保诚信守明天：被吹成"收益王"的港险，有3个真相没人告诉你

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近后台收到太多关于保诚「信守明天」的咨询，问得最多的就是：

"这款产品收益上调后，是不是真的全港最高？"

"保诚之前红利回撤闹那么大，现在还能买吗？"

说实话，我见过太多这样的案例——冲着"收益王"三个字就下单，结果买完才发现，产品和自己的需求根本不匹配。

今天这篇文章，我就从货币配置的视角，把信守明天和市场上的竞品逐一对比，帮你搞清楚：这款产品到底适不适合你。

一、港险储蓄险这么多，怎么选？

先抛一个问题：你有没有算过，你的存款正在"隐性缩水"？

2025年初，人民币兑美元一度跌破7.3关口。

根据中银证券的预测，全年汇率预计在7.3-7.5区间波动，中美利差维持在300基点左右的历史高位。

说白了就是——如果你的资产全是人民币，光是汇率这一项，每年可能就要"亏"掉**3%-5%**的购买力。

这也是为什么2024年前三季度，内地访客赴港投保终身寿险的新增保费高达373.45亿港元，占总新增保费的80.1%。

大家不是冲着"港险"这个名头去的，而是冲着多币种配置、货币对冲的功能去的。

但问题来了：港险储蓄险产品那么多，友邦、保诚、安盛、宏利……每家都说自己收益高、功能全。

到底怎么选？

钱放对地方比赚钱更重要。

咱们今天就用对比的方式，把几个核心维度拆开来看。

二、收益对比：谁是中长期收益王？

先看大家最关心的收益。

保诚「信守明天」这次收益上调后，直接坐稳"中期理财收益王"的宝座：

• 15年预期IRR达5%——中短期理财稳稳的
• 25年预期IRR高达6.35%——目前市场最高水平
• 28年预期IRR可达6.5%——全港最高，行业最快达到演示上限

光说数字可能没概念，咱们拉一张市场横评表来看：

从表里可以清楚看到：

• 第10年，保诚「信守明天」的IRR是3.11%，仅次于友邦的新品（3.35%）
• 第15年之后，保诚「信守明天」的收益开始持续领先，把其他产品甩在身后
• 到了25年，6.35%的IRR直接拉开断层式差距

很多人忽略了这一点：

港险储蓄险不是短期理财，而是中长期资产配置工具。

如果你的持有周期在15年以上，信守明天的收益优势会越来越明显。

收益调整后的保诚「信守明天」，不仅中短期回报极具竞争力，长期回报也很亮眼，在港险市场上处于领先地位。

三、货币转换对比：真转换vs假转换

接下来聊一个很多人容易踩坑的功能——货币转换。

前面说了，2025年人民币汇率持续承压，多币种配置几乎成了中产家庭的刚需。

但问题是，不是所有港险的"货币转换"都是真的货币转换。

保诚「信守明天」支持6种货币自由转换：美元、港元、人民币、澳元、加元、英镑。

而且从第3个保单周年日起，可以不限次数转换保单货币。

但这还不是最关键的。

最关键的是这一点——

转换后，未来的回报率（包括保证和非保证回报），都与原有计划下的相同货币一样。

这意味着什么？

咱们算笔账：假设你买的是美元保单，10年后想转成人民币保单。

如果是保诚「信守明天」，转换后你的保单条款、未来回报率都不变，还是按原来的计划走。

但如果是某些友商的产品呢？

从对比表可以看到：

看到区别了吗？

友商的"货币转换"，其实是把你转到一个新计划里。

新计划的条款、回报率可能都和原来不一样了。

说白了就是——你以为你在换货币，其实你在换产品。

这就是"真转换"和"假转换"的区别。

对于有货币对冲需求的家庭来说，这个功能差异非常重要。

你买港险的目的之一就是做货币配置，结果转换的时候条款都变了，那这个功能的价值就大打折扣了。

四、红利结构对比：单红利vs双红利

再来聊一个很多人忽略的问题——红利结构。

这几年保诚红利回撤的事情闹得沸沸扬扬，很多人因此对保诚产生了顾虑。

但我想说的是，单拉一年出来评价保司投资水平，是有失偏颇的。

更重要的是，你要搞清楚：红利回撤的风险，和产品的红利结构有很大关系。

先科普一下：港险储蓄险的红利结构主要分两种——

1. 单一终期红利结构：只有终期红利，在保单终止时才能拿到，中途提取会损失本金
2. 双重红利结构：归原红利+终期红利，归原红利一旦公布就锁定，终期红利有更高增值潜力

保诚之前的隽F系列，就是典型的单一终期红利结构。

再加上保诚投资风格偏进取（权益类资产占比高达50%），本身就是要做好波动预期，及长期持有的规划。

但「信守明天」不一样。

「信守明天」新增了归原红利，形成归原红利+终期红利的双重红利结构：

• 归原红利：一旦公布即锁定，并累积在保单中，为财富增值提供稳定动力
• 终期红利：虽非保证，但有机会带来更快的财富增长

这种结构有什么好处？

第一，提取更灵活。

因为归原红利已经锁定，你中途提取的时候，对本金的损耗更小。

第二，杜绝分红回调风险。

归原红利一旦公布就是你的，不会像终期红利那样可能被回调。

第三，支持"567"提取。

所谓"567"，就是第5年开始可以提取，第6年、第7年……一直提下去也不会断单。

这对于想用保单做现金流规划的家庭来说，非常实用。

说白了就是——双重红利结构让提领后更灵活，对本金损耗更小，也大大降低了分红回调风险。

如果你之前因为隽F的红利回撤对保诚有顾虑，那「信守明天」的双重红利结构，其实已经把这个问题解决了。

五、传承功能对比：自主传承的独特价值

接下来聊传承功能。

这也是「信守明天」最让我眼前一亮的地方。

很多人买港险储蓄险，除了增值，还有一个核心需求——给孩子留一笔钱。

但问题是，怎么留？留多少？什么时候给？

传统的身故赔偿方式，要么一笔过给，要么分期给。

但这两种方式都有问题：

• 一笔过给：如果孩子还小或者理财能力不强，一大笔钱到手可能很快就花光了
• 分期给：只能按固定的时间和金额发放，不够灵活

「信守明天」提供了4种身故赔偿支付选择：

一笔过、分期支付、组合支付、还有市场首创的自主传承。

自主传承选项可以预先指定不同的身故赔偿百分比，结合每月分期+经历特定人生事件/达到指定年龄时支付。

什么是"人生事件"？

除了传统的大学毕业、结婚、生孩子、达到指定年龄、确诊重大疾病，「信守明天」还新增了4个人生事件触发条件：

• 非自愿性失业
• 离婚
• 买入住宅物业
• 更改主要居住城市

我见过太多这样的案例——

父母辛辛苦苦攒了一笔钱留给孩子，结果孩子离婚了，一半资产被分走。

或者孩子失业了，没有收入来源，但保单的钱又不能提前拿。

有了自主传承功能，你可以提前设定：

孩子失业的时候，自动发放一笔钱。

孩子买房的时候，自动发放首付款。

孩子离婚的时候，有一笔钱可以用来过渡……

这才是真正站在家庭角度设计的传承功能。

除此之外，「信守明天」还有一个市场首创的功能——自主入息。

从第5个保单周年日起，你可以设置自动提取现金价值，定时、定额、指定收款人，打造类似年金的稳定现金流。

收款人可以是家人，也可以是雇员，甚至慈善机构。

无论是日常开销、子女教育还是补充养老、做慈善，都能按需提取，实现财富的灵活支配。

「信守明天」的优势，不止于收益高，更在于它实现了增值与传承的完美平衡，解决了很多家庭的痛点。

六、公司实力对比：保诚的长期分红实绩

聊完产品，再来聊聊公司。

毕竟储蓄险是长期持有的产品，20年、30年后保司还在不在、能不能兑付，才是最核心的问题。

先回应一下大家最关心的红利回撤问题。

确实，保诚这几年的红利表现有波动。

但如果拉长持有周期来看，保诚的几款中长期存续产品实际表现，基本都能重新回到预期的增值路径。

来看几个实证数据：

• 中期储蓄产品（8年缴15年期满）：15年平均年度化实际回报率5.44%，15年实际总回报率185%
• 长期储蓄产品（整付保费）：22年平均年度化实际回报率8.32%，22年实际总回报率580%
• 长期储蓄及人寿产品（10年缴费期）：29年平均年度化实际回报率6.06%，29年实际总回报率429%

保诚在长达20年的分红收益披露数据显示，产品平均回报率高达5%-6%。

长期来看，保诚这家老牌保司，与其他同行在投资能力上的差距不会过于悬殊。

短期的波动也不能就此判定未来会持续低迷。

再来看保诚2024年的最新年报：

几个关键数据：

• 保诚总投资资产达1600亿美元，同比增加81亿美元
• 全年新业务利润达30.78亿美元，同比增长11%，创下新纪录
• 有效保险及资产管理业务的经营自由盈余为26.42亿美元

保诚依然展现出强劲的活力，在香港市场的表现亮眼，业绩甚至呈现出断层式领先。

从投资配置来看，保诚2024年的股债配比几乎是五五分：

• 债券类资产占比45.7%（其中主权债券占22.6%，公司债券占22.8%）
• 权益类资产占比50.3%，显著高于行业平均水平

权益类投资占比高，意味着收益弹性更大，但波动性也更大。

这也是为什么保诚更适合长期主义者。

七、收益明细补充：上调前后对比

最后补充一些详细的收益数据，供你做更深入的对比。

以5年缴的美元保单为例，首45年预期回报全面上调，预期现价增长幅度**1.5%-8%**不等。

同样是缴付保费总额50,000美元：

保单前40年的收益提升明显，中短期回报超亮眼！

50年及以后预期IRR维持6.50%。

八、结论：对比之后，答案清晰

对比完收益、货币转换、红利结构、传承功能、公司实力这5个维度，答案已经很清晰了。

保诚「信守明天」收益上调后，相当于给中期增值装了加速器。

无论是想稳健增值，还是做长远资产规划，保诚「信守明天」都能满足需求。

对既想要中长期高收益，又想为孩子留一笔钱的家庭来说，这款产品几乎找不到短板。

当然，大家在选择产品的时候，"适配性"很重要。

如果你追求的是短期高流动性，或者风险承受能力较低，那可能需要再考虑考虑。

但如果你是长期主义者，有货币配置需求，同时想做好家庭传承规划，那「信守明天」值得重点关注。

大贺说点心里话

产品选对了，只是第一步。

怎么买、从哪个渠道买，可能比选产品更重要。

很多人不知道的是，同样一款产品，不同渠道的成本差距可能高达10万以上。