友邦环宇盈活：被吹上天的"功能之王"，有个致命短板99%的人不知道

你好，我是大贺。

最近后台收到很多私信，问友邦新出的环宇盈活到底怎么样。

说实话，作为一个服务过200多个高净值家庭的港险规划师，我对这款产品的态度很复杂——收益确实强，功能确实多。

但是，有个问题，可能会让一部分人踩坑。

今天这篇文章，我会把环宇盈活和市面上10款热门产品做个横向对比，告诉你它到底强在哪、弱在哪，什么人适合买，什么人最好绕道。

每个家庭情况不一样，你的情况适合什么，咱们具体分析。

友邦新品来了：环宇盈活 vs 盈御3

友邦这次出新品，动作挺大的。

先说基本信息：

缴费年限可选一次性缴费或5年缴，支持美元、港元、澳门币三种货币缴费，投保2年后可以转换成9种货币。

保单结构是典型的英式分红——保证收益账户+复归红利账户+终期红利账户，这个结构港险老客户应该很熟悉了。

从产品定位来看，环宇盈活明显是盈御3的升级版。

它继承了盈御3的全部功能：货币转换选项、保单分拆、更改受保人、红利锁定与解锁，这些功能一个没少。

但关键问题是：升级在哪？

我先说结论——收益比盈御3强了不少，功能也更丰富，基本领先整个市场。

但是，这个"领先"是有前提条件的，后面我会详细拆解。

收益对比：10款热门产品横评

很多人买港险，第一个问的就是"收益怎么样"。

那咱们就先看数字。

我把市面上10款热门产品的收益做了个对比表，数据来自各家保司的官方计划书，以0岁宝宝投保为例：

先看回本速度：

5年交保单预期第7年回本，第18年保证回本。

这个速度在市场上属于中等偏上，不算最快，但也不慢。

再看静态收益：

• 第10年：3.51%
• 第20年：5.69%
• 第30年：6.50%（封顶）

这组数据什么水平？

在目前5年交的产品里，能排到第一梯队。

特别是第30年，可以说来到了它的统治区。

预期收益直接达到封顶6.5%，而市场上其他大部分产品，在保单第40年之后才能到这个水平。

比如保诚的盈御3，第30年是6.12%；宏利的信达明天，第30年是6.22%；安盛的挚汇储蓄计划，第30年是6.17%。

环宇盈活在第30年就能达到6.5%的封顶收益，这个优势还是很明显的。

但我要泼一盆冷水：

这些数字再漂亮，都是预期收益，不是保证收益。

预期收益能不能实现，取决于保司的投资能力和分红政策。

所以光看收益数字是不够的，还要看保单结构、提领逻辑、分红实现率。

这就引出了环宇盈活的第一个问题——提领表现。

提领对比：566模式下的表现差异

很多人买港险，不是为了放着不动，而是想在孩子上学、自己养老的时候把钱取出来用。

这就涉及到一个核心问题：这款产品适不适合提领？

先科普一个概念：复归红利占比。

简单说，复归红利是"锁定"的收益，一旦派发就不会消失；终期红利是"浮动"的收益，提取时才能兑现。

复归红利占比越高的产品，越适合早期提领，因为你取钱的时候，锁定的收益更多，波动风险更小。

环宇盈活的复归红利占比是多少呢？

• 第10年：约9.5%
• 第20年：6.23%
• 第30年：3.8%

这个占比虽然比盈御3略高一点，但和已经下架的活享比，缩水了近2/3。

和市面上其他适合做提领的产品比，复归红利占比也是偏低的。

我们用一个常见的提领模式来对比——566模式（第5年开始提取，每年提取保费的6%，提取6年）。

从这张表可以看出：

• 第10年：环宇盈活剩余现价496,438，IRR 3.46%，在四款产品中最高
• 第20年：环宇盈活剩余现价613,748，IRR 5.33%，已经被星河尊享（5.86%）和富饶千秋（5.81%）超越
• 第30年：环宇盈活剩余现价907,463，IRR 5.98%，而星河尊享达到6.49%，差距拉大

结论很明显：

在同样566的提领方式下，环宇盈活越到后期，劣势越大。

还有一个细节值得注意：

环宇盈活的提取逻辑和一般产品不太一样。

过往大部分产品的提取会优先提取复归红利，之后才会等比例提取终期红利和保证收益。

而环宇盈活是先从复归红利和终期红利里同时取钱，复归取完之后才开始动保证收益的部分。

这个设计有什么影响？

• 正面：减缓了复归账户的消耗速度，更晚动用保证账户，名义金额下降得没那么快
• 负面：更早消耗终期账户，影响后期保单增值

一正一负，谁的影响更大？

说实话，很难简单判断。

因为保证账户的动用不仅影响自身账户，还会影响复归红利的派发。

所以我的建议是：

最好有专业的顾问给你分析保单的结构，再决定什么时候提、按照什么比例提。

不能盲目只看提领密码，那个只是理论模型，实际操作要复杂得多。

功能对比：市场最灵活的保单分拆

说完收益和提领，咱们来聊聊功能。

功能比数字更重要——这是我做港险规划这么多年最深的体会。

为什么？

因为保单是工具，关键看怎么用。

收益高1%低1%，长期来看差别没那么大；但功能有没有、好不好用，直接决定了这份保单能不能解决你的实际问题。

环宇盈活在功能上，可以说是目前港险产品中最丰富的。

第一个亮点：升级版保单分拆

市场上大部分产品从保单第5年开始，每年只能行使一次保单分拆。

而环宇盈活从保单第1年开始就能拆分，而且每天可以分拆1次。

这个功能有什么用？

举个例子：

你买了一份100万的保单，本来打算给大儿子。

后来二胎出生了，想分一半给老二。

传统产品要等5年才能拆，而且一年只能拆一次。

环宇盈活第1年就能拆，想怎么拆怎么拆，非常灵活。

第二个亮点：灵活提取选项

这个功能很有意思——可以把每年提取的收益直接给到指定的收款人。

我用大白话解释一下：

相当于保司变成了你的财富小管家，你告诉他"今天要打钱给谁"，他就直接把钱打到对方银行卡上，不会给你自己留下任何痕迹和转账记录。

而且收款人的范围非常宽松：

除了直系亲属，还包括叔叔阿姨、表兄弟姐妹、同居伴侣，甚至是慈善机构。

收款对象和收款次数可以无限次更改。

这个功能，很多人不知道。

但对一部分家庭和情感关系比较复杂的朋友来说，真的很实用。

目前这个功能，香港市场只有少数几家保险公司具备。

创新功能：竞品没有的人性化设计

除了保单分拆和灵活提取，环宇盈活还有几个**"市场首创"**的功能，是竞品没有的。

受益人灵活选项

如果投保人身故了，身故金可以通过6种方式给到受益人：全部支付、定额定期支付、递增支付等等。

这个类信托功能说实话不稀奇，很多产品都有。

但环宇盈活不一样的是：

假如受益人不幸患上了重大疾病，而且达到了指定的年龄，受益人可以提前把钱拿走，方便治疗。

这个设计很人性化。

毕竟谁也不知道未来会发生什么，能多一个"应急通道"，总是好的。

未来守护选项

这个功能是给保单暂托人多了一个权力：允许他来分拆保单。

什么意思？

如果保单持有人身故了，保单第二持有人还未成年，没办法接管保单。

这时候可以设立一个保单暂托人，托管保单，直到第二持有人成年。

而这位保单暂托人，可以拆分保单为两份，从第二持有人的家庭成员中，指定一位成员为额外的第二持有人，到了指定日期或年龄接管保单。

健康障碍选项

在自己突发意外的时候，可以让信任的家庭成员成为部分保单的持有人，确保自己能够获得医疗协助。

最多可以指定两位18岁以上的家庭成员，也可以灵活设定保单所有权的百分比。

这几个功能加在一起，产品功能真的很丰富。

收益高的产品很多，但能解决"钱给谁、怎么给、什么时候给"的产品，真的不多。

公司对比：友邦的投资策略有何不同

看完产品，咱们再看看公司。

很多人买港险，只盯着产品看，忽略了背后的保司。

但我要说，保司的投资能力和分红稳定性，比产品本身更重要。

为什么？

因为你买的是一份可能持有几十年的保单，保司能不能持续兑现预期收益，才是关键。

股东背景

友邦的股东都是全球资管巨头：

贝莱德集团、美国资本公司、摩根大通集团、纽约梅隆银行……

这些都是资管总额超过万亿美元级别的机构。

这样的股东能给友邦提供更多投资经验和投资资源。

投资策略

2024年友邦的总投资资产达到2553亿美元，资产配置结构大概是721：

• 固收类资产占比69%，其中国家级别债券占比接近6成
• 权益类资产占比约24%
• 房地产占比3%，其他投资占比4%

这个配置很稳健，固收为主、权益为辅，适合长期持有的储蓄险。

但更有意思的是投资地区——友邦跟很多公司非常不一样。

大多数港险公司都是重仓美国，但友邦是重仓亚洲。

政府债券方面，中国内地的债券高达45%，泰国占比18%，美国仅占比11%，位列第三。

很多朋友可能不知道，过去两年由于内地持续降息，债券在资本市场的表现非常不错。

友邦这个投资策略，实际上吃到了内地债市的红利。

分红实现率

说再多投资策略,最后还是要看结果。

我们统计了所有投保保险公司旗下所有产品的分红实现率数据。

在我们内部制作的"港险分红实现率排名"表上，友邦位列第一梯队。

具体数据来看：

• 友邦今年一共公布了63款产品的分红实现率
• 过往所有产品的分红实现率都在64%以上，最高能做到169%，平均值为93.1%
• 10年+以上的产品有38款，长期平均实现率为86%

可以说分红实现率向下波动小，而且上限非常高。

不管是从分红产品数量、分红波动度，还是长期分红保单表现来看，友邦都是分红非常稳的公司。

这也是为什么我说，友邦不管是股东背景、品牌认知度、投资策略还是过往的分红表现，都非常强势。

选购建议：什么人适合环宇盈活

说了这么多，最后做个总结。

环宇盈活最大的优势是产品各方面表现的都很均衡，没有大的短板：

• 收益：第一梯队，第30年就能达到6.5%封顶
• 功能：市场最丰富，保单分拆、灵活提取、受益人选项都很实用
• 公司：友邦的投资能力和分红稳定性，都是行业顶尖

唯一弱点在于前期不太适合提领。

如果你买港险的主要目的是"边存边取"，比如孩子上学期间就要开始提取，那可能要考虑复归红利占比更高的产品。

但如果你不是特别在意这一点的话，其它部分可以用近乎完美来形容。

灵活的保单功能，强大的公司实力，不俗的收益表现，还有稳健的投资和分红，足以满足大部分用户的需求。

特别是2025年延迟退休政策正式实施后，退休时间延后、养老规划周期拉长，港险的终身保障和灵活提取功能更具价值。

全球养老金缺口已经达到51万亿美元，个人养老储备的重要性只会越来越高。

环宇盈活这样的产品，正好切中了这个刚需。

大贺说点心里话

产品分析到这里就结束了，但怎么买、找谁买，可能比"买什么"更重要。

同样一款产品，不同渠道的价格差距，可能比你想象的大得多。