国寿傲珑盛世：产品不惊艳，但这家央企背景的公司，我必须给你讲透

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

上周有个客户拿着3份计划书来找我，指着傲珑盛世的收益数据问：

大贺，这款产品收益明明不是最高的，为什么还有人推荐？

我说：你只看到了表面，没看到背后的门道。

今天这篇文章，我就把傲珑盛世的里里外外给你讲透。

新旧对决：傲珑盛世 vs 傲珑创富

先说说国寿这次产品转型的变化。

之前国寿的王牌产品傲珑创富，是市场上非常稀缺的美式分红产品。

美式分红最大的特点是什么？

每年派发的是现金红利，这笔钱是纯利息，你拿走不会影响保证部分的金额。

更关键的是，傲珑创富的保证金额在保单后期一直高于本金。

说白了就是——你一边领钱，本金还在涨。

但傲珑盛世完全换了一条路。

它变成了英式分红，红利结构变成了复归红利+终期红利。

这意味着什么？

提取之后，在一定程度上会伤害本金。

我拿255提取方案给你看就很直观：

傲珑盛世的保证金额一直在下降，而且低于本金；傲珑创富的保证金额在后期一直高于本金。

另外还有个细节：

傲珑盛世只支持两年缴费，缴费方式选择比较少。

说句掏心窝子的话，傲珑盛世抛弃了傲珑创富原有的美式分红特色，开始加入英式分红赛道卷收益。

但从结果来看，没卷出太多名堂。

静态收益PK：与第一梯队的差距

既然转型了，收益表现怎么样？

我把傲珑盛世和市场上所有1/2/3年缴费的产品做了对比：

• 10年IRR 4.01%，中规中矩
• 20年到40年的IRR处于第一梯队
• 40年IRR达到封顶6.5%，增长速度算比较快的

跟其他比较能打的几家产品对比，上下差距也就零点几。

不算最顶尖，但也不拉胯。

提领实战：与启航创富、星河尊享2的较量

光看静态收益不够，港险真正的用法是提领。

我用国寿最常用的255提领密码来测算：

2年交，每年交5万美金，第5年开始每年领取5000美金。

结果怎么样？

国寿海外对比市面上其它比较适合提领的产品，前中后期都不算最有优势的。

具体来看：

领到保单第10年，剩余现金价值和表现最好的启航创富卓越班相差约5000美金。

领到保单第30年，和永明万年青星河尊享2的差距约2万美金。

不过话说回来，跟优秀的产品之间差距也不算大。

这个细节很重要——几千到两万的差距，放在30年的时间维度里，真的没那么夸张。

红利结构对比：复归占比的差距与弥补

为什么提领表现不占优势？

这跟红利结构有很大关系。

很多人不知道的是，英式分红的保单，复归红利的占比很关键。

我给你解释一下：

英式分红的结构一般是保证金额+复归红利+终期红利。

提取的时候，优先从复归红利里取，因为这样不会影响保单的名义金额。

等复归红利取完了，再按比例从保证金额和终期红利里取，这时候就相当于部分退保，会直接影响后续增值。

所以，复归红利占比越高，就越适合提领。

我拿2年缴、年缴10万美金做测算对比：

傲珑盛世：

• 第10年复归红利4.2万，总收益29万，复归占比14%
• 第30年复归红利8.9万，总收益124万，复归占比7.1%

永明星河尊享2：

• 第10年复归红利4.7万，总收益29万，占比16%
• 第30年复归红利15.4万，总收益123万，占比12.5%

可以看到，两款产品总收益差距不大，甚至到第30年傲珑盛世还高一点。

但复归红利占比却更低。

不过，国寿在提领上做了一个创新设计。

我仔细看了计划书，发现它提领时没有只提领复归账户，而是同时提领复归+终期账户。

这样一来，复归账户消耗得更慢，保单更晚才会动用到保证账户，降低了对后期增值的影响。

虽然红利结构上不占优势，但这个产品用了这个巧妙的方式化解了这一点。

分红实现率对比：国寿的隐藏王牌

说到这里，你可能觉得傲珑盛世就是个中规中矩的产品。

但我见过太多踩坑的案例了——很多人只盯着计划书上的预期收益，却忽略了一个关键问题：

分红实现率。

港险的收益大部分来自非保证分红，纯卷预期数字意义不大。

几千几万的预期收益差距，可能后期分红实现率好一点就能抹平。

而国寿的分红实现率，确实是很不错的。

我们来看2025年最新公布的数据：

• 9成以上产品分红实现率在70%以上
• 约一半产品实现率在80%以上
• 终期红利连续8年100%达成
• 10年+保单分红实现率全部在78%以上，最高达99%，平均值85%

在我们的分红实现率排名里，国寿位列第一梯队。

这个细节很重要——10年以上的老保单，分红实现率全部在78%以上，这说明什么？

说明国寿的长期投资和分红实力值得信任。

很多新产品刚出来，收益演示做得漂亮，但没有历史数据支撑。

国寿不一样，它有足够长的分红历史和足够多的产品数据来验证。

选产品不能只看收益，分红能不能兑现才是关键。

公司实力对比：央企背景的不可替代性

接下来我要讲的，是傲珑盛世真正的核心优势——公司。

说句掏心窝子的话，我觉得港险真正的用途其实是两点：

第一，美元资产的对冲。

中美对抗是避免不了的世界格局，我们不能只赌一方。

第二，在保本的前提下做全球优质资产的投资。

目前在国内想找一些优质资产投资还是比较困难的。

你可以把香港保司当作你做全球投资的一个专业助理——专业团队管理你的钱，保本，有更高的预期收益，这就足够了。

如果你太看重收益演示，就偏离了港险真正的用途。

但如果你把它当作一个保本的、全球投资的混合基金来看，就会更符合港险的真正定位。

所以我们在挑选港险的时候，除了看产品收益，真正要挑的是基金经理——也就是保险公司。

这个基金经理的画像应该是：

公司体量大、值得信任、分红要稳、同时要足够安全，即便出现一些大的冲突，也不会伤害我的财产。

国寿作为这个"专业基金经理"，真的没得挑。

央企背景，钱放这里很安心

国寿的股东是中国财政部和社保基金会。

这意味着什么？

这是国家队。

在当前复杂的国际形势下，央企背景的保险公司，资产安全性是其他公司很难比拟的。

我见过太多踩坑的案例了——有些客户过于追求收益，选了一些小公司的产品，后来公司出问题，维权都找不到门。

全球投资做得比较好

我上次去香港跟他们的负责人聊投资策略，了解到他们采取的是内外兼修的投资策略：

内部有自己的资管团队，同时会引进外部专业的资管团队，通过赛马机制来筛选能力业绩更好的投资机构。

不仅保持了央企的稳定传统，还兼具了国际投资视野。

2023年，国寿可投资金额达到3932亿港元。

其中81%投向了固收类资产，主要包括美国国债、发达市场投资级信用债等，都是高评级、以稳健为主的债券。

其余小部分投向了权益类、另类资产和现金。

这个投资结构说明什么？

国寿追求的是稳健增值，而不是激进博收益。

很多人不知道的是，2025年养老基金当期缺口将达1.1万亿元，延迟退休已经正式启动。

90后退休时，养老金替代率可能不足40%。

个人养老规划变得越来越重要。

在这个背景下，选择一家央企背景、分红稳定、投资稳健的保险公司做长期养老储备，从公司层面和过往分红表现来说，国寿有非常大的不可替代的优势。

对比总结：产品中规中矩，公司无可挑剔

最后总结一下。

傲珑盛世这款产品，说实话没有让我非常惊艳。

收益不是最高的，提领表现不是最优的，红利结构也不是最适合提领的。

但它有两个功能升级值得一提：

第一，新增了保单暂托人功能。

比如妈妈给孩子买保单，把小姨设为暂托人。

万一妈妈不幸去世，小姨可以代为监管保单，但权限有限——只能交保费、改通讯资料，没办法变更投保人、受保人、受益人或提取保单价值。

等孩子成年后，保单权益自动转移给孩子。

这个功能非常实用，能保障未成年受保人的权益。

第二，年金转化功能。

受保人满65岁后可以全数退保，转换成10年期或20年期年金。

不过说实话，既要全数退保，而且不是终身年金，感觉有点鸡肋，应用场景有限。

说句掏心窝子的话，在如今的港险市场，公司品牌以及投资分红的稳定性可能比产品细节更重要。

国寿这家公司的产品，依旧是港险市场比较好的选择之一。

大贺说点心里话

产品怎么选只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道更大。

同样的产品，渠道不同，到手成本可能差出好几万。