？

就是加拿大十元纸币上的那位。

宏利在多伦多、纽约、菲律宾、香港四地上市，总投资资产达到4100多亿加元，总资产规模突破1.4万亿加元。

进入香港超过126年，是本地市场的重要参与者。

但最让我看重的，是这个数据：截至2024年6月30日，宏利管理的强积金资产占27.9%，位于全港第一。

强积金是什么？

就是香港的"社保"。

香港人的养老钱，四分之一以上都交给宏利管。

你想想看，能管政府养老金的公司，资管能力能差到哪去？

宏利的财务实力评级也很硬：惠誉AA-、穆迪A1、标普AA-，LICAT比率137%，远高于监管机构100%的目标水平。

一句话总结：宏利是那种"闷声发大财"的选手，不爱吹牛，但实力过硬。

友邦：香港保单最多的公司

业内流传着这么一句话："香港只有两种保司，友邦和其他。"

这话有点夸张，但也说明友邦在香港的地位确实特殊。

友邦1919年在上海成立，1931年开始经营香港业务。

经过百年沉淀，成为最大的泛亚地区独立上市人寿保险集团，覆盖亚太区18个市场，总部位于中国香港。

友邦是香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万。

每3个拥有个人医疗保险的香港人，就有1个是友邦香港客户。

2010年上市后市值升逾三倍，总资产达2860亿美元，是恒生指数第四大成分股。

从投资策略来看，友邦是比较公认的稳健型。

它的固收投资组合中，政府债券占51%，公司债券占47%，贷款及存款仅2%。

这种配置的好处是波动小，分红实现率稳定。

我跟我的客户都这么说：如果你是那种"宁可少赚一点，也不想看到账户大起大落"的人，友邦很适合你。

保诚：英式分红的引领者

保诚1848年创立，至今已有176年历史，在香港、伦敦、纽约、新加坡四地上市，经营香港业务60年。

保诚最大的特点是什么？

它是英式分红的引领者。

1995年，保诚首次在香港引入英式分红产品。

在香港市场上，只有保诚拥有超过30年英式分红运营经验，其他保险公司都不超过十年。

什么是英式分红？

简单说就是：每期产品一个资金池，不吃大锅饭。

其他保司会把好年份赚的钱拿来平滑差年份的亏损，让每一年的分红看起来都很稳。

但保诚不这么干，它是赚多少给多少，亏了就是亏了。

所以保诚的分红实现率波动会比较大，好的时候特别好，差的时候也会拉胯。

保诚的这种风格比较适合风险接受度高，进取型的朋友。

如果你看重保诚的英式分红经验，那保诚就是当之无愧的老大。

偿付能力充足率295%，瀚亚投资管理资产规模2280亿美元，信贷评级标普A、穆迪A2、惠誉A-，都是稳定展望。

安盛：低调的全球第一

安盛保险总部位于法国，拥有200多年的历史，1995年进入香港。

很多人可能没听过安盛，但说一个数据你就知道它有多厉害：连续10年全球No.1保险品牌。

2023年《财富》世界500强第91名，安盛投资管理公司管理资产规模达9460亿欧元。

在全球资产管理公司排名中，安盛以1.5万亿美元的资管规模位列第九，仅次于贝莱德、先锋这些国际知名金融巨头。

安盛是一家低调却实力雄厚的公司，在全球的保险和资产管理领域是一个不可忽视的存在。

信贷评级标普AA-、穆迪Aa3、惠誉AA-，偿付能力比率227%。

我对安盛的评价是：如果友邦是香港本地的王者，那安盛就是全球市场的隐形冠军。

永明：人民币保单的最佳选择

永明金融1865年成立于加拿大，1892年进入香港市场，扎根132年。

它成立的时间比加拿大政府还早，至今158年历史。

永明最大的亮点是什么？

全球管理资产规模高达8万亿港元，超过中国内地保险业总资产的1/4。

旗下有五家自有的资管公司，在公募股权、固收、房产、基础设施四大领域都很强。

业内唯一荣获"AA"MSCI ESG评级的保司，连续14年入选Corporate Knights全球100间最可持续发展企业。

但我最想说的是永明的一个独特优势：首创美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益。

市场上大多数保险公司给出的美元保单收益更高，人民币保单会打折扣。

但永明不一样，四种货币收益一样。

对未来人民币大幅升值有信心，希望以人民币来投保的朋友，可以重点关注永明。

老五家说完了，总结一下：

港资新锐：周大福、富卫、万通

除了老五家，香港还有一批"新锐力量"，它们虽然历史没那么长，但背景同样硬核。

周大福人寿：被低估的狠角色

相比友邦、安盛、保诚这些名字，很多人觉得周大福是一家不起眼的保险公司。

那还真是冤枉它了。

周大福人寿前身是成立于1985年的富通保险。

2019年新世界集团宣布收购，总资产达到812亿港币。

2024年三季度正式更名为周大福人寿。

新世界集团的业务涵盖多个领域，包括我们熟知的周大福珠宝、K11、瑰丽酒店、新世界百货等。

但最让我震惊的是这个数据：周大福珠宝的黄金储备超过1743吨，以世界各国黄金储备来统计，位列第八位。

什么概念？

比很多国家的央行黄金储备还多。

近一年来黄金大涨，周大福赚得盆满钵满。

2024年三季度从众多公司品牌名中选择了"周大福"这个名称，可见郑家对保险业务的重视。

周大福的分红实现率一直都很好，多款产品100%。

信贷评级惠誉A-、穆迪A3，偿付能力充足率314%。

我跟我的客户都这么说：别看周大福是新面孔，人家背后站着的是香港四大家族之一的郑家，实力不比老五家差。

富卫：李泽楷的保险帝国

2013年，李泽楷旗下的盈科正式收购了荷兰ING在香港、澳门及泰国的保险业务，更名为富卫集团。

2019年又收购了美国大都会的香港业务。

通过多笔并购，富卫快速发展，目前整个业务规模保持在全港前五，新业务保单数目全港第四。

8年时间扩张亚洲10个市场，投资1亿美元于金融科技公司。

很多朋友反馈，香港本地医疗险里理赔比较方便、比较快的，除了友邦保诚，就是富卫了。

在香港本土消费者眼里，富卫是知名度比较高、口碑比较好的。

富卫应该算是一家有实力、有诚意、人性化且接地气儿的公司。

对数字化比较看重的年轻朋友，可以重点关注富卫。

偿付能力比率292%，信贷评级穆迪A3、惠誉A。

万通：真年金选万通

万通保险的股东包括云峰金融和美国万通人寿。

美国万通成立于1851年，拥有超过170年历史，是全美五大人寿保险公司之一。

香港万通1975年成立，在香港稳健运营接近50年。

2018年，坐拥蚂蚁金服的云峰金融收购了万通亚洲业务。

万通旗下的资管公司是全球资管巨头霸菱，拥有260多年跨越多周期的资管经验，也是中国社保基金主要的管理者之一。

说到万通，就不得不说年金。

储蓄险中终期红利可以回撤甚至归零，保司并不违约。

而年金一旦写进合同，就必须一分不差地终身派发。

香港一直有"真年金选万通"的说法。

管理政府养老金的霸菱公司是个人养老金领域的早期参与者，对年金产品拥有独到的经验。

考虑补充养老收入的朋友，可以重点关注万通保险。

信贷评级惠誉A-，偿付能力充足率292%。

外资与中资：忠意、国寿海外、太保、太平

除了老五家和港资新锐，还有一类保司值得关注：外资的忠意，以及三家中资背景的国寿海外、太保香港、太平香港。

忠意：意大利第一保险集团

忠意保险1831年在意大利创立，拥有超过190年的历史。

业务遍布全球超过50个国家和地区，截止2023年12月的资产规模超过6500多亿欧元，2023年保费收入825亿欧元。

《财富》杂志世界500强第137位，被《福布斯》杂志评为全球最佳的保险集团之一。

凭借稳健的欧洲业务基础，忠意1975年首次在香港开展业务，并将中国香港定为忠意集团的亚洲总部。

财务实力评级A.M. Best A、穆迪A3、惠誉A+，约82000名员工。

忠意的产品特点是前期收益爆发力强，后面会详细讲它的王牌产品"启航创富"。

国寿海外：最大的中资保险公司

国寿（海外）是香港最大的中资保险公司，也是香港最大的中资机构投资者。

早在1984年就在香港设立分公司，是中资系中最早进入香港市场的企业。

作为中国人寿集团境外唯一的全资子公司，国寿海外在母公司战略版图中占据重要地位。

最硬核的是股东背景：中国人寿集团90%的股份由中国财政部直接持有，10%由全国社保基金理事会持有。

连续21年入选《财富》世界500强企业，2023年排名第54位。

2019-2022年新造保单年度化保费位列全港三甲。

2022年总保费收入492亿港元，总资产达4631亿港元。

信贷评级穆迪A1、标准普尔A。

从我自己家来说，如果你特别看重"央企背景"，国寿海外是唯一的选择。

太保香港：首家提供养老解决方案的保司

太保（香港）是2021年由中国太平洋保险集团设立的新公司，背靠上海国资委，是国内三大寿险公司之一，也是首家在上海、香港、伦敦三地上市的保险企业。

在全球保险品牌100强连续多年位于第5名位置，资管近3万亿人民币，1.8亿客户遍布世界各地。

2022年，太保寿险香港推出「太保尊尚会」，通过「太保家园礼遇」，为合资格客户提供内地高端养老社区服务。

这是市场首家为客户提供养老解决方案的人寿保险公司。

配合高收益的香港产品，兼顾保单灵活的同时，又满足了财富世代传承的美好愿景。

信贷评级穆迪A3、标准普尔A，2023年分红实现率100%。

你想想看，2025年1月起延迟退休正式启动，男职工退休年龄从60岁延至63岁，女职工从50/55岁延至55/58岁。

延迟退休意味着更长的工作年限和更大的养老压力，提前规划成了刚需。

能做到"香港投保、内地养老"的保司，太保是最成熟的选择之一。

太平香港：近百年民族品牌

太平人寿（香港）隶属于中国太平保险集团，这家拥有近百年历史的民族品牌创建于1929年。

既是第一家境外上市的中资保险企业，也是唯一一家管理总部设在境外的中管金融机构。

2022年总资产规模超1000亿港元，实现总保费收入超200亿港元，新单保费收入约39亿港元。

分别在香港地区位列第七位，澳门地区位列第四位。

2023年位居《财富》杂志世界500强第385位，品牌金融"全球最具价值保险品牌100强"第31位。

同样能做到香港投保、内地养老，依托的是内地完善的太平养老社区。

各保司王牌产品实力验证

保司介绍完了，下面进入产品实战环节。

别光看收益，得看能不能拿到。

我用实际数据，验证各保司王牌产品的真实实力。

测算条件：0岁男宝作被保险人，每年6万美金×5年，总保费30万美金。

收益对比

先看预期总收益：

再看预期复利IRR：

关键结论

1. 宏利宏挚传承：前20年的王者

宏挚传承5年交6年回本，市场领先。

9年复利到4%，14年本金翻倍复利5.8%，21年本金翻3倍复利6%。

如果你想在6-20年这个期间用钱，它都具有压倒性的优势。

唯一稍有不足的是后期有点乏力，47年才能达到6.5%。

2. 达到6.5%的时间排名

2024年7月开始，香港保险实行限高政策，所有产品收益率最高不会超过6.5%。

所以谁先到6.5%，谁就更强。

• 安达传承首创丰成：27年
• 保诚信守明天：28年
• 友邦环宇盈活：30年
• 永明星河传承II：35年

3. 综合推荐顺序

如果考虑品牌、资管、分红稳定性，推荐顺序是：

友邦环宇盈活 > 永明星河传承II > 保诚信守明天 > 安达传承首创

4. 周大福飞扬盛世：全周期无短板

周大福飞扬盛世预期5年回本，10年IRR 4.25%，15年IRR 5.36%，20年IRR 6.08%，25年IRR 6.22%，30年IRR 6.42%，34年IRR 6.5%。

全周期几乎没有短板，硬要说，就是前20年表现没有宏挚那么变态。

提领场景下的产品表现

很多人买港险不是为了一次性退保，而是想从保单里持续提钱，当养老金用。

这笔账其实很简单：中国养老金替代率仅40%，远低于国际70%基准线。

2025-2030年养老金缺口预计8-10万亿元。

光靠社保养老，大概率不够用。

所以提领功能怎么样，非常重要。

下面看几个典型提领方案：

方案一：第6年起每年提6%

投入30万美金，从第6年开始每年提取18000美金（总保费6%）：

结论：前20年宏挚传承表现好，20年后万年青星河尊享II账户余额大幅领先。

方案二：第6年起每年提7%

投入30万美金，从第6年开始每年提取21000美金（总保费7%）：

结论：很多产品断单了，星河尊享II整体最强。

方案三：第10年起每年提8%

投入30万美金，从第10年开始每年提取24000美金（总保费8%）：

![5年交从第10年开始每年提取24000美金的账户余额对比表