国寿傲珑盛世：产品一般，但我依然推荐——这个反直觉结论背后的真相

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年，测评过50+款港险产品。

今天聊一款让我纠结了很久的产品——国寿傲珑盛世。

一个反直觉的结论：产品一般，但我依然推荐

我实话实说，傲珑盛世这款产品，没有让我非常惊艳。

收益不是最高的，红利结构也不是最优的，甚至连缴费方式都只有两年期一种选择。

按照我以往的测评标准，这种产品通常会被归入"可选但不必选"的行列。

但奇怪的是，当有朋友问我"国寿这款新品值不值得买"的时候，我的答案却是：值得认真考虑。

这不是打脸，而是我这几年做港险测评最大的认知升级——在如今的港险市场，公司品牌以及投资分红的稳定性，可能比产品细节更重要。

接下来，我会先告诉你这款产品"一般"在哪里，再揭示我为什么依然推荐的真正原因。

为什么说产品「一般」？——形态转型的代价

先说最大的变化。

之前国寿的王牌产品傲珑创富，是市场上非常稀缺的美式分红产品。

美式分红的特点是每年派发现金红利，这笔钱是纯利息，你拿走不会影响保证部分的金额。

更重要的是，在保单后期，保证金额是一直高于本金的。

这个点很重要——保证金额高于本金，意味着即使分红一分钱不给，你也不会亏。

但傲珑盛世完全换了赛道，变成了英式分红。

红利结构变成了复归红利+终期红利，跟市面上大部分英式分红产品一样。

直接上数据，以255提取方案为例：

可以很直观地看到，傲珑盛世的保证金额一直在下降，而且低于本金。

而傲珑创富的保证金额在后期是一直高于本金的。

换句话说，傲珑盛世抛弃了傲珑创富原有的美式分红特色，开始加入英式分红赛道卷收益。

但说实话，没卷出太多名堂。

而且这款产品只支持两年缴费，灵活性也打了折扣。

为什么说产品「一般」？——收益不是最强

既然放弃了美式分红的确定性优势，那收益总得有点看头吧？

直接上数据。

静态收益对比市场上所有1/2/3年缴费产品：

• 10年IRR 4.01%，中规中矩
• 20年到40年的IRR处于第一梯队
• 40年IRR达到封顶6.5%，增长速度算比较快

但说实话，跟其他比较能打的几家产品比，上下差距也就零点几。

10年IRR这个数据，确实不算亮眼。

再看动态收益，也就是提领之后的表现。

以国寿常用的255提领密码为例：2年交，每年交5万美金，第5年开始每年领取5000美金。

国寿海外对比市面上其它比较适合提领的产品，前中后期都不算最有优势的。

具体差多少？

• 领到保单第10年，剩余现金价值和表现最好的启航创富卓越班相差约5000美金
• 领到保单第30年，剩余现金价值和永明万年青星河尊享2差距约2万美金

当然，跟优秀的产品之间差距也不算大。

但如果单纯比收益，确实不是第一选择。

这里插一句，2025年以来，多家中小银行存款利率已经进入"1时代"，部分3年期定存利率跌破2%降至1.8%。

对比之下，即使傲珑盛世不是港险里收益最高的，也远超银行存款。

别被忽悠了，觉得4%的IRR不够高——放在当下的利率环境里，这已经是相当不错的水平了。

为什么说产品「一般」？——红利结构的先天劣势

这个点很重要，很多人买港险不懂红利结构，结果提领的时候才发现问题。

英式分红的保单结构一般是：保证金额+复归红利+终期红利。

如果从保单里提取，通常优先从复归红利里取，因为这样不会影响保单的名义金额。

等复归红利取完了，再按比例从保证金额和终期红利里取——这时候相当于部分退保，会直接影响保单增值。

所以结论是：复归红利占比越高，就越适合提领。

直接上数据，以2年缴、年缴10万美金做测算：

傲珑盛世的复归红利占比：

• 第10年：复归红利4.2万，总收益29万，占比14%
• 第30年：复归红利8.9万，总收益124万，占比7.1%

对比永明星河尊享2：

同样的缴费方式：

• 第10年：复归红利4.7万，总收益29万，占比16%
• 第30年：复归红利15.4万，总收益123万，占比12.5%

两款产品总收益差距不大，甚至到第30年傲珑盛世还高一点。

但复归红利占比却更低，这意味着如果从前期就开始提领，傲珑盛世相比其他产品不占优势。

优缺点都得说，这就是傲珑盛世在产品层面的真实情况。

转折：那为什么还值得选？

说到这里，你可能会问：既然产品这么"一般"，为什么我还推荐？

先说一个细节。

我仔细看了国寿的计划书，发现它在提领机制上做了一个小创新：提领时不是只提领复归账户，而是同时提领复归+终期账户。

这样一来，复归账户消耗得更慢，保单更晚才会动用到保证账户，降低了对后期保单增值速度的影响。

虽然红利结构上不占优势，但这个产品用了这种巧妙的方式化解了这一点。

另外，傲珑盛世新增了一个保单暂托人功能，这个功能我认为非常实用。

举个例子：妈妈给孩子买了一份傲珑盛世，把小姨设为保单暂托人。

如果孩子还没成年时妈妈不幸去世，小姨可以代为监管这张保单，但权限有限——只能交保费、改通讯资料，没办法变更投保人、受保人、受益人，也不能提取保单价值。

等孩子成年后，保单权益才会转移给孩子。

这跟"后备持有人"完全不同。

如果小姨是后备持有人，妈妈去世后她会直接成为保单持有人，可以行使所有权益。

保单暂托人功能能最大程度保障未成年受保人的权益。

但真正让我推荐这款产品的原因，不是这些细节，而是一个更本质的认知：

港险真正的用途是什么？

一是美元资产的对冲。

2025年以来，人民币汇率波动区间明显扩大，在岸人民币一度跌破7.3关口。

中美对抗是避不开的世界格局，我们不能只赌一方。

二是在保本的前提下做全球优质资产的投资。

目前在国内想找一些优质资产投资还是比较困难的。

所以，你可以把香港保司当作你做全球投资的一个专业助理。

专业团队管理你的钱，保本，有更高的预期收益，这就足够了。

如果你太看重收益演示那几个数字，就偏离了港险真正的用途。

挑选港险时，除了看产品收益，真正要挑的是基金经理——也就是保险公司。

揭秘：国寿这个「基金经理」有多强

国寿这家公司作为"基金经理"，确实没得挑。

第一，央企背景，钱放这里很安心。

国寿的股东是中国财政部和社保基金会。

这个背景意味着什么，不用我多说。

在当下这个充满不确定性的时代，把钱放在一个有国家信用背书的机构，本身就是一种安全感。

第二，全球投资做得比较好。

我上次去香港跟他们的负责人聊投资策略，了解到他们采取的是内外兼修的投资策略：

内部有自己的资管团队，同时会引进外部专业资管团队，通过赛马机制来筛选能力业绩更好的投资机构。

不仅保持了央企的稳定传统，还兼具了国际投资视野。

直接上数据：

2023年，国寿可投资金额达到3932亿港元。

其中81%投向了固收类资产，主要包括美国国债、发达市场投资级信用债等高评级债券，以稳健为主。

其余小部分投向权益类、另类资产和现金。

这个配置比例说明什么？

说明国寿的投资风格是"稳"字当头，不会为了追求高收益去冒险。

对于把港险当作长期资产配置的人来说，这正是你需要的。

第三，分红实现率是真的能打。

这个点很重要。

港险的收益大部分来自不确定分红，纯卷预期数字意义不大。

几千几万的预期收益差距，可能后期分红实现率好一点就可以抹平。

国寿今年公布的最新分红数据：

• 9成以上的产品分红实现率都在70%以上
• 约一半的产品实现率在80%以上
• 终期红利连续8年100%达成
• 10年+保单分红实现率全部在78%以上，最高达99%，平均值85%

在我们的排名里，国寿位列第一梯队。

尤其是10年以上的老保单数据，这才是真正能说明问题的——长期投资和分红实力值得信任。

你想想，那些收益演示比国寿高零点几个点的产品，如果分红实现率只有60%，最后拿到手的钱可能还不如国寿。

答案揭晓：选港险，公司比产品更重要

现在回到开头的问题：为什么产品一般，我依然推荐？

因为在如今的港险市场，公司品牌以及投资分红的稳定性，可能比产品细节更重要。

从公司层面和过往分红表现来说，国寿有非常大的不可替代的优势。

当然，傲珑盛世也不是没有遗憾。

比如年金转换功能，虽然名字听起来很美好，但实际上是受保人满65岁后全数退保，再转换成10年期或20年期年金。

既要全数退保，又不是终身年金，应用场景有限，感觉有点鸡肋。

但瑕不掩瑜。

如果你选港险的逻辑是"找一个靠谱的基金经理，帮我做全球资产配置，保本的同时争取更高收益"，那国寿这家公司的产品，依旧是港险市场比较好的选择之一。

别被那些收益演示高出零点几的产品迷惑了。

长期来看，分红实现率才是决定你最终拿到多少钱的关键。

大贺说点心里话

傲珑盛世的测评就到这里。

如果你看完还是拿不准该怎么选，或者想知道现在买港险有没有什么省钱的门道，下面这张图可能对你更有用。