友邦环宇盈活：被吹上天的"6.5%王炸"，我发现一个问题没人提

你好，我是大贺。

作为一个5年前就买了友邦盈御系列的老客户，当我看到新品「环宇盈活」铺天盖地的宣传时，说实话，第一反应不是兴奋，而是警惕。

毕竟吃过亏才知道，保险公司的新品发布会上，永远只讲好的那一面。

所以今天这篇文章，我要先给大家泼盆冷水。

先泼冷水：新品的一个隐忧

作为老客户跟你讲，这点我有发言权。

环宇盈活的分红结构，和我当年买的盈御3一样，都是由复归红利和终期红利构成。

但当我拿到内部资料对比后，发现了一个让我心里咯噔一下的数据。

同样投保10万美元，5年交：

• 活享储蓄第20年的复归红利是4.7万美元
• 环宇盈活第20年的复归红利只有约1.7万美元

复归红利缩水了64%，接近三分之二！

这意味着什么？

在港险圈有个常识：复归红利占比越高，产品越适合早期提领。

因为复归红利一旦派发就锁定了，不会像终期红利那样有波动风险。

按照这个逻辑来看，环宇盈活的提领能力恐怕会大打折扣。

如果你买港险是打算30岁投保、50岁开始提领养老金的，这个问题你必须重视。

但这不影响它是一款好产品

说实话，泼完冷水之后，我还是要客观地讲——这个隐忧可能没有想象中那么严重。

为什么？

因为环宇盈活派发的是新式复归红利，即复归红利的面值=现金价值。

这和我当年买的盈御3不一样。

盈御3用的是老式复归红利，前30年从保单拿钱都是有折损的——面值写着10万，实际能拿出来的可能只有7、8万。

而新式复归红利的代表产品——活享储蓄、万年青星河尊享、匠心2、富饶千秋、信守明天——无一例外，都是市场上最适合早期提领的产品。

所以环宇盈活虽然复归红利占比降低了，但因为是新式结构，实际提领体验未必会差。

当然，目前还无法做计划书进行具体测算，得等到7月1日正式上线才能真正见分晓。

接下来，我们来看看这款产品真正让我眼前一亮的地方。

收益亮点：30年达到6.5%上限

我当年买的时候，盈御3宣传的是"7.2%终身复利"。

但实话实说，那个7.2%要到什么时候才能达到？

70年以后。

我今年35岁，70年后我105岁，大概率已经不在了。

这个7.2%，说白了就是个"传承收益"，是留给子孙的，不是我自己能享受的。

而环宇盈活呢？

5年交，30年就能达到6.5%的监管收益上限，此后一直维持6.5%到终身。

来看具体数据：

以0岁投保、5年交、总保费50万美元为例：

• 10年预期IRR：3.51%
• 20年预期IRR：5.69%
• 30年预期IRR：6.50%
• 40年-100年：均为6.50%

30年预期总收益292.7万美元，100年预期总收益2.4亿美元。

基本上是在监管许可的限高范围内，给到投保人最极致的收益了。

这里要插一句背景：

2025年1月起，延迟退休正式实施，男职工退休年龄将逐步延至63岁。

这意味着我们这代人的养老规划周期被拉长了。

30年锁定6.5%复利的港险，恰好匹配这个时间跨度——35岁投保，65岁开始提领，刚好30年。

而且根据中欧国际工商学院的数据，中国养老金替代率仅45%，远低于**55%**的国际警戒线。

世界银行建议**70%-80%**才能保持退休后生活水平不变。

社保养老金不够用，个人商业养老储备成为刚需。

从这个角度看，环宇盈活的收益设计确实踩中了市场痛点。

对比验证：碾压7%老产品

光说自己好没用，得有对比才有说服力。

我把环宇盈活和友邦自家的两款7.0%老产品放在一起：

环宇盈活：预期7年回本，10年IRR 3.51%，20年5.69%，30年6.50%，40年6.50%。

盈御3（7.0%老产品）：10年IRR 2.76%，20年5.65%，30年6.09%，40年6.32%。

活享储蓄（7.0%老产品）：10年IRR 2.91%，20年5.60%，30年6.20%，40年6.33%。

前40年，环宇盈活的收益比自家两款老产品还更高！

不知道大家记不记得，活享储蓄刚上线的时候打出的口号是"20~40年市场收益第一"。

现在居然被自家6.5%的产品给超过了。

足以见得，这次友邦的诚意满满，并非是挤牙膏式的升级，而是一步到位，给到最极致的收益。

再来看全市场对比：

这张表是计算保费折扣后，主流5年交7%老产品的复利收益情况。

第30年，仅有万通富饶千秋一款产品收益能到6.51%（还是叠加首年次年保费10%+14%折扣之后），其余产品均低于6.5%。

第40年呢？

依旧只有富饶千秋一款产品收益超过6.5%。

这意味着：在30~40年这个区间，没限高的7%老产品完全打不过限高的6.5%新品环宇盈活。

无论是宏利宏挚传承，还是保诚信守明天，亦或者友邦活享储蓄，都败下阵来。

看到这，大家应该可以察觉到，友邦采用了一种讨巧的手段——尽可能把达到收益上限的时间提前，让大家更早拿到6.5%。

要知道，过去5年交老产品即便算上保费优惠，大多数也要到50年左右才能到6.5%。

现在，环宇盈活30年就给你6.5%。

你问我更早达到6.5%对投保人有什么好处？

大家都知道，之前的7%需要70年后才能达到，我想大多数人都无法把钱锁定这么久。

毕竟人生在世，怎么可能没有需要用钱的地方呢，也不是所有人都按照财富传承目的去投保。

反倒是30~40年这个时间段，是绝大多数客户持有一张保单的最大期限，能自己把钱拿出来花。

刚好，环宇盈活的6.5%就落在这个区间。

个人认为，很符合人性。

功能加分项：创新与升级并存

收益讲完了，再来看功能。

说实话，我当年买盈御3的时候，功能方面确实有些遗憾。

而环宇盈活这次，可以说是一应俱全——老产品没有的它创新，老产品有的它能做到升级。

主流产品该有的基础功能它都有：

• 保单分拆
• 无限变更受保人
• 红利锁定与解锁
• 价值保障
• 第二受保人
• 第二持有人
• 卓越成绩奖

但真正让我觉得有诚意的，是这几个特色功能：

第一，灵活提取选项

可以指定一个对象，按时按量给他打钱。

收款人范围十分广泛：可以是自己，也可以是血亲、非血亲、慈善机构，甚至香港安老院。

实现的效果几乎和保诚信守明天的"自主入息"一样，能使财富在更广泛的关系圈中分配。

第二，未来守护选项（市场首创）

保单暂管人可将保单分拆为两张，指定现有第二持有人的另一家庭成员为新第二持有人及受保人。

其在达到指定日期或年龄时接管分拆保单所有权。

如果家庭人口比较多，想要点对点精准传承财富，这类保单功能是刚需。

总之，功能作为选产品一个重要的决策重心，环宇盈活做的很好很全，基本能覆盖90%以上的需求。

不像之前友邦推出的活享储蓄，就是典型的阉割功能换取收益。

好在环宇盈活不存在这个现象——不仅功能齐全，收益也做的很极限。

产品全貌与投保建议

最后，汇总一下环宇盈活的核心信息：

• 销售日期：2025年7月1日（香港及澳门）
• 支持美元、港元投保
• 保单第2年末可在美元/人民币/港元/英镑/欧元/新加坡元/澳门币/加元/澳元9种货币之间转换
• 无需健康审查，投保容易

还有一个值得关注的功能——健康障碍选项：

持有人可预先指定最多两位18岁或以上家庭成员为指定接收人。

如果持有人被诊断患有指定疾病或永久精神无行为能力，这些接收人可以即时接管保单权益，提取资金或成为共同持有人。

这个功能对于担心自己失能后保单无人管理的朋友来说，非常实用。

另外，肯定有小伙伴关注盈御3的最新消息。

根据友邦官方给出的产品手册，盈御多元货币计划3大概率会对收益限高之后重新上架。

与限高后的盈御3相比：

• 保证金额完全相同
• 前50年预期总收益环宇盈活更高
• 往后完全一样，都贴着6.5%限高走
• 环宇盈活预期回本期比盈御3快一年

我的建议是：

如果你是看重30~40年这个区间收益的人（比如用于养老规划），环宇盈活是目前市场上的最优选之一。

如果你是纯粹做财富传承、追求50年以上超长期收益的人，可以等盈御3限高后重新上架再做对比。

大贺说点心里话

作为一个踩过坑的老客户，我深知选对产品有多重要。

但说实话，选对产品只是第一步，怎么买、通过什么渠道买，差别可能比产品本身还大。