友邦环宇盈活横评：10款港险PK，第30年6.5%收益是真的吗？我用数据扒了个底朝天

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近朋友圈被友邦新品刷屏了——"环宇盈活，吊打全场"、"收益天花板"、"功能最强王者"……

说实话，每次看到这种营销话术，我都忍不住想泼点冷水。

不是说产品不好，而是别被营销话术带跑。

正好最近银行又降息了，2025年5月六大国有银行第七次下调存款利率，5年期定存利率降到1.30%，10万块存5年利息比之前少了1250块。

很多朋友开始认真考虑港险，但面对市面上一堆产品，根本不知道怎么选。

所以我干了一件事：把10款热门港险产品放在一起，用同样的标准跑了一遍数据。

结果有点意外——友邦环宇盈活确实强，但不是"吊打全场"那么简单。

它有统治区，也有短板。

今天咱们用数据说话，不吹不黑，实话实说。

友邦新品来了：环宇盈活 vs 盈御3

先说说这款产品的基本情况。

友邦环宇盈活是友邦2025年的重磅新品，定位是盈御3的升级版。

缴费年限可以选一次性缴或者5年缴，支持美元、港元、澳门币三种货币缴费，投保2年后可以转换成9种货币。

保单结构没变，还是保证收益账户+复归红利账户+终期红利账户，典型的英式分红产品。

从参数上看，一次性缴费投保年龄最高可以到80岁，5年缴最高75岁。

最低保费门槛也不算高，5年缴年缴2000美元起。

关键是，它继承了盈御3的全部功能——货币转换、保单分拆、更改受保人、红利锁定与解锁，一个不少。

而且在这个基础上还做了升级，后面会详细说。

那么问题来了：这个收益到底比盈御3强多少？比市面上其他产品又怎么样？

别急，数据摆在这，你自己判断。

收益对比：10款热门产品横评

这是我最想让你看的部分。

我把市面上10款热门5年交储蓄险放在一起，用0岁宝宝投保的案例，对比了从第10年到第100年的内部收益率（IRR）。

先说结论：友邦环宇盈活在目前5年交的产品里，确实能排到第一梯队。

具体来看：

第10年：3.51%，在10款产品里排第二，仅次于宏利传承保障计划的4.30%。

这个阶段大部分产品还在2.4%-3.1%之间徘徊，环宇盈活已经跑出来了。

第20年：5.69%，和保诚盈御3、宏利信达明天基本持平，略低于忠意启航创富的6.15%和宏利传承保障计划的6.02%。

这个阶段差距不大，大家都在5.5%-6.1%之间。

第30年：6.50%——这才是环宇盈活的统治区。

你没看错，第30年预期收益直接达到封顶6.5%。

什么概念？

市场上其他大部分产品，要到第40年甚至更晚才能达到这个水平。

比如保诚盈御3第30年是6.12%，安盛挚汇储蓄计划是6.17%，永明星河尊享2是6.31%。

环宇盈活比它们早了整整10年达到封顶收益。

对比一下国内银行：2025年5年期定存利率1.30%，商业银行净息差已经收窄到1.43%的历史新低。

而环宇盈活第30年预期收益6.5%，这个差距已经不是一个量级了。

当然，我要提醒一点：数字再漂亮都是预期。

计划书上的6.5%是假设分红100%实现的情况。

实际能拿到多少，还要看保险公司的分红实现率。

这个后面会详细分析。

还有一个问题：5年交保单预期第7年回本，第18年保证回本。

也就是说，如果你在第18年之前退保，保证能拿回本金。

但如果分红不达预期，可能要等更久。

所以静态收益这块，环宇盈活确实强，尤其是30年这个节点，可以说是目前市场上的天花板。

但这款产品的真正对手是谁？

不是静态收益比它低的产品，而是那些在提领场景下表现更好的产品。

提领对比：566模式下的表现差异

很多人买港险不是为了放着不动，而是想在孩子上学、自己养老的时候提取出来用。

这时候，光看静态收益就不够了，还要看保单的红利结构和提领后的表现。

先科普一个概念：

港险的收益分成三块——保证收益、复归红利、终期红利。

其中复归红利一旦派发就锁定了,不会因为市场波动减少。

终期红利则是浮动的，只有退保或身故时才能拿到。

复归红利占比越高的产品，越适合早期提领。

为什么？

因为提领的时候会优先消耗复归红利，复归占比高意味着你提取的部分更"稳"，不容易因为市场波动缩水。

环宇盈活的复归红利占比是多少？

• 第10年：约9.5%
• 第20年：6.23%
• 第30年：3.8%

这个占比比盈御3略高一点。

但和已经下架的友邦活享比，缩水了近2/3。

和市面上其他适合做提领的产品比，也是偏低的。

再看提领对比。

我用"566提领模式"（第5年开始，每年提取保费的6%，连续提6年）测算了几款热门产品的表现：

数据很清楚：

• 第10年：环宇盈活IRR 3.46%，排第一
• 第20年：环宇盈活IRR 5.33%，排第三（星河尊享5.86%，富饶千秋5.81%）
• 第30年：环宇盈活IRR 5.98%，排第三（星河尊享6.49%，富饶千秋6.18%）

看到问题了吗？

在同样566的提领方式下，环宇盈活越到后期，劣势越大。

这不是黑它，而是产品结构决定的。

环宇盈活的复归红利占比低，早期提领还好，后期提领就会落后于那些复归占比更高的产品。

还有一个细节值得注意：

环宇盈活的提取逻辑和一般产品不太一样。

大部分产品是先消耗复归红利，复归取完再等比例消耗终期红利和保证收益。

而环宇盈活是先从复归红利和终期红利同时取钱，复归取完后才开始动保证收益。

这个设计有点像安盛之前的保额增值红利逻辑，国寿的傲珑盛世也是这样。

好处是减缓了复归账户的消耗速度，更晚动用保证账户，名义金额下降得没那么快。

坏处是更早消耗终期账户，影响后期保单增值。

一正一负，很难说谁的影响更大。

所以我的建议是：最好有专业的顾问给你分析保单的结构，再决定什么时候提，按照什么比例提。

不能盲目只看提领密码，每款产品的最优提领策略是不一样的。

功能对比：市场最灵活的保单分拆

说完收益，再来看功能。

强大的产品功能一直是友邦的拿手好戏，这次也不例外。

如果你把港险当成一个20年复利4-6个点、保本且可以投资全球的基金来看，功能实不实用，远远比抠计划书上的数字更重要。

环宇盈活的功能有多强？

可以说是目前港险产品中，功能最丰富的产品了。

第一个亮点：升级版保单分拆功能

保单分拆这个功能，不管是做财富传承，还是用一份保单做不同用途的规划，都非常方便。

但市场上大部分产品是从保单第5年开始，每年只能行使一次。

环宇盈活呢？

从保单第1年开始就能拆分，而且每天可以分拆1次。

没看错，每天一次。

比如你给孩子买了一份保单，等孩子结婚生子后，你可以随时把保单拆成几份，分给不同的孙辈。

这个灵活度，目前市场上没有对手。

第二个亮点：灵活提取选项

这个功能很像保诚去年独创的新功能——可以把每年提取的收益直接给到指定的收款人。

用大白话说：

保险公司变成了你的财富小管家，你告诉它"我今天要打钱给谁谁谁"，它就直接把钱打到对方银行卡上，不会给你自己留下任何痕迹和转账记录。

收款人的范围非常宽松：

除了直系亲属，还包括叔叔阿姨、表兄弟姐妹，甚至是同居伴侣、慈善机构。

而且收款对象和收款次数可以无限次更改。

对一部分家庭和情感关系比较复杂的朋友来说，这个功能很实用。

目前这个功能，香港市场只有少数几家保险公司具备。

创新功能：竞品没有的人性化设计

除了上面两个功能，环宇盈活还有几个市场首创的设计，值得单独拿出来说。

第一个：受益人灵活选项

如果投保人身故了，身故金可以通过6种方式给到受益人——全部支付、定额定期支付、递增支付等等。

这个类信托功能其实不稀奇，很多产品都有。

但环宇盈活不一样的是：如果受益人不幸患上重大疾病，而且达到了指定年龄，可以提前把钱拿走，方便治疗。

这个设计很人性化。

毕竟谁也不知道未来会发生什么，多一个选择权总是好的。

第二个：未来守护选项

这个功能是给保单暂托人多了一个权力——允许他来分拆保单。

什么场景会用到？

比如保单持有人身故了，第二持有人还未成年，没办法接管保单。

这时候可以设立一个保单暂托人来托管保单。

而这位暂托人可以把保单拆成两份，从第二持有人的家庭成员中，指定一位成员为额外的第二持有人，到了指定日期或年龄接管保单。

第三个：健康障碍选项

在自己突发意外的时候，可以让信任的家庭成员成为部分保单的持有人，确保自己能够获得医疗协助。

最多可以指定两位18岁以上的家庭成员，也可以灵活设定保单所有权的百分比。

说实话，这些功能平时可能用不上。

但真到了需要的时候，就是救命的。

产品功能真的很丰富，这一点必须给友邦点个赞。

公司对比：友邦的投资策略有何不同

看完产品，再来看公司。

很多人选港险只盯着收益数字，其实公司的投资策略和分红实现率更重要。

毕竟计划书上的数字是"预期"，能不能拿到，要看保险公司的真实表现。

友邦不管是股东背景、品牌认知度、投资策略还是过往的分红表现，都非常强势。

先看股东。

友邦的股东包括贝莱德集团、美国资本公司、摩根大通集团、纽约梅隆银行等，都是资管总额超过万亿美元级别的机构。

这样的股东能给友邦提供更多投资经验和投资资源。

再看投资策略。

2024年友邦总投资资产达到2553亿美元，资产结构类似于"721"：

• 固收类资产占69%，其中国家级别债券占比接近6成
• 权益类资产占24%
• 房地产占3%，其他投资占4%

友邦跟很多公司非常不一样，大多数港险公司都是重仓美国，但是友邦是重仓亚洲。

政府债券方面，中国内地的债券高达45%，泰国占比18%，美国仅占比11%，位列第三。

南韩、新加坡也都是亚洲国家。

很多朋友可能不知道，过去两年由于内地持续降息，债券在资本市场的表现非常不错。

友邦重仓亚洲债券，正好吃到了这波红利。

最后看分红实现率。

我们统计了所有港险公司旗下所有产品的分红实现率数据。

在我们内部制作的"港险分红实现率排名"表上，友邦位列第一梯队。

具体数据：

• 友邦今年公布了63款产品的分红实现率
• 过往所有产品分红实现率都在**64%**以上
• 最高能做到169%
• 平均值为93.1%

分红实现率向下波动小，而且上限非常高。

长期数据也很亮眼：10年以上的产品有38款，长期平均实现率为86%。

不管是从分红产品数量、分红波动度，还是长期分红保单表现来看，友邦都是分红非常稳的公司。

这也是为什么虽然环宇盈活的复归红利占比不算高，但我依然觉得它值得考虑——因为友邦的分红实现率一直很稳，预期收益变成实际收益的概率更高。

选购建议：什么人适合环宇盈活

做个总结。

对比完近期各大港险保司的新品以后，我认为友邦环宇盈活最大的优势是产品各方面表现都很均衡，没有大的短板。

• 静态收益：第30年达到封顶6.5%，领先市场10年
• 功能设计：保单分拆每天一次、灵活提取、受益人灵活选项，目前市场最丰富
• 公司实力：股东背景强、投资策略稳、分红实现率高

唯一的弱点在于前期不太适合提领。

如果你买港险的目的是"566提领"或者类似的早期现金流规划，环宇盈活可能不是最优选择。

市面上有些产品的复归红利占比更高，提领场景下表现更好。

但如果你不是特别在意这一点，而是看重：

• 长期持有的静态收益
• 灵活的保单功能（传承、分拆、货币转换）
• 公司的稳定性和分红实现率

那环宇盈活可以用"近乎完美"来形容。

灵活的保单功能，强大的公司实力，不俗的收益表现，还有稳健的投资和分红，足以满足大部分用户的需求。

数据摆在这，你自己判断。

大贺说点心里话

选产品只是第一步，怎么买、什么时候买、能省多少钱，这里面的信息差才是真正值钱的。