忠意启航创富(卓越版)：被吹成"短期收益之王"，但有个致命缺陷99%的人不知道

你好，我是大贺。

今天就把这款产品扒个底朝天。

最近港险圈有款产品被吹得很凶——忠意「启航创富(卓越版)」，号称"前20年收益市场第一"。

不少同行都在推。

我花了3天时间把它的收益表格全部拆了一遍，发现一个很多人不知道的致命问题。

先说结论：

保单前25年预期收益确实市场第一，2年缴+现行折扣下20年预期IRR能到6.24%，收益直接翻3倍。

产品特点非常鲜明，就是主打前20年高收益。

但这款产品有个结构性缺陷。

如果你不了解就冲进去，很可能踩大坑。

优势拆解：保费回赠+收益双杀

先讲优点。

忠意这次的保费优惠政策力度确实大，特别是5年缴费。

无门槛优惠18%起步，而且是保费次年回赠，不是画饼。

具体怎么回赠？

看这张表：

2年缴的门槛相对高一些：

• 年交保费20万美元以下回赠2%
• 20万-50万回赠3%
• 50万-100万回赠4%
• 100万以上回赠5%

但5年缴就友好多了：

• 年交5万美元以下就能拿18%回赠
• 5万-10万拿20%
• 10万-20万拿22%
• 20万以上直接25%

算上回赠后的真实收益是多少？

• 2年缴（2%回赠）：第10年预期IRR 4.89%，第20年6.17%
• 5年缴（18%回赠）：第10年预期IRR 4.25%，第20年6.38%

推荐大家选择5年缴。

不仅年交保费压力更小，在大力度的保费回赠加持下，长期收益表现更出色。

市场横评：前20年统治力有多强？

数据不会骗人。

我把市面上主流储蓄险拉出来做了个对比。

先看2年缴产品的横评：

2年缴+现行折扣：10年预期IRR 5.03%，在所有支持2年缴的产品中排名第一。

再看5年缴产品的横评：

5年缴+现行折扣：保单第15-20年预期收益市场第一。

前期收益优势非常明显，这没什么好争的。

但有一点必须讲清楚：

第30年开始，长期收益基本掉出第一梯队。

这款产品就是为短期收益设计的，不是全能选手。

致命短板：提领即亏的真相

优点讲完，该说缺点了。

这款产品有个结构性问题，很多推它的人不会告诉你。

红利结构失衡，提领后收益断崖式下跌。

为什么会这样？

看它的账户结构：只有保证收益 + 终期红利（非保证）两个账户，没有复归红利。

关键在这句话：

终期红利于保单退保（全部或部份退保）或保单终止时支付。

什么意思？

你每次提领，都是在透支终期红利。

过早领取，终期红利将被透支严重，保单后期增值潜力被大大削弱。

我用经典的"566提领密码"（5年交，年交5万美元，第6年起每年提取总保费的6%）做了个对比：

看第50年的剩余价值：

• 永明万年青星河尊享II：1,462,665美元
• 万通富饶千秋：1,370,084美元
• 忠意启航创富(卓越版)：537,789美元

差距不是一般的大。

忠意只有永明的三分之一。

这就是为什么我说"提领即亏"。

不是产品不好，是它的设计逻辑就不适合边存边取的场景。

还有一点：

只支持美元保单，没有货币转换功能。

如果你对汇率波动敏感，或者未来有多币种需求，这也是个限制。

背后靠山：忠意集团实力解码

别被营销话术忽悠了。

买保险首先要看保司靠不靠谱。

忠意集团创于1831年，是意大利第一的保险集团，也是全球最大的保险及资产管理企业之一。

几个核心数据：

• 资产管理规模：6.9万亿港元（8630亿欧元）
• 2024年保费总收入：超952亿欧元
• 偿付能力比率：210%

最大的特点就是有钱。

常年上榜全球九大"大而不能倒"的保险公司。

更重要的是分红实现率：

忠意过往分红实现率均在100%或以上。

2021年生效保单102%，2022年生效保单104%。

说到做到，这点很关键。

投资逻辑：为什么能做到短期高收益？

很多人只看收益数字，不问收益从哪来。

这款产品的"中期爆发力"源于它的投资策略。

• 固收类资产占比：20%-100%
• 权益类资产占比：0-80%

有相当大的动态调整空间。

保单初始期，固收类资产占比达到60%，保本优先。

保单后期，非固收类资产占比从40%增长到80%，追求增值。

忠意也做了数据回测：

目标投资组合20年间资产增长约3.8倍，内部回报率约6.43%。

有效的策略，确实更容易穿越周期（兼具保本+增值）。

这也解释了为什么它能在前20年跑赢市场。

结论：谁该买？谁该绕道？

适不适合你，往下看。

适合买的人：

忠意启航创富(卓越版)支持2年或5年交。

对追求前20年高收益、计划10-20年不动本金的中产及以上客户来说，可能是"最优解"。

正确的用法是：

把它当作纯储蓄的"中期理财工具"，到期一次性取出，中途不挪用，享受到短期收益红利。

说白了，就是存进去不动，到期拿钱走人。

不适合买的人：

如果是打算短期内就开始领钱至终身，想用作教育金、养老金的朋友。

可能永明和万通等适合提领的产品更适合。

这不是产品好不好的问题，是用法对不对的问题。

顺便说一句，现在中产家庭资产配置正在发生结构性变化。

房产占比从近70%显著下降，权益类投资占比提升到15%。

在利率下行环境中（内地增额寿利率已经从3.5%跌到2.75%甚至更低），能锁定6%+收益的中期储蓄产品，稀缺性确实在凸显。

但稀缺不代表适合所有人。

选产品之前，先想清楚自己要什么。

大贺说点心里话

产品测评只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道更多。

同样一款产品，渠道不同，到手价格可能差出一大截。