安盛盛利II：保证收益垫底的"557神器"，为什么我反而推荐它做养老金？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

2025年1月1日，延迟退休正式落地。

男职工退休年龄从60岁延到63岁，2030年起养老金最低缴费年限还要从15年提到20年。

更扎心的是，安联2025年全球养老金报告显示，90后退休时养老金替代率可能不足40%。

什么意思？

你现在月薪2万，退休后每月只能领不到8000块。

钱不是问题，问题是没钱。

所以最近找我做养老规划的人越来越多，问得最多的就是安盛新出的盛利II。

尤其是那个"557提领密码"——5年交完，第5年就能每年提总保费的7%，一直提到终身。

听起来很美对吧？

但今天我要先泼盆冷水。

先说缺点：盛利II的保证收益确实不行

做养老规划的人，最怕的就是"万一分红拿不到"。

所以咱们先看保证收益——这是白纸黑字写进合同的，保险公司必须给你的钱。

直接上数据：

表现最好的是永明两款产品：

• 星河传承10年保证回本
• 星河尊享13年保证回本
• 峰值保证IRR都能到1%

这基本是整个港险市场保证收益的天花板了。

而盛利II至尊版呢？

保证回本期长达25年，峰值IRR仅有0.23%。

说实话，这个数据确实拉胯。

如果你是那种"必须100%确定能拿到手"才安心的人，盛利II可能不适合你。

安盛自己也知道这个问题，所以搞了两个版本：

• 至尊版主打高收益
• 至盛版主打短保证回本期

今天我们聊的是至尊版，也就是安盛主推的那款。

但是，港险的保证收益本来就不高

说完缺点，咱们把它放到行业里看看。

看回那张对比表：

• 宏利宏挚传承保证18年回本，峰值IRR 0.64%
• 友邦环宇盈活、保诚信守明天同样保证18年回本，峰值IRR只有0.32%

除了永明那两款能到1%，其他都在**0.3%-0.6%**之间晃悠。

盛利II的0.23%确实垫底，但差距没有想象中那么大。

这就是港险储蓄分红险的特点——保证收益都不高，真正拉开差距的是预期收益，也就是分红。

那问题来了：分红能不能切切实实拿到手？

这就要看分红实现率了。

安盛2024报告年度，旗下储蓄、危疾、年金及人寿等全线指标产品的分红实现率均达100%。

什么概念？

就是说安盛承诺给你多少分红，最后真的给了你多少。

不打折，不缩水。

分红实现率这块，安盛确实拿得出手。

保证收益低不是问题，怕的是预期收益也拿不到。

安盛用真金白银证明了自己的兑付能力。

预期收益才是正菜：市场前三的实力

好，铺垫完了，咱们来算算这笔账。

先看静态收益，也就是不提领、让钱在账户里滚的情况：

盛利II的核心数据：

• 预期7年回本
• 10年IRR 3.52%
• 15年IRR 5.01%
• 20年IRR 5.82%
• 25年IRR 6.07%
• 30年达到峰值IRR 6.5%

在市场上是什么位置？

保单20年内，宏利宏挚传承排第一，盛利II紧随其后。

保单20-30年，保诚信守明天28年达到6.5%最快，友邦环宇盈活和盛利II都是30年达到6.5%。

单看这个数据，盛利II确实没法做到市场最极致。

但综合表现稳稳的市场前三，没毛病。

再看优惠后的收益。

盛利II的保费回赠力度不小，算上优惠后：

优惠后复利IRR：

• 10年3.93%
• 20年6.01%
• 30年达到峰值6.62%

重点来了：30-45年之间，盛利II优惠后收益能冲到第一位。

这意味着什么？

如果你是35岁买入，持有到65-80岁这个养老黄金期，盛利II的收益表现是最强的。

对于养老规划来说，这个时间段的收益才是真正的"正菜"。

提领表现更惊艳：557密码独步市场

静态收益市场前三，已经很能打了。

但盛利II真正的杀手锏，是提领能力。

先解释一下什么是557提领密码：

• 5年交
• 第5年开始
• 从保单中提取总保费的7%
• 一直到终身不会中断

举个例子：

6万美金×5年=总保费30万美金。

第5年开始，每年提取2.1万美金（30万×7%），一直提到你离开这个世界。

这个提领力度有多猛？

我接触港险这么多年，5年交里听过最牛的提领密码就是567（第6年开始提7%）。

而557——第5年就开始提7%——市场上应该仅此一款能做到。

我测算了一下：

盛利II确实能做到557，没在吹牛。

甚至1万美金×5年交这种小单子也能实现。

现金流才是王道。

对于养老规划来说，557意味着什么？

假设你50岁买入，55岁开始每年稳定提取总保费的7%，一直提到90岁、100岁。

这就是一份自建的终身养老金，不受延迟退休政策影响，不用担心养老金替代率不足。

再看其他提领场景：

567提领（第6年开始每年提7%）

• 前14年宏利宏挚传承领先
• 第15年开始盛利II一路领先
• 永明星河尊享II要到保单75年才能追平盛利II

在这种极致的早提领场景下，盛利II的优势极大。

5108晚提领（第10年开始每年提8%）

• 前18年宏挚传承优势明显，盛利II紧随其后
• 第19年开始盛利II反超领先
• 第30年星河尊享II才追平

综合来看，之前我一直推荐的提领之王——永明万年青星河尊享II，这次算是碰上强有力的竞争对手了。

多数提领场景都被盛利II给压制。

当然，星河尊享II的优势在于更强的稳定性（保证收益高）。

但如果你能接受盛利II保证收益较低，追求更极致的提领能力，那盛利II就是你的最佳选择之一。

功能也没落下：从I代到II代的全面升级

有些朋友可能知道，盛利I代是2025年初的爆款。

那盛利II代和前作比，有什么变化？

最明显的变化：

• 盛利I只支持2年交（缴费压力大）
• 盛利II支持5年和10年两个缴费选项（缴费压力小）

货币灵活性也升级了：

• 盛利I只有美元、港元、人民币三种选择
• 盛利II支持9种保单货币（新增英镑、欧元、加元等）
• 而且从第3个保单周年日起每年可免费转换一次货币

传承功能更是全面升级：

财富管家服务支持向至多3位客户派发自主入息。

什么意思？

你可以提前设定好：

• 第一份现金流给老伴
• 第二份给大儿子
• 第三份给小女儿

每个人的提取时间、金额、顺序都能单独设置。

还有双重货币户口功能：

同一份保单下可以用两种货币储蓄，灵活调配。

身故保障也有创新：

两种选择：

• 基本身故保障赔付**100%**标准保费总额
• 特级身故保障赔付**130%**标准保费总额

重点是，无论选哪种，产品收益都完全一样。

相当于白送30%的身故金。

从缴费期、货币、传承、身故保障各个维度看，盛利II几乎没有前作的影子了。

产品设计实现了从单一收益到多元配置，功能上滴水不漏，十分全面。

优惠力度：保费回赠最高31%

聊完产品本身，再看看优惠政策。

5年交保费回赠：

• 年保费5000-39999美元：回赠10%
• 年保费40000-79999美元：回赠15%
• 年保费80000-199999美元：回赠22%
• 年保费200000美元以上：回赠26%

如果你持有安盛指定储蓄及投资计划，还能额外获得**5%**回赠。

也就是说，最高可以拿到**31%**的保费回赠。

预缴优惠也不错：

• 首次年缴保费80000美元以下享年利率4.0%
• 80000美元或以上享年利率4.5%

这个预缴利率可以享受到第4年（5年交美元保单）。

提前规划不吃亏。

优惠政策这块，安盛给得很实在。

最后的定心丸：安盛208年屹立不倒

说了这么多产品层面的分析，最后聊聊安盛这家公司。

毕竟买港险储蓄分红险，本质上是选一家保险公司陪你走几十年。

盛利II保证收益低，那凭什么相信它的预期收益能兑现？

答案在安盛的底子里。

历史最悠久

安盛1817年成立于法国，屹立208年，跨越3个世纪。

经历过2次世界大战、3次工业革命，是香港所有保司中历史最悠久的，没有之一。

规模庞大

安盛是全球最大的保险集团：

• 业务网络覆盖全球超过50个国家及地区
• 服务将近1亿客户
• 全球职员及保险代理人约15万名
• 资产规模6840亿美元，差不多是友邦、保诚、永明加起来的总和

更重要的是，安盛是世界G20评选出的9家**"大而不能倒"**的保险公司之一。

什么叫"大而不能倒"？

就是这家公司如果出问题，会引发系统性金融风险，所以各国政府会联手兜底。

投资策略稳健

这才是分红能兑现的根本保障。

安盛管理的资产规模超过1万亿美元，资管业务由两大独立子公司负责：

• 美国的联博基金(Alliance Bernstein)
• 法国的安盛投资管理公司(AXA IM)

AXA IM是世界十大资管公司之一。

安盛的投资策略有两个特征：稳健均衡+长期投资。

具体看数据：

安盛整个投资布局，固定收益类占比74%。

什么是固定收益类？

主要是各类债券，收益稳定、风险可控。

在保险类投资布局中：

• 各类债券投资总占比60.35%
• 股权基金类投资总计占比13.47%

而且72%的投资时限在5年以上。

这意味着安盛不追求短期暴利，而是做长线价值投资。

投资组合评级77%在A及以上。

A级以上意味着违约风险极低。

安盛公布的整体固定收益类投资收益率是4%。

债券投资期限5年以上占比72%，平均年化收益4%，投资组合评级A及以上占比77%——这一套组合拳是安盛投资稳健的根基。

退休后靠什么活？

靠的是几十年前做的规划，靠的是选对一家能陪你走到最后的保险公司。

选择在历史和市场都验证过的安盛，一般不会太错。

大贺说点心里话

盛利II不是完美的产品，保证收益确实垫底。

但对于有养老现金流需求的人来说，557提领密码的诱惑力太大了——市场独一份，没有替代品。

如果你能接受"保证收益低，但分红实现率100%"这个组合，盛利II就是当前5年交储蓄险里，养老规划的最优解之一。

当然，怎么买、什么时候买、买多少，这里面门道不少。