保诚信守明天：25年IRR 6.35%全港第一，但这个"激进升级"的真相没人敢说

你好，我是大贺。

2025年1月1日，延迟退休正式实施了。

男职工每4个月延迟1个月，最终要干到63岁。

女职工也要延到55-58岁。

更扎心的是，2030年起最低缴费年限还要提到20年。

咱们算笔养老账：现在养老保险抚养比已经降到2.65:1，远低于国际警戒线的3:1。

说白了，以前是3个年轻人养1个老人，现在不到3个人就得养1个。

社保只是基础，指望它过上体面的退休生活？难。

所以当保诚「信守明天」升级后喊出"25年IRR 6.35%全港第一"的时候，我第一反应是：这能不能成为我的第二份养老金？

研究完之后，我想说：收益确实猛，但这次升级藏着一个很多人没注意到的风险。

收益拆解：保证不变，预期飙升

升级后的信守明天支持3年交和5年交。

先说结论：5年交全面碾压3年交，性价比高出一大截。

5年交：提前17年到达6.5%

先看保证收益——完全没变：

• 18年保证回本
• 长期持有保证复利回报0.32%
• 市场中游水准，不算亮眼

再看预期收益——这才是这次升级的重头戏：

• 升级前：45年才能达到6.5%的IRR
• 升级后：28年就能达到6.5%
• 整整提前了17年

这个提升幅度相当炸裂。

要知道，友邦环宇盈活是30年到6.5%，信守明天直接超越了。

当然，保诚宣传的"市场最快"也不完全准确。

因为安达传承首创V丰成版是27年到6.5%，比信守明天还快1年。

3年交：提升幅度大，但绝对值不如5年交

3年交的情况：

• 保证收益同样没变：18年保证回本，长期持有保证复利回报0.45%
• 预期收益：达到6.5%的时间从48年提升到43年，只提前了5年

单看提升幅度，3年交确实比5年交提升得更多。

但如果对比预期收益的绝对值，5年交在每一个时间节点都碾压3年交。

养老这事儿越早越好。

如果你是冲着20年后的养老金来的，5年交无疑是更优解——同样的资金投入，换来更高的长期回报。

横向对比：25年IRR 6.35%全港第一

实话说，进入6.5%时代之后，很多之前火爆的产品都熄火了。

友邦的盈御3、万通的富饶千秋这些老IP，再不做出变化，恐怕就要成为时代的眼泪了。

所以这次信守明天提升收益，完全是一次自救行为。

问题是，自救成功了吗？

我们直接上数据，和主流产品硬碰硬。

第一轮对比：全市场混战

以5年交为例，把市面上主流储蓄分红险拉到一起：

乍一看，升级后的信守明天似乎只有23~26年能做到市场第一。

前期完全打不过收益逆天的宏挚传承和启航创富卓越版。

但这里有个背景需要交代：宏挚传承和启航创富属于"另类产品"，投资策略和风险等级跟常规储蓄险不在一个维度。

很多稳健型客户压根不会考虑。

第二轮对比：剔除另类产品后的真实格局

把宏挚传承、启航创富剔除后，格局完全不一样了：

• 保单14~26年：信守明天综合市场第一
• 第25年预期复利回报6.35%，收益是本金的4.13倍
• 第28年收益达到上限6.5%

这个成绩相当优秀了。

老版本的信守明天在当前市场几乎可以用默默无闻来形容，升级后直接杀到了第一梯队。

第三轮对比：最快达6.5%的三款产品

既然信守明天主打"最快达到6.5%"，那我们就把三款最快的产品拉出来单挑：

• 前13年：优势在环宇盈活（30年达6.5%）
• 14~26年：优势在信守明天（28年达6.5%），和环宇相差不大
• 27~29年：优势在传承首创V-丰成（27年达6.5%）

整体看下来，信守明天几乎和环宇盈活打了个平手。

20年后你需要多少钱？

如果你的养老规划是15-25年后开始提领，信守明天的优势区间刚好命中。

就收益来说，信守明天的升级至少是有吸引力的，是比较成功的。

提领实测：不适合早提，但晚提称王

静态收益只是一方面，更重要的是动态收益——也就是提领竞争力。

毕竟养老金嘛，最终是要拿出来花的。

早提领：被星河尊享II吊打

先测一个经典方案：566提领密码（5年交，第6年起每年提领总保费的6%到终身）。

以总保费30万美金为例，第6年起每年提领1.8万美金：

差距一目了然。

升级后的信守明天相比老版确实有提升，但依旧很难打得过永明星河尊享II这种超强提领产品。

为什么预期收益涨了，提领还是不扛打？

问题出在红利结构上。

我对比了升级前后的计划书：

发现了吗？

复归红利完全没动，保证金额也没动，提升的只有终期红利。

这意味着什么？

复归红利是"派发即保证"的，一旦派到你账上就锁定了，不会受市场波动影响。

而终期红利是"最后才能拿到"的，中途提领时这部分收益还没兑现。

看看各产品的复归红利占比：

• 信守明天：13.25%
• 环宇盈活：8.00%
• 星河尊享II：22.76%
• 盈聚天下：24.03%

信守明天的复归红利占比只比不擅长提领的环宇盈活高一点。

但远远落后于星河尊享II、盈聚天下这样的强提领产品。

结论：信守明天不适合566这种早提领方案。

晚提领：23~29年市场称王

但这不能一棒子打死信守明天。

咱们算笔养老账：如果你现在40岁，计划60岁开始领取养老金，那就是20年后才开始提领。

我测算了两个晚提领方案：

方案一：5-15-12（5年交，第15年起每年提领总保费的12%）

方案二：5-20-16（5年交，第20年起每年提领总保费的16%）

结果很让人意外：两个方案中，保单23~29年信守明天都是市场第一！

比如5-15-12方案中，保单第25年：

• 信守明天剩余69.75万美金
• 星河尊享II剩余66万美金
• 信守明天多出近3万美金

30年后和星河尊享II等一众强提领产品剩余金额相同。

信守明天非常适合晚提领。

如果你的养老规划是15-20年后开始领钱，信守明天的优势正好能发挥出来。

保单功能：自主入息+真多元货币

这次升级是针对收益的，保单功能没有变化。

但有两个功能值得单独拎出来说。

自主入息：被同行疯狂抄袭的原创功能

大白话解释：自主选择保单价值的提取方式。

• 怎么提取？一笔过还是定期提？你定。
• 啥时候提？你定。
• 提多少？你定。
• 提给谁？你定。

最有意思的是受益人设置。

常规产品的受益人只能是家属亲人、法定监护人。

但信守明天的受益人还可以指定：

• 雇员
• 生意合伙人
• 慈善机构

这些非亲属关系、非血缘关系的人和机构，都享有同样的权益。

这个功能被同行疯狂抄袭，但保诚是原创。

真多元货币转换：不缩水、不变权益

先告诉大家一个事实：多元货币转换功能是个新玩意，开发出来没多久。

而且不同币种之间转换并没有那么丝滑，隐含的摩擦成本可能超出你的预期。

如果你仔细看过某些产品的小册子，会发现条款这么写：

• 收益会变
• 保单会转换成新的计划，权益条款都可能会变

什么意思？

你手上有一张美元保单，因为移民、求学要转成加币保单。

新保单原有的现金价值会莫名其妙缩水，预期总收益也会降低（比如从7%降到6%）。

甚至原来的无限变更受保人等功能都可能失去，因为你的保单已经变成了加拿大本土的计划...

这不是少数公司的问题，很少有多元货币产品能避免转换的摩擦成本。

而信守明天不同：

它把这事儿放到台面上来了，明确承诺：

• 保单功能不变
• 已有的现金价值不会缩水

支持6种保单币种：美元、港元、人民币、澳元、加元、英镑。

第3年起就可以转换货币。

风险提示：一次激进的升级

投保前，务必做好预期管理！

重要的事说三遍。

我一直和大家说，保单的确定性是由两部分体现的：

1. 100%确定的保证金额
2. 派发即保证的复归红利

而这次信守明天的收益提升，全部来源于波动最大的终期红利。

虽然收益是更高了不假，但不确定性也相应提高了。

如同我在标题中提到的：这是一次激进的升级。

风险点一：固定70%股权配置

信守明天的投资策略没变：

• 权益类（股票）：固定70%
• 固收类（债券）：固定30%

注意这个"固定"二字。

很多其他产品是可以灵活调整股债比例的——市场不好的时候多配债券避险，市场好的时候多配股票进攻。

但信守明天不行，70%的股权配置是写死的。

这意味着相比其他可以灵活调整的产品，信守明天的波动会更大。

风险点二：不采用分红平滑机制

大多数保险公司会采用"分红平滑机制"：赚多了不全分，留一部分；亏了也不全扣，用之前留的补一补。

这样客户看到的分红实现率就比较稳定。

但保诚不这么干。

它客观反映市场波动——多赚了就多分，少赚了就少分。

结果就是，保诚的分红波动比有平滑机制的公司要大。

风险点三：全港唯一回撤过分红的保司

这是保诚的一段黑历史：它是全港唯一一家回撤过分红的保险公司。

说好听点，这是忠实反映市场波动。

说不好听，就是投资失利...

保诚实在是被某些自媒体黑得太惨了，纵使有一些是为了黑而黑。

但从客观的角度来说，我也不能对保诚的过去避之不谈。

我的建议

做好预期管理。

信守明天适合能接受分红有较高波动的朋友：

• 市场好的时候，能收获超额收益
• 市场不好的时候，分红也可能打个8折

不过话说回来，保诚有相对较高的波动性，同时也支付了相应的溢价——信守明天的收益足够高。

即便它的分红实现率打了8折，我们依旧是赚的。

别等退休了才后悔。

养老规划最怕的就是临到头才发现钱不够。

与其担心波动，不如早点动手，让时间帮你熨平波动。

总结：适合谁？不适合谁？

研究完信守明天，我给大家画个重点：

适合的人群：

• 规划15-25年后开始提领的养老需求
• 能接受分红有较高波动
• 看重长期收益最大化，愿意承担一定不确定性
• 有多元货币需求，担心转换时权益缩水

不适合的人群：

• 需要早期就开始提领（第6-10年）
• 极度厌恶波动，希望分红稳定
• 对保诚过去的黑历史耿耿于怀

如果你觉得信守明天和期待的理财效果不匹配，市场上也有其他产品可以选择，不必纠结。

你大可以选择收益和保诚差不多的环宇盈活——友邦的稳健，对未来几十年的血压也很友好。

我们的目标是选对公司，选对产品。

社保只是基础，想过上体面的退休生活，第二份养老金得自己准备。

大贺说点心里话

信守明天的升级确实有诚意，25年IRR 6.35%全港第一不是吹的。

但"激进"二字也不是我乱贴的标签——收益全靠终期红利拉动，波动风险确实比别家大。

养老这事儿，选对产品只是第一步。

怎么买、什么时候买、能省多少钱，这里面的信息差才是真正值钱的。