安盛盛利II：被吹成"557提领之王"，但有个致命缺陷99%的人不知道

你好，我是大贺。

2025年开年，人民币汇率在7.3附近剧烈震荡，中美10年期国债利差扩大到300个基点的历史高位。

这时候如果你的资产还全是人民币计价，说实话，风险敞口有点大了。

从资产配置角度看，美元资产不是可选项，是必选项。

而最近港险圈最火的安盛「盛利II-至尊」，恰好就是一份美元保单。

但今天这篇文章，我要先泼盆冷水。

盛利II火了，但我先说说它的问题

先说结论：盛利II并不是入手港险的最佳选择。

这话可能让很多人意外。

毕竟这款产品一出来就炸了——它支持557提领（5年交，第5年起每年提领总保费7%），而此前港险市场567提领已经是顶格配置了。

能满足557提领的产品寥寥无几，说盛利II是安盛的炫技之作，一点不夸张。

但越是被吹上天的产品，越要冷静看它的软肋。

用数据说话，我们先把它的结构性风险摊开来看。

核心瑕疵：保证金额占比低意味着什么

港险储蓄险的收益由三部分构成：保证金额 + 复归红利 + 终期红利。

前两者是相对稳定的，终期红利则波动较大，完全取决于保司的投资表现和分红政策。

问题来了——盛利II的保证复利IRR峰值只有0.233%。

这是什么概念？

几乎可以忽略不计。

再看复归红利占比：

盛利II的复归红利占比只有14.12%，比同类产品低了将近10个百分点。

这意味着什么？

保证金额低、复归红利也低，那终期红利的占比就会变高。

换句话说，盛利II的实际收益会更加依赖安盛的分红实现率。

一旦未来分红实现率不达标，那么再高的收益和账户余额都是白瞎。

这不是危言耸听，而是产品结构决定的客观风险。

分散风险是第一原则，买保险之前，必须把这个风险点看清楚。

安盛分红实现率：历史数据能否让人安心

既然盛利II的收益高度依赖分红实现率，那安盛的历史表现到底怎么样？

我把安盛近10年的分红实现率数据翻了一遍：

• 最高值：117%
• 最低值：50%
• 总现金价值实现率：很多年份达到85%左右

从数据看，安盛的分红实现率确实还不错，没有出现大幅波动，整体比较稳定。

更重要的是几个关键产品的表现：

• 安进储蓄系列2-跃进：总价值比率达100%-107%
• 挚汇：首次公布总价值比率就达到100%

这些都是实打实的靠谱证明。

当然，历史表现不代表未来。

但至少说明安盛在分红兑现这件事上，态度是认真的。

公司实力：跨越三个世纪的老牌保司

从资产配置角度看，买港险本质上是把钱交给一家保险公司管理几十年甚至上百年。

所以公司实力是绕不开的考量因素。

安盛的底子有多厚？

历史维度：1817年在法国成立，跨越3个世纪，经历过两次世界大战、多次经济危机，还能稳稳立足。

它是香港所有保司中历史最悠久的，也是全球最大的保险集团之一。

评级维度：

• 标准普尔信用评级：AA-
• 穆迪长期债务评级：Aa3
• 惠誉国际评级：AA

三大评级机构一致给出高评级，信誉没得说。

资金维度：背后的资管集团管理着超万亿美元的资金，规模相当于香港金管局外汇基金的2.4倍。

偿付能力充足率达227%，远超监管要求。

说白了，安盛拥有强大的兜底能力。

即便遇到极端市场环境，也有足够的资本储备来应对。

所以前面说的那个瑕疵——复归红利占比低、依赖分红实现率——确实需要安盛的综合实力来弥补。

从目前的数据看，这个弥补是成立的。

回到优势：557提领到底有多强

瑕疵分析完了，现在可以正式聊聊盛利II的核心优势了。

港险市场5年交产品竞争激烈，目前在售的热门产品高达40款，所有一线品牌基本都有布局。

但此前能做到的极限是567提领（5年交，第6年起每年提领7%），这已经是顶格配置了。

盛利II直接把门槛往前推了一年——557提领。

这一年的差距有多大？

我们用数据说话。

测算条件：0岁男孩，5年交，年交10万美金，从第5年起每年提取3.5万美元。

对比对象：周大福匠心传承2（目前少数能做557提领的产品之一）

越往后，安盛的优势越大。

到第100年领先1164万美元，这是什么概念？

在557提领规则之下，安盛盛利II是妥妥的王者，目前全市场没有对手。

这也是为什么我说它是"炫技之作"——安盛用这款产品证明了自己的产品设计能力和资金运作能力。

567提领同样领先：五款产品横向对比

有人可能会说：557提领门槛太高，我就想做常规的567提领，盛利II还有优势吗？

答案是：有，而且很明显。

测算条件：5年交，年交6万美元，第6年起每年提取2.1万美元（总保费的7%）。

对比产品：宏利宏挚传承、永明星河尊享II、周大福匠心传承2、万通富饶千秋。

前14年，宏利宏挚传承凭借传统优势，账户余额最高。

但从15年之后，盛利II反超成为第一，直至第70年，账户余额表现都是最突出的。

不论是更苛刻的557提领，还是更主流的567提领，盛利II的整体优势都很明显。

它直接接过永明万年青星河尊享II"提领王"的称号，成了新的领跑者。

更值得一提的是，盛利II不仅能做到中高保费的557提领，就连1万美金×5年交这种小额保单，也能实现557提领。

产品设计真的没得说，很牛。

这对于想试水美元资产配置、但预算有限的家庭来说，门槛友好了很多。

别把鸡蛋放一个篮子，从小额开始分散，也是一种稳健策略。

结论：瑕不掩瑜，盛利II值得考虑

最后帮大家总结一下。

盛利II确实有瑕疵：保证金额占比低、复归红利占比只有14.12%，收益高度依赖分红实现率。

这一点必须正视。

但这个瑕疵，需要放在安盛的分红实现率和综合实力背景下来看。

从历史数据看，安盛的分红兑现能力是靠谱的；从公司实力看，跨越三个世纪的老牌保司，拥有强大的兜底能力。

再看收益表现：

• 15年IRR突破5%
• 30年IRR达到6.5%
• 前20年收益完全不输友邦环宇盈活

从资产配置角度看，2025年中美利差扩大、人民币汇率波动加剧的背景下，配置一份美元保单是对冲风险的必要选择。

数据显示，高净值人群中**43.2%**已经配置了海外资产，这已经成为中产家庭的标配动作。

如果你想更早更快地获取现金流，同时完成美元资产的初步布局，那安盛盛利II-至尊确实是个不错的选择。

大贺说点心里话

产品分析到这里就结束了，但怎么买、从哪个渠道买，其实还有门道。

同样的产品，不同渠道的成本差距可能比你想象的大。