99%的人不知道：八大港险公司投资策略大揭秘，选错保司养老金差几百万

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近有个数据让我睡不着觉：2025年博鳌论坛上，专家们说中国养老金替代率只有40%，而国际基准线是70%。

这意味着什么？

你现在月入2万，退休后社保只能给你8000。

剩下的1.2万缺口，谁来补？

养老这事儿，越早规划越从容。

今天我就用问答的形式，把八大港险公司的投资策略掰开了揉碎了讲清楚，帮你找到最适合养老规划的那一款。

Q1：香港保险的收益为什么比内地高？

很多人问我：大贺，港险收益真有那么高吗？

不会是骗人的吧？

我直接说结论：香港保险市场以高预期收益和全球化资产配置著称。

原因很简单——香港是全球金融中心，保险公司可以把你的钱投向全世界最优质的资产。

美国国债、欧洲蓝筹股、亚太房地产……内地保司只能在境内打转，港险却能"全球扫货"。

选择香港保险，就是选择把钱交给"全球顶配的资管团队"打理。

这不是危言耸听，算一笔账你就明白了：

同样50万保费，内地储蓄险年化3%左右，港险长期能做到6%以上。

30年后，差距可能是几百万。

Q2：八大保司的投资规模有多大？

钱交给谁管，首先得看他有没有实力。

我整理了八大保司的投资规模，你感受一下：

• 友邦：2024年投资总额达2553亿美元
• 安盛：全球管理总资产超过1万亿美元，相当于香港外汇基金的2.4倍
• 宏利：2024年总投资资产高达4425亿加元
• 万通：2024年总投资资产2853亿美元

安盛被誉为"欧洲排名第一的资产管理公司"，这个体量什么概念？

比很多国家的GDP还高。

宏利作为138年历史的老牌公司，资产遍布美国、加拿大、亚洲、欧洲，真正的全球化布局。

万通的投资资产从2023年的2632亿美元增长到2024年的2853亿美元，增速可观。

这些数字说明什么？

你的养老钱，是被"国家队级别"的资管团队在打理。

Q3：保守型和激进型投资有什么区别？

这是很多人最关心的问题：我到底该选稳一点的，还是激进一点的？

先看两个典型代表：

友邦——保守型投资的典范

友邦近70%配置于固定资产，股权资产只占24%，房地产更是仅3%。

看这张图，友邦的固定收益资产组合高达1763亿美元。

其中政府和机构债券占58%，公司债券占39%。

更关键的是，72%的资产期限超过10年，充分体现保险资金的长期性特征。

企业债券方面，友邦287亿美元的组合中，**94%**是优先票据，安全性极高。

保诚——激进型投资的代表

保诚就完全不一样了。

2024年总投资资产1600亿美元，权益类资产占比高达50.3%，显著高于行业平均水平。

金融投资总额161,184百万美元" />

看这张表，股本证券及集体投资计划持仓高达810亿美元，占总投资的一半。

当然，保诚的债券质量也不差，**76%的政府债券和56%**的公司债券达到A级及以上评级。

激进有什么好处？

保诚2024年净利润整体增长了40%。

高权益类资产占比的投资策略可能带来较大的收益波动性，但也确实带来了更高的潜在投资收入。

简单总结：

• 友邦：稳如老狗，适合养老金这种"输不起"的钱
• 保诚：波动大但潜力高，适合年轻人的长期闲钱

Q4：分红实现率是什么？各保司表现如何？

分红实现率，是港险最重要的"成绩单"。

它直接告诉你：保险公司过去承诺的收益，到底兑现了多少。

2024年各大保司的分红实现率报告都出炉了，我给你整理了一张表：

关键数据：

友邦整体的分红实现率达到99%，是港险市场中表现最好的第一梯队保司。

安盛、万通、周大福、国寿、宏利紧随其后，分红实现率都在**90%**以上。

主流保司的平均分红实现率都在**80%**以上，这个成绩放在全球保险市场都是优秀的。

养老规划最怕什么？

怕承诺的收益到时候拿不到。

分红实现率就是最好的"诚信证明"。

Q5：哪些保司的资产质量最高？

资产质量决定了你的钱有多安全。

我重点看了各保司的债券评级，结果让人放心：

• 富卫：**99%**是优质投资级别（BBB及以上）
• 永明：**97%**评级为投资级高质量
• 万通：**96%**为高评级债券
• 宏利：**70%**资产为A级及以上优质债券
• 安盛：偿付比率高达227%，标普评级AA-

宏利的投资策略是以高信用评级的债券为资金安全垫，同时配置另类长期资产获取高收益。

永明的投资分散在13个行业，物业、金融、能源、医疗……真正做到了"鸡蛋不放在一个篮子里"。

富卫的投资级债券占比99%，在同业中遥遥领先。

这些数据说明什么？

你的养老钱，不是被拿去炒垃圾股、买高风险债，而是投向了全球最优质的资产。

现在不存，老了谁管你？

但存对地方，才是关键。

Q6：各保司的代表产品有什么特点？

光说投资策略太抽象，我们来看看各家的旗舰产品怎么配置的。

友邦「盈御3」——稳健派的首选

• 债券及其他固定收入工具：25%-100%
• 增长型资产：0%-75%

投资策略稳健，兼顾稳健与增长潜力。

适合养老金、教育金这类"必须到账"的钱。

保诚「信守明天」——长期主义者的选择

固定收益证券30%，股票类别证券70%" />

• 固定收益证券：30%
• 股票类别证券：70%

股票类别证券投资占比高，适合长期主义者。

如果你的投资期限超过20年，能承受中期波动，这款产品的复利潜力很大。

安盛「盛利」——灵活适配型

• 政府债券、企业债券及其他：25%-80%
• 增长资产：20%-75%

安盛的投资风格分为谨慎型、平衡型和进取型三档，收益波动可控，资产灵活适配市场变化。

周大福「匠心传承」——自主调控型

• 一般情况：**25%-50%**固定收入 + **50%-75%**股权
• 财富跃进选项：**15%-40%**固定收入 + **60%-85%**股权

三种投资策略，高度灵活，满足不同风险偏好需求。

第10年后还能自主切换策略，真正做到"我的养老我做主"。

万通「富饶千秋」——机构级配置

• 债券及其他固定收益资产：25%-100%
• 股权类型资产：0%-75%

万通依托霸凌资管和全球另类投资网络，链接N个全球顶尖投资合作伙伴，长期资产稳定增值，堪称"机构级别配置"。

富卫「盈聚天下」——分散投资型

• 固定收益类型资产：25%-100%
• 股权类型资产：0%-75%

投资于不同的地区和行业，主打分散风险，预期回报稳定。

永明「万年青·星河尊享」——稳+可持续

• 固定收入资产：25%-80%
• 非固定收入资产：20%-75%

永明专业化投资团队，跨周期、跨市场、跨区域筛选优质标的，穿越周期可持续长期稳健+增值。

Q7：我该选哪家保司？

这是大家最关心的问题。

我按风险偏好给你分了三类：

第一类：极度风险厌恶者（本金安全优先）

推荐保司：宏利、友邦、富卫、周大福人寿

原因：高比例配置高评级债券（70%-80%+），波动小，本金安全优先。

适合人群：教育金、养老金等刚性需求。

现在延迟退休政策已经实施，男职工要干到63岁，你的养老储备期更长了，稳字当头没毛病。

周大福的投资组合复合年增长率达到18%，稳健中不失进取。

第二类：平衡型投资者（稳中求进）

推荐保司：安盛、永明

原因：债券打底（60%-75%）+ 弹性增长空间（股票/私募等）。

安盛提供灵活策略选项，永明融入ESG理念。

适合人群：投资期较长（10-20年），希望收益有一定潜力又不愿承受过大波动者。

安盛的总资产规模4610亿欧元，固定收益占比74%，房地产11%，结构非常均衡。

永明的投资总盘近1765亿加元，稳健的固收资产占比高达75%。

第三类：进取型投资者（能扛波动，追求高复利）

推荐保司：保诚、万通

原因：保诚高配权益资产（约70%），波动大但长期复利潜力强。

万通专注债券+精选私募，捕捉高质量非公开市场机会。

适合人群：资金为长期闲钱，目标年化6.5%，能承受中期波动者。

特殊需求者

• 想自主调控风险：周大福人寿（第10年后灵活切换策略）
• 需要"类美债"替代品：万通（高质债券+私募债）

这张表是12款主流储蓄险的收益对比，多数产品50年后IRR趋于稳定（约6.45%-6.48%）。

算一笔账你就明白了：个人养老金每年上限才1.2万元，而港险可以作为更大规模的养老补充工具。

2024年11月，已经有7279万人开了个人养老金账户，但额度有限。

真正想补上养老缺口，港险是绑定的选择。

大贺说点心里话

友邦的稳定、保诚的激进、安盛的灵活、万通的进取……每家保司都有独特优势，但目标一致：在控制风险的前提下，最大化长期收益。

选对保司只是第一步，怎么买、什么时候买、买多少，这里面的门道更多。