友邦环宇盈活：被吹成"港险天花板"，但有个短板99%的人不知道

你好，我是大贺。

最近后台收到很多家长私信：

孩子刚出生，想买份港险做教育金，听说友邦出了个新品叫环宇盈活，号称"功能最强""收益拉满"，到底值不值得买？

正好前两天看到一组数据挺扎心的——北京大学中国教育财政科学研究所的调研显示，全国家庭教育支出占总支出的14.9%，东北部甚至高达18.8%。

养一个孩子到大学毕业，没有几十万根本下不来。

虽然2025年国家开始发育儿补贴了，0-3岁每年能领3600块。

但说实话，这点钱连奶粉钱都不够。

给孩子最好的礼物是规划，趁早把教育金安排上，比什么都强。

所以今天我就来好好拆一拆这款环宇盈活，先说结论，再讲依据，帮你搞清楚它到底适不适合你家。

结论：近乎完美的均衡型产品，唯一短板是早期提领

先把结论放前面，省得你看到最后才发现不适合自己。

环宇盈活最大的优势，是各方面表现都很均衡，没有大的短板。

灵活的保单功能、强大的公司实力、不俗的收益表现、稳健的投资和分红——这四张牌它都能打，足以满足大部分家庭的需求。

但它有一个弱点：

前期不太适合提领。

什么意思呢？

如果你买这份保单是打算孩子18岁上大学就开始取钱用，那它可能不是最优选。

但如果你不是特别在意这一点，其它部分可以用"近乎完美"来形容。

这笔钱是留给下一代的，想清楚是"短期要用"还是"长期增值"，答案就清晰了。

下面我展开讲讲，为什么我会给出这个结论。

论据一：收益领先市场，第30年封顶6.5%

先看大家最关心的收益。

5年交的保单，预期第7年回本，第18年保证回本。

这个回本速度在市场上属于正常水平，不算特别快，但也不拖后腿。

关键看长期收益：

• 第10年静态收益3.51%
• 第20年静态收益5.69%
• 第30年预期收益直接达到封顶的6.5%

这什么概念？

目前市场上其他大部分产品，要到保单第40年之后才能达到6.5%这个水平。

环宇盈活提前了整整10年。

在目前5年交的产品里，它能排到第一梯队。

第30年可以说来到了它的"统治区"，这个收益不仅比友邦自家的盈御3强了不少，也基本领先整个市场。

我拉了一张10款热门产品的IRR对比表，你可以直观感受一下：

第30年这一栏，环宇盈活的6.5%是全场最高，比第二名高了0.18个百分点。

别小看这点差距，放到30年的复利周期里，差的可不是一点半点。

再看一个实际案例。

假设30岁女性投保，每年交6万美元，交5年，总保费30万美元：

到第20年（50岁），总现金价值81.2万美元，翻了2.7倍。

到第30年（60岁），总现金价值175.6万美元，翻了5.8倍。

钱要花在刀刃上，如果你的规划是给孩子存一笔钱，等他30岁、40岁成家立业时用，这个收益表现是相当能打的。

论据二：功能最丰富，多项市场首创

强大的产品功能一直是友邦的拿手好戏。

说实话，功能比数字更重要。

如果你把港险当成一个20年复利4-6个点、保本且可以投资全球的基金来看，功能实不实用，远远比抠计划书上的数字更重要。

环宇盈活可以说是目前港险产品中功能最丰富的，有几个亮点我重点说说：

第一，保单分拆功能大升级

市场上大部分产品从保单第5年开始，每年只能行使一次保单分拆。

而环宇盈活从保单第1年就能拆分，而且每天都可以分拆1次。

这个功能对做财富传承的家庭太实用了。

比如你有两个孩子，一份保单可以随时拆成两份，一人一份，不用提前纠结怎么分配。

第二，灵活提取选项

这个功能很有意思——你可以把每年提取的收益直接给到指定的收款人，保司帮你转账，你自己账户上不留任何痕迹。

收款人的范围也很宽松，除了直系亲属，还包括叔叔阿姨、表兄弟姐妹，甚至同居伴侣、慈善机构都可以。

而且收款对象和次数可以无限次更改。

对一部分家庭和情感关系比较复杂的朋友来说，这个功能简直是刚需。

第三，受益人灵活选项

如果投保人身故了，身故金可以通过6种方式给到受益人：

全部支付、定额定期支付、递增支付等等。

更人性化的是，如果受益人不幸患上重大疾病且达到指定年龄，可以提前把钱拿走用于治疗。

第四，未来守护选项

这是市场首创的功能。

如果保单持有人身故了，第二持有人还未成年，保单暂托人可以分拆保单，从家庭成员中指定新的第二持有人。

说白了，就是给保单多上了一道保险，确保钱能按你的意愿传下去。

论据三：友邦分红稳健，投资策略差异化

买分红险，公司实力和分红表现是绑在一起的。

友邦不管是股东背景、品牌认知度、投资策略还是过往的分红表现，都非常强势。

先看股东背景

友邦的股东包括贝莱德集团、美国资本公司、摩根大通集团、纽约梅隆银行等，都是资管总额超万亿美元级别的机构。

这样的股东能给友邦提供更多投资经验和投资资源。

再看投资策略

2024年友邦总投资资产达到2553亿美元，资产结构大概是"721"：

固收类资产占69%，其中国家级别债券占比接近6成；权益类资产占24%；剩下是房地产和其他投资。

有意思的是，友邦跟很多公司非常不一样。

大多数港险公司都是重仓美国，但友邦是重仓亚洲。

政府债券中，中国内地占比45%，泰国18%，美国仅11%。

过去两年内地持续降息，债券在资本市场的表现非常不错，友邦吃到了这波红利。

最后看分红实现率

友邦今年公布了63款产品的分红实现率，过往所有产品分红实现率在64%以上，最高169%，平均值93.1%。

10年以上的产品有38款，长期平均实现率为86%。

在我们内部制作的"港险分红实现率排名"表上，友邦位列第一梯队。

分红实现率向下波动小，而且上限非常高。

不管是从分红产品数量、分红波动度，还是长期分红保单表现来看，友邦都是分红非常稳的公司。

唯一短板：早期提领不占优

说完优点，必须讲讲它的短板，不然这篇文章就成了广告。

环宇盈活的问题出在复归红利占比偏低。

保单第10年，复归红利占总收益约9.5%；第20年占比6.23%；第30年只有3.8%。

这个占比虽然比盈御3略高，但比已经下架的"活享"缩水了近2/3。

为什么这很重要？

因为复归红利占比更高的产品，更适合早期提领。

我之前反复强调过，分红险的提领不是简单地"取钱"，而是涉及到保证收益、复归红利、终期红利三个账户的消耗顺序。

复归红利占比高，意味着你早期提取时，对保单未来增值的影响更小。

再看一组对比数据，同样按566的方式提领（第5年开始每年提6%，提6年）：

第10年环宇盈活的IRR是3.46%，全场最高。

但到了第20年、第30年，它就被星河尊享、富饶千秋反超了。

在同样566的提领方式下，环宇盈活越到后期，劣势越大。

另外还有一点值得注意：

环宇盈活的提取逻辑和一般产品不太一样。

它是先从复归红利和终期红利里同时取钱，复归取完后才开始动保证收益。

这个设计有利有弊，但对早期提领不太友好。

别等用钱时才后悔，如果你的规划是孩子18岁上大学就要开始取钱，建议找专业顾问帮你分析保单结构，看看环宇盈活是不是最优选。

附：产品基本信息速览

最后附上产品的基本信息，方便你快速查阅：

• 缴费年限：一次性缴费或5年缴
• 缴费货币：美元、港元、澳门币
• 货币转换：投保2年后可转换为9种货币
• 投保年龄：一次性缴费15日至80岁，5年缴15日至75岁
• 保障年期：终身
• 最低保费：
  • 一次性：美元7,500 / 港元56,250 / 澳门币56,250
  • 5年缴：美元2,000 / 港元15,000 / 澳门币15,000

保单结构是典型的英式分红：

保证收益账户 + 复归红利账户 + 终期红利账户。

大贺说点心里话

看到这里，你应该对环宇盈活有了比较全面的了解。

但说实话，产品只是工具，怎么买、什么时候买、买多少，才是真正决定结果的关键。

很多人不知道的是，同样一款产品，不同渠道买，成本可以差很多。