157家港险公司，为什么我只推荐这12家？评级背后的真相

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年，服务过300+高净值家庭。

最近咨询港险的朋友明显多了。

不奇怪——2025年初美元兑在岸人民币跌破7.3关口，中美利差达到300基点的历史高位。

中国10年期国债收益率跌破1.6%，美国那边接近4.8%。

这个差距说实话挺吓人的。

鸡蛋不能放一个篮子，这个道理大家都懂。

但问题来了：

香港保险市场有157家公司同台竞技，你选哪家？

今天我就从资产配置角度，用"硬指标"帮你筛一遍。

选保司，先看这个"硬指标"

很多人选保司，上来就问"哪家分红高"、"哪家折扣大"。

这是我服务客户的经验：

这些问题不是不重要，但顺序错了。

简单说就是——你得先确认这家公司"活得久、赔得起"，再谈收益。

怎么判断？

国际评级是最直接的参考。

标普、穆迪、惠誉这三大评级机构，常年跟踪全球保险公司的财务状况、偿付能力、投资表现。

它们的评级，某种程度上就是给保司的"信用体检报告"。

AA级意味着什么？

极强的偿付能力，长期财务稳健，哪怕遇到极端市场环境也扛得住。

A级呢？

也很优秀，只是在某些维度上略逊一筹。

选择香港保险公司，关键在于结合自身的保障需求、资金规划，从品牌实力、产品匹配度等方面综合考量。

但第一步，先用评级筛掉那些"不够格"的。

157家里，我筛出12家值得重点关注。

按评级分两个阵营，一个个说。

AA级阵营：老牌巨头的信用背书

先说顶配阵营。

这几家拿的是AA级或AA-级评级，放在全球保险市场都是第一梯队。

友邦保险（AIA）

友邦是最大的泛亚地区独立上市人寿保险集团。

这个定位很关键——它不是某个欧美集团的亚洲分部，而是根就扎在这儿。

评级方面：

标普AA-，惠誉AA，穆迪Aa2。

三大机构给的都是顶级分数。

但评级只是"门槛"，真正让我放心的是它的实际表现：

• 偿付能力比率长期超300%（监管要求是100%）
• 2024年税后营运溢利66亿美元
• 分红实现率稳定在95%-105%

从资产配置角度看，分红实现率稳定在这个区间，说明它的投资能力和精算定价都比较靠谱。

不是靠"画大饼"吸引客户。

安盛保险（AXA）

安盛是全球最大的保险集团，1816年成立于法国，208年历史。

评级：标普AA-，惠誉AA-，穆迪Aa3。

安盛的优势在于全球化投资网络。

它在全球50多个国家有业务，投资标的覆盖面广。

对于想做多币种配置的客户来说，这个能力很重要。

宏利保险（Manulife）

加拿大老牌，1887年成立，香港业务1897年就开始了。

比很多本地公司历史还长。

评级：标普AA-，惠誉AA-，穆迪Aa3。

宏利有个数据挺有意思：

连续5年拿下香港"客户最满意保险品牌"和"最受客户推荐保险品牌"。

这说明它的服务口碑确实不错，不是光靠评级撑场面。

永明保险（Sun Life）

永明是我个人比较看好的一家。

评级：标普AA（注意，不是AA-，是AA），穆迪Aa3。

标普给的分数在这几家里最高。

为什么？

看它的资产管理能力——永明管理着约8万亿港元资产，旗下有五大资管公司。

构建起强大的资产管理矩阵，为客户资产的保值增值提供了强劲动力。

长期来看，汇率波动加剧的环境下，保司的投资能力直接决定你的实际收益。

永明在这块确实有底气。

保诚保险（Prudential）

英国保诚，1848年成立，在香港、伦敦、纽约、新加坡四地上市。

评级相对低一档：标普A，惠誉A-，穆迪A2。

为什么放在AA阵营说？

因为它的品牌认知度太高了，很多客户第一反应就是保诚。

但从评级角度，它确实不如前面几家。

这不是说保诚不好，而是提醒你：

品牌知名度≠信用评级，选保司要看"硬指标"。

A级阵营：新兴与中资的稳健表现

A级阵营的公司，评级略低于AA级，但也都是"优等生"。

这里面有两类：

一类是新兴势力，一类是中资背景。

新兴势力

富卫保险（FWD）

富卫是李泽楷旗下盈科拓展集团控股，2013年才成立，算是"年轻选手"。

评级：惠誉A，穆迪A3。

但别小看它——富卫在香港市场发展迅速，致力成为泛亚洲领先的保险公司。

2024年市场份额跃居第六，保费203亿港元。

新兴公司的好处是什么？

产品创新快，折扣力度大，服务响应也更积极。

忠意保险（Generali）

忠意集团1831年成立于意大利，194年历史。

长期稳居世界500强前100名。

评级：惠誉A，穆迪A3。

它的优势在于全球化资产管理能力。

作为欧洲最大的保险集团之一，投资标的覆盖全球主要市场。

周大福人寿（CTF Life）

原名富通保险，2024年正式更名。

背后是周大福集团，投资策略以稳健著称，与贝莱德、瑞银等全球知名资管机构合作。

评级：惠誉A-，穆迪A3。

万通保险（YF Life）

云锋金融集团成员，港交所上市公司。

评级：惠誉A-。

评级相对低，但万通的产品在多元货币配置上做得不错。

适合有特定需求的客户。

中资背景

国寿（海外）

背后是中国人寿集团，1984年开始在香港开展业务。

评级：标普A，穆迪A1。

国寿（海外）作为央企，实力雄厚，给人很强的信任感。

穆迪A1的评级在中资保司里是最高的。

太保（香港）

中国太保寿险的全资子公司。

太保集团是首家A+H+G三地上市的保险公司。

评级：标普A，穆迪A3。

太保的特色是养老社区联动。

如果你有高端养老规划需求，可以重点关注。

太平（香港）

中国太平旗下，2015年正式开业，历史较短。

暂无主流评级机构评分。

但依托强大的国资背景，服务稳定性有保障。

评级之外，还要看什么？

评级是"门槛"，但不是唯一标准。

这是我服务客户的经验：

选保司还得看几个维度。

第一，市场份额和保费规模

• 友邦2024年总保费收入871亿港元，市场份额16.4%，稳居第一
• 宏利资产总值4425亿加元
• 富卫2024年市场份额跃居第六，保费203亿港元

规模大意味着什么？

投资标的选择更多，抗风险能力更强，服务网络更完善。

第二，分红实现率

评级高不代表分红一定好。

有些公司评级不错，但分红实现率常年只有80%多。

说明精算定价偏激进，实际收益打折扣。

友邦的分红实现率稳定在95%-105%，这个区间很健康。

第三，产品特性匹配度

周大福注重提领灵活性和产品过往分红表现。

如果你对现金流有明确需求，这款产品值得关注。

万通适合有多元货币需求、追求灵活提领和长期高收益的投资者。

简单说就是——评级解决"能不能买"的问题，产品特性解决"适不适合你"的问题。

第四，服务体验

宏利连续5年拿下"客户最满意保险品牌"，这个荣誉不是白来的。

港险是长期持有的产品，动辄二三十年。

中间涉及保单变更、理赔、提领等各种事项。

服务体验差的公司，会让你很头疼。

3类人群，3种选择

说了这么多，怎么选？

从资产配置角度看，我把客户分成三类：

第一类：追求稳健的保守型投资者

如果你看重大品牌全球布局、长期分红稳健性，可选老牌跨国巨头。

友邦、安盛、宏利、永明，这几家评级高、历史长、分红稳定。

适合"求稳"的人。

特别是在当前汇率波动加剧的环境下，AA级保司的投资能力和抗风险能力更有保障。

第二类：偏好中资品牌的内地客户

如果你偏好本土化服务、看重内地联动+便捷性，可选中资背景保司。

国寿（海外）、太保（香港）、太平（香港），这三家都有国资背景。

服务网络覆盖内地主要城市，理赔和保单服务更方便。

特别是国寿（海外），穆迪A1评级在中资保司里最高，央企背景让人放心。

第三类：追求高收益的进取型投资者

如果你追求创新、灵活提领，或为年轻家庭做理财规划，可选新兴势力保司。

富卫、周大福、万通、忠意，这几家产品创新快，折扣力度大。

适合对收益有更高期待、能接受一定波动的客户。

当然，进取不等于冒险。

这几家的评级也都在A级以上，基本面没问题。

总结：用数据说话，用需求决策

买香港保险，选对公司很重要。

本质是选"长期合作伙伴"。

157家公司里，我筛出12家，用的是国际评级这个"硬指标"。

AA级阵营：友邦、安盛、宏利、永明、保诚——适合追求稳健的客户。

A级阵营：富卫、忠意、周大福、万通、国寿（海外）、太保（香港）、太平（香港）——各有特色，适合不同需求。

长期来看，汇率波动、利率下行是大趋势。

港险的多币种配置优势会越来越明显，但前提是你得选对保司。

评级是门槛，产品是匹配，服务是体验——三个维度都考虑到，才能做出不后悔的决策。

大贺说点心里话

选对保司只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道更多。

同样的产品，不同渠道的成本可能差出一大截。

这个信息差，知道的人不多。