永明万年青·星河尊享2：我把资料翻了5遍，愣是找不到这款"六边形战士"的短板

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天这篇文章，我犹豫了很久要不要写。

因为写出来，可能会让一些同行不太高兴——毕竟，我要说的这款产品，确实太能打了。

我们把资料翻了好几遍，愣是找不到短板

630之后，港险市场洗牌，很多产品都在调整。

我和团队花了大量时间，把市面上主流的储蓄险翻了个底朝天，想找出真正值得推荐的"六边形战士"。

结果，永明的万年青·星河尊享2，让我们有点意外。

不是因为它哪里特别惊艳，而是因为——我们把所有资料前前后后看了好几遍，愣是没找到这个产品的明显短板。

这就很奇怪了。

按照我的经验，任何产品都有取舍，收益高的可能功能少，功能全的可能公司小，公司大的可能条款抠门。

但这款产品，好像把每个维度都做到了前几名。

我不太相信有"完美产品"这回事，所以决定一个一个维度去验证。

如果真有短板，我一定要找出来。

验证一：收益能不能打？

先看最核心的——收益。

很多人不知道的是，港险储蓄险的收益要分两个维度看：保证收益和预期收益。

保证收益是写进合同的，预期收益取决于保险公司的投资能力。

永明这款产品，2年交的话，35年就能达到6.5%的复利收益上限。

这个速度在市场上算非常快的。

更让我意外的是保证收益——长期能达到1%，保证回本时间只要13年。

你可能觉得1%不高，但我跟你说个行业内幕：

大部分港险产品的保证收益连0.5%都到不了，很多甚至是0。

永明能做到1%的长期保证，已经是行业顶尖水平。

预期回本周期7年，也是第一梯队的表现。

从数据来看，不管是2年交还是5年交，这款产品的收益一直处在第一梯队，在前几名的位置波动。

虽然不是每个时间节点都是第一，但始终能排到前几名。

收益这关，过了。

验证二：提领后会不会拉胯？

很多产品有个通病：账面收益好看，但一旦开始提领，收益就断崖式下跌。

这才是真正值钱的地方——毕竟买储蓄险不是为了看数字，是为了用钱。

我用567提取法做了个测试：第6年开始，每年提取总保费的7%。

结果让我有点吃惊：提取到保单第20年，这款产品剩余的现金价值一路领先，几乎没有对手。

为什么会这样？

因为星河尊享2的复归红利占比大。

复归红利一旦派发就是确定的，不会因为你提领而缩水。

所以它特别适合早期提领，提领之后对保单收益的影响比较小。

选产品要看门道，不是看热闹。

很多人只看账面IRR，不看提领后的表现，这是个很大的误区。

提领这关，不仅过了，而且是打遍天下无敌手。

验证三：功能有没有坑？

接下来验证功能细节。

这部分是我最想深挖的，因为很多坑都藏在细节里。

先说货币转换

2025年以来，人民币汇率双向波动加剧，1月31日离岸人民币一度跌到7.3221，创16个月新低。

这种环境下，多币种配置的价值越来越凸显。

货币转换功能，现在很多产品都有，不稀奇。

但永明是把这个功能打磨得最好的。

很多人不知道的是，大部分产品的货币转换有个"调整基数"。

什么意思？

就是你转换的时候，保险公司会收一笔费用，包括资产价格差、手续费等等。

转换后的名义金额、现金价值、各种红利，都由保险公司"全权厘定"。

你看这个条款，"可增加或减少"——相当于一个黑匣子，用完了不确定会有什么影响。

而永明的货币转换，不设调整基数。

转换公式非常透明：转换前的总现金价值 × 当时兑换率 = 转换后的总现金价值。

不让用户额外掏钱，用起来更放心。

这个细节很多产品都没做到。

再说货币选择

这款产品支持6种货币投保：人民币、美元、加元、澳元、英镑、港元。

更重要的是，除了英镑和港元，其他4种货币的回报完全一样。

这对想买人民币保单的朋友来说，是个非常大的好消息。

因为其他大部分港险产品，人民币保单的回报都会稍微低一点。

很多客户看好人民币，但对收益又不满意，选这款就不用纠结了。

最后说归原红利

这个细节，我敢说99%的人不知道。

归原红利一旦派发，面值是确定的。

但如果你想提取或退保，到手的钱不是面值，而是现金价值。

这两个数之间有个折现率，意味着你到手的钱会少一点。

一般产品都是这样处理的。

但永明不一样。

复归红利一旦派发，现金价值和面值相等，而且都是保证的。

这个条款清清楚楚写在合同里。

目前我没有看到任何哪一家，把这点写到了合同里。

功能这关，不仅没有坑，反而处处是惊喜。

验证四：保障和附加功能够不够用？

保费豁免这个功能，很能体现永明的关怀精神。

选择5年交的方式，如果受保人和保单持有人是同一人，70岁之前因为受伤或疾病被诊断为永久伤残，可以最高免交20万美元的保费。

不同货币的豁免限额不同：美元20万、加元24万、英镑14万、人民币140万、澳元30万、港元160万。

这个功能也被永明写进了条款，而且目前很多公司的产品都没有。

其他功能就更丰富了，我简单报个菜名：

• 货币转换
• 红利锁定
• 保单分拆
• 更改被保人
• 指定收款人
• 候补保单主权人
• 保单暂托人
• 身故支付选项
• 意外护理保障
• 丧失行为能力保障等额外保障

功能的丰富程度以及实用性，可以满足99%的人。

胡润研究院最新数据显示，56%的高净值人群计划增配境外金融产品，其中境外保险以28%的比例最受青睐。

这款产品的类信托功能，正好契合了高净值家庭财富传承的需求。

保障这关，绰绰有余。

验证五：公司靠不靠谱？

产品再好，公司不行也白搭。

永明这家公司，是个历史悠久、非常有底蕴的公司。

1865年诞生于加拿大，比加拿大政府成立的时间还早2年。

扎根香港133年，是香港首个跨国人寿保险公司。

160年间，永明经历了一战、二战、西班牙流感、911事件等等。

不管当时多难，永明都坚持正常赔付，甚至有些不属于赔付责任的也都赔了。

这一点比较难得。

目前管理资产超1万亿美元，财务评级一等一的稳：A.M BEST A+超卓、DBRS AA优越、穆迪Aa3卓越、标准普尔AA非常强。

在香港的势头也很强劲。

2024年保费规模在非银保司里排名第6，是香港前三大强积金服务供应商。

有个数据很亮眼：人均整付保费超300万，是老四家的2-5倍。

过亿保额保单占当年总保额11.9%，首年保费1000万港元以上的保单占当年首年保费30.9%。

深受高净值客户偏爱。

没有什么比有钱人的用脚投票更能说明问题的了。

公司这关，稳得一批。

验证六：投资策略经得起考验吗？

保险公司的收益，归根结底要看投资能力。

永明的投资策略，两个词概括：多元、全面。

旗下有5大资产管理公司，分别聚焦不同领域：

• MFS：超5560亿美元，专注股票
• SLC：580亿加元，专注固定收益
• CRESENT：550亿加元，专注实物资产
• BGO：840亿加元，专注地产
• InfraRed：170亿加元，专注另类资产

每个子公司专注一个赛道，更有可能取得优秀的投资成果。

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投资组合上，74%为固定收入，97%固定收入被评为投资级。

投资地域覆盖美国、加拿大、中国、香港、英国、澳洲等，行业覆盖物业、通讯、能源、消费品、医疗等14个类别。

投资组合和投资地域非常分散，是永明稳健的根本原因。

投资这关，经得起考验。

终于找到了：唯一的短板在这里

验证了六个维度，我终于找到了一个可以"挑刺"的地方。

硬要给永明找一个短板的话，可能是分红实现率表现不算最优秀的。

我们前段时间刚统计过今年12家主流香港保司的分红实现率情况。

12家公司，我划分成了5个梯队，永明只能排在第三梯队，和最优秀的几家公司比起来还有差距。

不过，比较亮眼的地方在于永明的10+保单表现还不错，平均值有86%左右。

光看这部分数据，永明还是能排在上游水平的。

而且，10+保单的数据更有说服力——毕竟持有10年以上的保单，才能真正检验一家公司的投资能力和诚意。

结论：六边形战士实至名归

验证完六个维度，我服了。

综合从收益、功能、公司以及产品细节看，永明万年青·星河尊享2是目前市场最能担得起"六边形战士"称号的一个。

收益在第一梯队，提领后一路领先，功能细节打磨到位，公司底蕴深厚，投资策略稳健。

唯一的小瑕疵是分红实现率排第三梯队，但10+保单表现亮眼，瑕不掩瑜。

这款产品，值得认真考虑。

大贺说点心里话

产品选对了只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道更多。

同样一款产品，不同渠道的成本差距可能超乎你想象。