友邦环宇盈活：6.5%新品吊打7%老产品，但有个隐藏风险没人提

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

很多人买港险只看收益，却忽略了一个关键问题：

30年后，你的钱怎么给到你想给的人？

今天这篇文章，我要聊的就是友邦刚发布的新品「环宇盈活」。

这款产品让我眼前一亮——不是因为它收益多高，而是因为它用6.5%的收益上限，硬生生把7%的老产品给打趴下了。

但别急着下单，我也发现了一个隐藏风险，文末会详细说。

结论先行：6.5%新品为什么能吊打7%老产品

先给结论：

友邦环宇盈活，5年交，30年收益就能达到6.5%，不加任何保费优惠。

这意味着什么？

你可能听说过，7.2%时代即将结束，2025年7月1日起，香港保险收益上限被监管压到6.5%。

很多人觉得，买新品肯定不如老产品划算。

但事实恰恰相反。

我拉了一下数据：

那些没限高的7%老产品，即便叠加保费优惠，30年最高也就6.51%——这还是万通富饶千秋的成绩，已经是五年交老产品的天花板了。

而环宇盈活呢？

不加优惠，裸奔就是6.5%。

更夸张的是，在30~40年这个区间，没限高的7%老产品完全打不过限高的6.5%新品。

无论是宏挚传承、信守明天，还是友邦自家的活享储蓄，全都败下阵来。

站在你的角度想，这说明什么？

友邦这次诚意满满，并非挤牙膏式升级，而是一步到位，给到最极致的收益。

证据一：收益数据实锤

光说结论不够，我们看数据。

以0岁投保、5年交、总保费50万美元为例：

• 第10年，预期IRR 3.51%
• 第20年，预期IRR 5.69%
• 第30年，预期IRR 6.50%
• 第40年到第100年，全部维持在6.50%

30年预期总收益292.7万美元，100年预期总收益2.4亿美元。

换句话说，保单第30年就能达到6.5%的监管上限，此后一直维持到终身。

这基本上是在监管许可的限高范围内，给到投保人最极致的收益了。

你可能会问：

那些7%的老产品，不是应该更高吗？

问题就在这里——7%是终身收益的理论上限，但大多数老产品要到70年甚至更久才能接近这个数字。

而环宇盈活用30年就给你6.5%，这个差距在前中期非常明显。

我见过太多这样的案例：

客户买了高收益产品，结果30年后才发现，账面收益还不如那些"看起来收益低"的产品。

原因就在于，收益释放的节奏不一样。

证据二：友邦内部对比——新品碾压老产品

为了让你看得更清楚，我把友邦自家的新老产品拉出来对比：

看到没？

前40年，环宇盈活的收益比自家两款老产品都高。

还记得活享储蓄刚上线时打的口号吗？

"20~40年市场收益第一"。

结果现在被自家6.5%的产品给超过了。

这说明友邦这次不是在挤牙膏，而是真的把收益曲线重新设计了一遍。

他们选择在保单前中期集中释放收益，让投保人更早拿到钱。

规划要趁早，别等到用钱时才后悔。

如果你的持有期是30-40年，环宇盈活反而比老产品更适合你。

证据三：全市场横向对比——只有一款老产品能打

友邦内部对比完了，我们再看全市场。

下图是计算保费折扣后，主流5年交7%老产品的复利收益情况：

第30年，只有万通富饶千秋能达到6.51%，其余产品全部低于6.5%。

第40年呢？

依然只有富饶千秋一款产品收益超过6.5%。

这意味着，过去那些5年交老产品，即便算上保费优惠，大多数也要到50年左右才能达到6.5%。

而环宇盈活30年就给你6.5%。

友邦采用了一种讨巧的手段：

尽可能把达到收益上限的时间提前，让大家更早拿到6.5%。

站在你的角度想，这个设计非常符合人性。

30~40年是绝大多数客户持有一张保单的最大期限——能自己把钱拿出来花的期限。

谁会真的锁定70年？

2025年1月，中国延迟退休制度正式启动，未来15年内男性退休年龄将延至63岁。

这意味着个人养老储备变得更重要，而环宇盈活30-40年的持有期，刚好覆盖了退休提领需求。

加分项：功能全面升级，老产品没有的它创新

收益说完了，我们聊聊功能。

很多人买港险只盯着收益看，却忽略了一个关键问题：

30年后，你的钱怎么给到你想给的人？

这个功能对你家庭很实用，但往往被忽视。

环宇盈活在功能上可以说是一应俱全：

• 多币种支持：美元、港元投保，保单第2年末可在美元/人民币/港元/英镑/欧元/新加坡元/澳门币/加元/澳元9种货币之间转换
• 基础功能齐全：保单分拆、无限变更受保人、红利锁定与解锁、价值保障、第二受保人、第二持有人、卓越成绩奖等
• 市场首创——未来守护选项：保单暂管人可将保单分拆为两张，指定现有第二持有人的另一家庭成员为新第二持有人及受保人

如果你家庭人口比较多，想要点对点精准传承财富，未来守护选项就是刚需。

老产品没有的它创新，老产品有的它能做到升级。

特色功能详解：灵活提取+健康障碍

除了上面提到的功能，还有两个值得单独拎出来说：

第一个是灵活提取选项

可以指定一个对象，按时按量给他打钱。

收款人范围非常广泛：

可以是自己，也可以是血亲、非血亲、慈善机构，甚至香港安老院。

实现的效果几乎和保诚信守明天的"自主入息"一样，能使财富在更广泛的关系圈中分配。

根据安联集团《2025年全球养老金报告》，全球养老金储蓄缺口约51万亿美元。

环宇盈活的灵活提取功能，可以定期定额打款，完美匹配养老现金流需求。

第二个是健康障碍选项

持有人可预先指定最多两位18岁或以上家庭成员为指定接收人。

一旦持有人被诊断患有指定疾病或永久精神无行为能力，这些接收人可以即时接管保单权益。

这个功能解决的是一个很现实的问题：

万一你失去自主能力，谁来帮你管钱？

风险提示：分红结构变化，提领能力存疑

说了这么多优点，现在该说说我发现的隐藏风险了。

环宇盈活的分红结构由复归红利和终期红利构成，派发的是新式复归红利（复归红利的面值=现金价值）。

听起来没问题，但问题出在占比上。

我对比了一下：

同样投保10万美元，活享储蓄第20年的复归红利是4.7万美元，而环宇盈活第20年的复归红利只有约1.7万美元。

新产品的复归红利缩水了64%，接近三分之二！

为什么这很重要？

因为复归红利占比越高，产品越适合早期提领。

新式复归红利的代表产品——活享储蓄、万年青星河尊享、匠心2、富饶千秋、信守明天——都是最适合进行早期提领的产品。

按照这个逻辑来看，环宇盈活的提领能力恐怕会大打折扣。

当然，这只是根据现有数据的预测。

目前还无法做计划书进行具体测算，得等到7月1日正式上线才能真正见分晓。

最终建议与上市信息

综合来看，环宇盈活是一款收益和功能都做到极致的产品：

• 30年即可达到6.5%监管上限，前中期收益吊打7%老产品
• 功能齐全，基本能覆盖90%以上的需求
• 不像之前友邦推出的活享储蓄是典型的阉割功能换取收益，环宇盈活不存在这个现象

销售日期：2025年7月1日（香港及澳门）

另外，根据友邦官方给出的产品手册，盈御多元货币计划3大概率会对收益限高之后重新上架。

与限高后的盈御3相比，环宇盈活预期回本期快一年。

如果你的持有期在30-40年，追求前中期收益最大化，环宇盈活是目前的最优选择。

但如果你有频繁提领的需求，建议等7月1日正式上线后，再看具体的提领测算数据。

大贺说点心里话

说了这么多产品分析，其实买港险最关键的不只是选对产品，还有怎么买、从哪买。

同样的产品，渠道不同，到手成本可能差出一大截。