环宇盈活vs星河尊享2：存款利率跌破1%，这两款港险凭什么敢给6.5%？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

存款利率都跌到1%了，你还在等什么？

2025年5月20日，六大行第七次下调存款利率。

1年期定存利率降到0.95%，5年期只有1.3%，活期更惨——0.05%。

我帮你算一笔账：

10万块存5年定期，利息从7750元降到6500元，一年少赚1250块。

钱放着不动就是在亏。

更扎心的是，国家金融监管总局的数据显示，2025年一季度商业银行净息差已经降到1.43%，远低于**1.8%**的警戒线。

银行自己都赚不到钱了，存款利率还能往哪涨？

同样是存钱，差距怎么这么大？

今天要聊的这两款港险——友邦**「环宇盈活」和永明「星河尊享2」，预期IRR能做到6.5%**。

不是我吹，这两款产品不管是收益、功能还是保司实力，都是市场当之无愧的第一梯队。

但在讲收益之前，我想先聊一个更重要的问题。

买保险最怕什么？分红兑不了现

说实话，很多人对港险有顾虑，不是嫌收益低，而是怕"演示归演示，到手归到手"。

毕竟保险一买就是几十年，中间要是保司出问题，或者分红大幅缩水，那可就亏大了。

这种担心很正常。

所以今天我不急着讲产品，先带你看看这两家保司的底子。

搞清楚"钱能不能拿到"这个问题，后面的收益对比才有意义。

友邦：万亿资管巨头撑腰

友邦的股东名单，随便拎一个出来都是全球顶级资管机构：

• 贝莱德集团，持股6.02%
• 美国资本公司，持股5.12%
• 先锋集团，持股4.22%
• 纽约梅隆银行，持股3.37%
• 摩根大通集团，持股2.07%

这些机构的资管总额都是万亿美元级别。

有这样的股东撑腰，友邦在投资端能拿到的资源和经验，普通保司根本没法比。

再看分红实现率。

2025年友邦公布了63款产品的分红实现率，过往所有产品分红实现率都在64%以上，最高能做到169%，平均值93.1%。

注意这个数据的含义：

向下波动小，上限还特别高。

10年以上的老产品有38款，长期平均实现率86%。

不管是从分红产品数量、分红波动度还是长期保单表现来看，友邦都非常稳定。

在我们统计的12家香港主流保司里，友邦能排到第一梯队，而且是第一梯队里唯一的非中资保司。

2025年一季度，友邦总保费达到82亿港元，在非银行系保险公司里排第2名，市场占有率8.8%。

这个体量和市占率，说明市场是认可友邦的。

永明：160年从未断过分红

永明的底气在于它的历史和投资体系。

1865年成立，比加拿大政府还早。

经历过一战、二战，160年间分红从未间断。

这句话的分量你品一品：

160年，从未断过。

永明旗下有5大资产管理公司，分别聚焦不同领域：

• MFS：管理超过5560亿美元，专注股票投资
• SLC：管理580亿加元，专注固定收益类资产
• CRESCENT：管理550亿加元，补充固定收益业务
• BGO：管理440亿加元，专注全球房地产
• InfraRed：管理170亿加元，专注基础设施投资

分红实现率方面，永明最新公布的28款产品，平均分红实现率87.8%，最低52%，最高120%。

其中8成产品分红实现率都在80%以上。

10年及以上的产品，分红最低62%，最高105%，平均86%。

整体也是比较稳定的。

2025年一季度，永明总保费35亿港元，在非银系保司里排第6位。

和友邦比，永明在分红波动度上稍微大一点。

但160年不断分红的历史，本身就是最好的背书。

信任建立后，来看收益

好，保司实力都摸清楚了，现在来看大家最关心的收益。

先看静态收益——也就是不提取、让钱在里面滚的情况。

以0岁男性、10万美元5年缴费为例：

保单第30年，环宇盈活预期IRR达到6.5%，星河尊享2是6.31%。

环宇盈活第30年就能达到6.5%的增值速度，放在整个香港保险市场能排到前三名。

保单第60年，两款产品现金价值几乎一致，只差36美元，预期IRR都是6.50%。

再看动态收益——也就是中途取钱的情况。

同样10万美元5年交，从保单第6年开始每年提取总保费的6%（3万美元）。

保单第100年，星河尊享2现金价值5788万美元，环宇盈活3750万美元。

差距拉开了。

为什么？

因为星河尊享2的复归红利账户占比非常高，提取后剩余部分还能保持高速增长。

星河尊享2提取后的收益水平，在整个香港保险市场里能排到第一位。

简单总结：

不提取选环宇盈活，要提取选星河尊享2。

功能亮点：真货币转换与人性化身故选项

收益之外，这两款产品在功能上也各有绝活。

星河尊享2的"真货币转换"

目前在整个香港市场，只有永明能做到真货币转换。

什么意思？

普通产品做货币转换，会设一个调整基数，转换前后收益可能不一样，还要额外付费。

但星河尊享2不一样：

转换前后保单不变、收益一致，不设调整基数，不需要产生额外费用。

而且它支持4种货币保单回报相同：美元、加元、人民币、澳元。

这对有多币种资产配置需求的人来说，非常实用。

星河尊享2的身故支付选项

星河尊享2有一个特殊功能：

可以在受益人发生指定人生事件时，一笔支付指定比例的身故金。

什么叫指定人生事件？

大学毕业、结婚、生子。

想想看，孩子结婚的时候，一笔钱直接到账，这不就是最好的祝福吗？

环宇盈活的受益人灵活选项

环宇盈活也有亮点——受益人灵活选项。

假如受益人不幸患上重大疾病，而且达到了指定年龄，可以提前把身故金拿走，方便治疗。

举个例子：

受益人的支付选项是从18岁开始每年领取身故金的5%。

但20岁时不幸患上重大疾病，那么此时可以提前把之后没领取的身故金全部拿走。

这个设计很人性化，关键时刻能救命。

红利锁定：落袋为安的选择

分红险最大的不确定性就是"非保证收益"。

但这两款产品都有红利锁定功能，能让你在合适的时机把收益"落袋为安"。

环宇盈活的红利锁定

从保单第15年开始，可以同时锁定复归红利和终期红利。

单次锁定比例10%-70%，锁定金额不低于100美元，没有累计锁定比例的要求。

也就是说，理论上你可以把所有红利都锁定。

更厉害的是，环宇盈活还有一个"价值保障选项"。

从保单第6年开始，除了可以锁定复归红利和终期红利，还能锁定保证收益账户。

相当于把所有值钱的部分都能锁住。

另外，环宇盈活支持红利解锁。

万一锁定后后悔了，还能反悔。

星河尊享2的红利锁定

从保单第5年开始就能使用，比环宇盈活早10年。

但单次锁定比例10%-50%，累计最高也只有50%。

而且锁定后，保单的名义金额、保费总额、保证收益和非保证收益都会按比例下降。

另外，星河尊享2不支持红利解锁。

对比总结

如果你更看重灵活性和锁定上限，选环宇盈活。

如果你想早点锁定、落袋为安，星河尊享2更早可以操作。

两家都靠谱，选谁看需求

说到这里，该做个总结了。

在公司层面，两家保司的实力都非常强大。

友邦凭借更高的市占率和更稳定的分红表现，略胜一筹。

但永明160年不断分红的历史，同样让人放心。

产品层面：

• 如果你的需求是长期持有、快速增值，更适合环宇盈活。第30年就能达到6.5%的IRR，增值速度市场前三。
• 如果你的需求是灵活提取，可以选择星河尊享2。提取后收益市场第一，复归红利账户占比高。
• 当然，也可以既要又要，综合配置。

别让通胀吃掉你的养老金。

存款利率跌到1%的时代，这两款产品不管是收益、功能还是保司实力，都是市场当之无愧的第一梯队。

大贺说点心里话

产品分析到这里就结束了，但怎么买、怎么省钱，还有更重要的事没说完。