保诚信守明天：25年IRR 6.35%全港第一，但这3类人千万别买

你好，我是大贺。

前两天，一位移民加拿大的客户找我复盘他的资产配置，聊完我俩都沉默了。

三年前他手握800万人民币现金，全部换成加币买房。

当时汇率1:5.2，现在呢？

1:5.0。

光汇率损失就超过30万加币，折合人民币150多万。

他说了一句话让我印象深刻：

"早知道留一半美元资产，现在不至于这么被动。"

鸡蛋不能放一个篮子里，这话说烂了。

但真正做到的人太少。

今天要聊的保诚「信守明天」，恰好在去年8月18日完成了一次重大升级。

老版本在市场上几乎默默无闻，这次升级后，25年预期复利IRR直接冲到6.35%，全港第一。

但我必须先说清楚：

这是一次激进的升级。

收益确实更高了，但不确定性也相应提高了。

适不适合你，取决于你的真实需求是什么。

你的需求是什么？

在聊产品之前，我想先问你几个问题：

• 你买港险是为了追求长期高收益，还是需要稳定的现金流？
• 你打算15年后开始用钱，还是5年后就要开始提领？
• 你有没有海外资产配置的需求？移民、留学、海外置业？
• 你能接受多大的收益波动？

不同的答案，指向完全不同的产品选择。

信守明天这次升级，本质上是一次"自救行为"。

进入6.5%时代后，友邦盈御3、万通富饶千秋这些老IP都快成时代的眼泪了。

保诚不得不动。

但动的方式很有意思——

收益全部加在了终期红利上，保证部分纹丝不动。

这意味着什么？

我们一个场景一个场景来看。

场景一：追求长期高收益

如果你的目标是让钱躺着增值25年以上，信守明天现在是第一梯队。

先看核心数据：

• 第25年预期复利回报6.35%，全市场最高
• 25年总回报达总保费的4.13倍
• 第28年收益触达6.5%上限

你可能会问：

市场上不是还有宏挚传承、启航创富这些产品吗？

确实，如果把这两款算进去，信守明天前期确实打不过。

但这两款产品有各自的门槛和限制条件，不是所有人都能买。

剔除这两款后，信守明天在保单14~26年这13年间，综合收益市场第一。

我们再把三款"最快达到6.5%"的产品拉出来单独比：

• 友邦环宇盈活：30年达6.5%
• 保诚信守明天：28年达6.5%
• 安达传承首创V-丰成：27年达6.5%

结论很清晰：

• 前13年，环宇盈活略胜
• 14~26年，信守明天领先，但和环宇差距不大
• 27年后，传承首创反超

如果你的持有周期在20-30年，追求收益最大化，信守明天是目前最有竞争力的选择之一。

升级后的信守明天确实不再默默无闻了。

就收益来说，这次升级至少是有吸引力的，是比较成功的。

但我要提醒你：

收益高不代表适合所有人。

场景二：养老金/教育金晚提领

如果你是给自己规划养老金，或者给孩子规划教育金，15-20年后才开始用钱，信守明天是真香。

我们来看两个典型的晚提领方案：

方案一：5-15-12

（交5年，第15年起每年提领总保费的12%）

方案二：5-20-16

（交5年，第20年起每年提领总保费的16%）

两个方案的结论一致：

保单23~29年，信守明天市场第一。

以5-15-12方案为例，保单第25年：

• 信守明天剩余69.75万美金
• 星河尊享II剩余66万美金

多出近3万美金，而且30年后两者持平。

这意味着什么？

如果你今年35岁，给自己规划60岁退休金，或者给刚出生的孩子规划18岁留学金，信守明天在你最需要用钱的那几年，账户余额是最高的。

配置比择时更重要。

但如果你能选对产品，在关键时点多几万美金，那就是锦上添花。

场景三：需要早期现金流

如果你5-10年内就要开始提领，比如补贴家用、还房贷，信守明天可能不是最优解。

我们来看最经典的566提领方案：

（交5年，第6年起每年提领总保费的6%，直到终身）

投入30万美金，第6年起每年提取1.8万美金：

差距一目了然。

星河尊享II在早提领场景下，账户余额始终领先10-15万美金。

为什么会这样？

我仔细对比了升级前后的计划书，发现了问题所在：

这次升级，复归红利完全没动，保证金额也没动，提升的只有终期红利。

复归红利是什么？

简单说就是"派了就保证"的红利，每年滚入保单，不会因为市场波动被收回。

终期红利呢？

要等你退保或身故时才能拿到，中间随时可能调整。

看复归红利占比：

• 信守明天：13.25%
• 环宇盈活：8.00%
• 星河尊享II：22.76%
• 盈聚天下：24.03%

信守明天的复归红利占比只比最低的环宇盈活高一点，远远落后于星河尊享II这类强提领产品。

复归红利低，意味着早期提领时能拿到的"确定性收益"少，账户扛不住持续提取。

所以结论很明确：

信守明天不适合566这种早提领方案。

如果你需要早期现金流，永明星河尊享II、周大福盈聚天下这类产品更适合你。

场景四：多币种资产配置

如果你有移民计划、海外置业需求，或者单纯想分散人民币资产风险，信守明天的多币种功能值得关注。

开头我提到的那位客户，就是吃了"单一货币配置"的亏。

2025年初，人民币汇率波动加剧。

在岸人民币跌破7.3关口，离岸人民币跌破7.35，中美利差扩大到300基点的历史高位。

专家预计2025年汇率波动区间会比2024年更大。

货币是有周期的。

人民币资产和美元资产要平衡，这不是危言耸听，是血淋淋的教训。

根据胡润百富《2025中国高净值人群金融投资需求与趋势白皮书》：

86%的受访者考虑配置境外产品，境外保险以57%的占比成为首选。

30-44岁群体的增配意愿更是高达61%。

信守明天支持6种保单币种：

美元、港元、人民币、澳元、加元、英镑。

第3年起就可以转换货币。

但我要提醒你一个行业内幕：

多元货币转换功能是个新玩意，不同币种之间转换并没有那么丝滑，隐含的摩擦成本可能超出你的预期。

很多产品的条款会这么写：

• 转换后收益可能变化
• 保单可能转换成新的计划，权益条款都可能变

翻译成人话就是：

你手上的美元保单转成加币保单后，现金价值可能莫名其妙缩水，预期收益可能从7%降到6%，甚至无限变更受保人这类功能都可能失效。

信守明天不同于其他产品，它把这事儿放到台面上来了，承诺了转换货币后保单功能不变、已有现金价值不会缩水。

这是目前市场上为数不多的"真多元货币转换"，和永明同款。

如果你有明确的海外资产配置需求，这个功能的价值远超表面看到的。

场景五：财富传承/家族信托

如果你考虑的是财富传承，把资产有序地传给下一代甚至下下代，信守明天的保单功能相当能打。

有一个功能被同行疯狂抄袭——

自主入息。

简单说就是：

你可以自主决定保单价值怎么提取、什么时候提取、提多少、提给谁。

关键是"提给谁"这一点：

• 常规受益人：家属亲人、法定监护人
• 特殊受益人：雇员、生意合伙人、慈善机构

这些非亲属关系、非血缘关系的人和机构，都可以指定为受益人，并且享有同样的权益。

对于企业主来说，这个功能的想象空间很大。

比如把一部分保单收益指定给核心员工作为长期激励，或者指定给慈善机构实现社会责任。

除此之外，信守明天还支持：

• 无限次变更受保人
• 后继持有人/后备受保人
• 终期红利锁定+解锁
• 开枝散叶（保单分拆）
• 身故赔偿及支付选择
• 延伸意外身故保障
• 投保人意外身故保障
• 无行为能力选项
• 学术优异奖
• 保单贷款
• 保费假期

功能齐全，传承工具属性拉满。

风险适配：你能接受多大波动？

最后，也是最重要的一个问题：你能接受多大的收益波动？

我在开头说过，这是一次激进的升级。

现在告诉你为什么。

第一，收益提升全部来源于终期红利。

保证金额没变，复归红利没变，变的只有终期红利。

终期红利是什么性质？

波动最大、不确定性最高的那部分。

虽然收益是更高了不假，但不确定性也相应提高了。

第二，投资策略固定70%股权类。

• 固定收益证券：30%
• 股票类别证券：70%

相比其他可以灵活调整股债比例的产品，信守明天的波动会更大。

市场好的时候你能多赚，市场差的时候你也会多亏。

第三，保诚不采用分红平滑机制。

大多数保险公司会用"分红平滑机制"来熨平市场波动——

好年份少分点，差年份多分点，让客户感受更稳定。

保诚不这么干。

它客观反映市场波动，多赚了就多分，少赚了就少分。

还有一段黑历史：

保诚是全港唯一一家回撤过分红的保司。

说好听点，这是忠实反映市场波动。

说不好听，就是投资失利。

所以，我的建议是这样的：

信守明天适合能接受分红有较高波动的朋友。

市场好的时候能收获超额收益，市场不好的时候分红也可能打个8折。

但换个角度想：

保诚有相对较高的波动性，同时也支付了相应的溢价。

信守明天的收益足够高，即便分红实现率打了8折，算下来你依旧是赚的。

如果你觉得信守明天和你期待的理财效果不匹配，市场上也有其他产品可以选择，不必纠结。

比如收益和保诚差不多的友邦环宇盈活，友邦的稳健，对未来几十年的血压也很友好。

我们的目标是选对公司，选对产品。

大贺说点心里话

选产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道可能比产品本身更重要。

同样一张保单，有人多花10万，有人少花10万，差的就是信息差。