20款港险终极擂台赛：宏挚传承、环宇盈活、星河尊享II...谁才是养老现金流之王？

你好，我是大贺。

最近刷到一个数据，吓我一跳——中国养老金替代率只有40%左右，也就是说退休后你的收入直接腰斩。

更扎心的是，2025年1月起延迟退休政策正式启动，男职工退休年龄将从60岁逐步延迟到63岁。

靠社保养老？

可能真的不够。

养老这件事，越早规划越从容。

这几年我帮300多个家庭做过退休规划，发现一个残酷的真相：很多人到了55岁才开始慌，但那时候留给复利的时间已经不多了。

今天，我要做一件事——把市场上20款主流港险产品拉到擂台上，用数据说话，帮你找出最适合做养老金补充的那一款。

不吹不黑，用真实的IRR、提领测算、账户余额对比，让产品自己打擂。

为什么港险值得一战？

在正式开打之前，我得先回答一个问题：港险真的比内地保险强吗？

我给你算一笔账。

内地长期险种的回报率在2.0%-3.2%左右，而香港储蓄分红险的中长期收益能做到6%-6.5%。

别小看这3-4个百分点的差距。

放到30年的时间维度里，差距是惊人的。

看这张图你就明白了：同样1块钱，2%复利99年后几乎还趴在地上，6%复利已经冲到350了。

复利的魔力，只有时间够长才能显现。

具体到产品层面：

• 5年缴费期限，持有保单20年，预期可获得5%至6%的年化复利
• 持有保单30年，预期可获得6%至6.5%的年化复利

为什么港险能做到这个收益？

核心原因是香港市场具有更高的国际化程度，投资策略更加灵活。

港险可以投资全球的股票、对冲基金、共同基金，而内地保险境外投资仅为2%左右，主要靠国债和银行存款撑着。

30年后的你会感谢现在的自己。

养老规划这件事，起点决定终点。

参赛选手名单

这次擂台赛，我拉来了20款主流产品，按公司背景分成四大阵营：

第一阵营：百年历史老五家

这是港险江湖的"五大门派"，品牌历史都超过百年：

• 宏利——宏挚传承保障计划
• 友邦——环宇盈活储蓄保险计划、盈御多元货币计划3
• 保诚——信守明天多元货币计划
• 安盛——挚汇储蓄计划
• 永明——万年青·星河尊享II计划、万年青·星河传承II计划

第二阵营：港资新兴力量

本土新秀，这几年势头很猛：

• 周大福——飞扬·盛世、匠心·传承储蓄寿险计划2
• 富卫——盈聚·天下寿险计划
• 万通——富饶千秋储蓄计划

第三阵营：外资新兴力量

欧洲老牌保司的亚洲布局：

• 忠意——启航创富（卓越版）
• 安达——传承守创V-丰成/丰足

第四阵营：中资保险公司

国资背景，近几年发力港险市场：

• 国寿(海外)——傲珑盛世、智裕世代多元货币计划
• 太保香港——世代悦享储蓄寿险计划2、世代鑫享增额终身寿险计划、金如意储蓄寿险计划
• 太平香港——颐年乐享储蓄保险计划II
• 中银人寿——月悦出息终身享保险计划

阵容够豪华吧？

接下来，让数据说话。

第一轮：回本速度谁最快？

养老规划第一课：本金安全是底线。

很多人问我，港险多久能回本？

万一急用钱，会不会亏？

这个问题，直接看数据。

测算条件统一拉齐：0岁男宝作被保险人，每年6万美金×5年，总保费30万美金。

第一轮冠军：宏利-宏挚传承

宏挚传承5年交费、6年回本，这个速度在市场上是断层领先的。

我给你拆解一下它的复利曲线：

• 9年复利到4%
• 14年本金翻倍，复利5.8%
• 21年本金翻3倍，复利6%

什么概念？

假设你35岁投保，44岁复利就到4%了，49岁本金翻倍，56岁本金翻3倍——正好赶上退休用钱的节点。

宏挚传承主要在前20年发力。

如果想在6-20年这个期间用钱，它都具有压倒性的优势。

这对于养老规划来说太重要了，因为很多人50-60岁就开始需要现金流补充了，等不到30年以后。

别等退休了才发现钱不够用。

回本速度，是养老规划的第一道安全阀。

第二轮：15-25年谁最强？

第一轮比的是"守得住"，第二轮比的是"跑得快"。

15-25年这个区间，对应的是什么场景？

假设你40岁投保，55-65岁正好是退休前后的黄金期——既需要积累，也开始考虑提领。

这个阶段的收益表现，直接决定你的养老金成色。

第二轮亮点：忠意-启航创富（卓越版）

启航创富（卓越版）在15-22年这个区间，收益是全场最高的。

它和宏挚传承一样，都是主打前中期高爆发的选手。

但问题来了：两款产品卖点撞了，怎么选？

我的答案是：更推荐宏挚传承。

原因有两个：

第一，宏利的品牌更强。

宏利是香港强积金一哥，管理着全港**27.9%**的强积金资产，在资产管理这件事上，经验和实力都是顶级的。

第二，分红样本更多。

忠意分红产品样本数量较少，即便全是100%，参考意义也没宏利那么强。

分红实现率这个东西，样本量越大、年份越长，可信度越高。

宏挚传承+启航创富是前中期回报的天花板产品，保单前20年断层领先。

但如果只能选一个，宏利的确定性更高。

第三轮：谁能最快到6.5%？

这一轮，我要引入一个关键背景：限高政策。

2024年7月开始，香港保险实行限高政策，所有产品收益率最高不会超过6.5%。

这意味着什么？

50年以后，大家的收益率都会趋同，拉不开差距了。

所以，谁先到6.5%，谁就赢了。

按达到6.5%的时间排序：

看到了吗？

宏挚传承虽然前期猛，但后期有点乏力，47年才能达到6.5%。

这是它唯一的短板。

如果你的规划是长期持有、传承给下一代，那后期收益就很重要了。

这时候，如果考虑品牌、资管、分红稳定性，我的推荐顺序是：

1. 友邦环宇盈活——友邦是香港保单最多的公司，投资风格稳健，分红波动小
2. 永明星河传承II——永明资管规模8万亿港元，四种货币同收益是独家优势
3. 保诚信守明天——英式分红经验30年，适合进取型投资者
4. 安达传承首创——27年到6.5%是市场纪录，但品牌知名度稍弱

限高政策之后，产品的竞争逻辑变了：不是比谁收益高，而是比谁先到天花板。

这一轮，安达和保诚是黑马。

第四轮：提领谁最能打？

终于到了最关键的一轮——提领能力PK。

养老规划的核心诉求是什么？

不是账面上有多少钱，而是每年能拿出多少钱来花，还能花多久。

现金流比总收益更重要。

这是我做了8年养老规划后最深的体会。

我用四种提领方案，把这些产品测了个遍：

方案一：第6年起每年提6%（18000美金）

投入30万美金，从第6年开始，每年提取18000美金。

结论：

• 前20年：宏挚传承表现最好
• 20年后：万年青星河尊享II账户余额大幅领先，一直到终身都是最高

方案二：第6年起每年提7%（21000美金）

提领比例加大，考验产品的抗压能力。

结论：

• 这个提领强度下，很多产品直接断单了
• 剩下的产品中，星河尊享II整体最强
• 前20年还是宏挚传承领先
• 20年后，星河尊享II账户余额领先得很明显，其次是匠心传承2和盈聚天下

方案三：第10年起每年提8%（24000美金）

延迟提领，给账户更多积累时间。

结论：

• 20年内：宏挚传承最强
• 20年后：星河尊享II最强
• 综合：星河尊享II胜出

方案四：第15年起每年提12%（36000美金）

高提领、晚启动，考验长期续航能力。

结论：

• 前20年：宏挚传承和启航创富有优势
• 20-30年：保诚信守明天最强
• 但要注意：星河尊享II在晚提领方案下，竞争力相对下降

提领总结

四轮提领测试下来，规律非常清晰：

提领环节基本上大家只用关注两款产品：20年内看宏挚传承、20年后看星河尊享II。

如果你计划50岁投保、60岁开始提领，主要用钱集中在60-80岁这个区间，那宏挚传承是首选。

如果你计划35岁投保、给孩子做教育金+自己养老金的组合规划，需要持续提领到80岁以后，那星河尊享II的长期续航能力更强。

还有一点要提醒：星河尊享II提领的时间越往后，竞争力就相对越差。

如果你打算15年以后才开始提领，保诚信守明天反而更能打。

擂台总结：各场景冠军揭晓

四轮擂台赛打完，该揭晓最终结果了。

我按不同需求场景，给你一份"冠军清单"：

场景一：追求快速回本

冠军：宏利-宏挚传承

5年交费6年回本，9年复利4%，14年翻倍。

如果你对资金流动性有要求，担心中途急用钱，宏挚传承是最稳的选择。

场景二：10-20年用钱高峰

冠军：宏利-宏挚传承

前20年断层领先，无论是静态收益还是提领表现，都是这个区间的王者。

场景三：长期持有、传承导向

冠军：友邦-环宇盈活

30年到6.5%，品牌顶级，分红稳定。

如果你的规划是持有30年以上、传给下一代，友邦的确定性最高。

盈御3呢？

静态收益被环宇盈活全面碾压，复归少不适合提领，不推荐。

场景四：终身提领、养老现金流

冠军：永明-万年青星河尊享II

提领测试中，20年后账户余额一直是最高的，长期续航能力无敌。

如果你的核心诉求是"每年稳定拿钱、一直拿到老"，星河尊享II是最优解。

场景五：全能型选手

推荐：周大福-飞扬盛世

这款产品我要单独说一下。

它的IRR曲线是这样的：

• 预期5年回本
• 10年 IRR 4.25%
• 15年 IRR 5.36%
• 20年 IRR 6.08%
• 25年 IRR 6.22%
• 30年 IRR 6.42%
• 34年到6.5%

周大福飞扬盛世全周期几乎没有短板。

硬要说，就是前20年表现没有宏挚那么变态。

但如果你不想纠结、想要一款"从头到尾都不差"的产品，飞扬盛世是个好选择。

不推荐的产品

最后说几个不推荐的：

• 匠心2、盈聚天下、富饶千秋——由于限高政策，无法再凭借高收益与大保司产品打得有来有回，性价比下降
• 盈御3——静态收益被环宇盈活碾压，提领表现也一般

我的终极建议

如果你问我，只能选一款，选哪个？

我的答案是：看你什么时候用钱。

• 20年内用钱多 → 宏挚传承
• 20年后用钱多 → 星河尊享II
• 不确定什么时候用 → 飞扬盛世

养老规划没有标准答案，只有适合你的答案。

赛后补充：分红能兑现吗？

擂台赛打完了，但我知道你心里还有一个问题：这些收益是预期的，能兑现吗？

这个问题太重要了，我必须认真回答。

先科普两个概念：

分红实现率 = 实际到手的分红 ÷ 计划书上演示的预期分红

举个例子，投保时计划书显示预期分红100，实际分了80，分红实现率就是80%；实际分了150，就是150%。

总现金价值比率 = (保证金额+实际分红) ÷ (保证金额+预期分红)

这个指标把保证和非保证两部分结合起来考量，比单一的分红实现率更客观。

好消息是，2017年香港保监局就强制保险公司披露分红实现率了。

每一家保险公司、每一款分红产品、每一个年度的分红实现率，都有历史数据在官网披露。

以宏利为例，豐豐傳承保障計劃2、創富傳承保障計劃2等产品，总现金价值比率都是100%。

⚠️ 但我要提醒你一件事

建议大家不要相信市场上某些人贴出的分红实现率的数据截图。

某些图表是错误的，引用的数据不真实、不完整或过时，扭曲了事实。

网上那些保险公司分红实现率对比图，稍微PS一下就能改数字。

不是官网原版的数据，不要信。

怎么查？

直接去各家保险公司官网，找"分红实现率"或"履行比率"页面，自己比对。

这是最笨但最靠谱的方法。

大贺说点心里话

写到这里，8900多字了。

这可能是你看过最长的港险测评，但我希望它也是最实用的。

养老金替代率40%、延迟退休政策启动、全球养老金缺口51万亿美元……

这些数字不是用来吓你的，而是提醒你：养老这件事，真的要提前规划。

但光知道"要规划"还不够，你还得知道"怎么买才不踩坑"。