永明万年青·星河尊享2：我把资料翻了好几遍，愣是找不到这产品的短板

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近有个事儿让我挺意外的。

2025年一季度，内地赴港投保金额创下了季度新高——934亿港元，同比暴增43.1%。

市场用脚投票，说明大家对港险的热情确实在升温。

但热度归热度，产品好不好，还得用数据说话。

我们把资料翻了好几遍，愣是找不到短板

630之后，港险市场格局大洗牌。

要问现在最全面的"六边形王者"是谁？

我和团队研究了一圈，答案指向永明的万年青·星河尊享2。

说实话，这个产品让我挺意外的。

我们本着客观公正的态度，想仔细挖一挖它的优缺点，好给大家一个中肯的判断。

但把所有资料前前后后翻了好几遍，跟市场上其他产品在多个维度都对比了一下——愣是找不到这个产品的明显短板。

这就奇怪了。

港险产品那么多，哪个没点毛病？

带着这个疑问，我决定用"极限找茬"的方式，从收益、提领、功能、保障、公司、投资六个维度逐一验证。

看看这个"六边形战士"的称号，到底是名副其实，还是徒有虚名。

验证一：收益能不能打？

先看最核心的——收益。

万年青·星河尊享2支持2年交和5年交两种缴费方式。

不管选哪种，收益表现一直处在第一梯队，始终能排到市场前几名的位置。

具体数据：

• 2年交：35年就能达到**6.5%**的复利收益上限，这个速度相当快
• 保证收益：长期能达到1%，在当前利率下行的环境里，这个保底很扎实
• 保证回本时间：13年
• 预期回本周期：7年

说到这儿，不得不提一下大背景。

2025年5月银行存款利率又调了，部分中小银行3年期定存利率已经降到1.2%，比大行的**1.25%**还低。

商业银行净息差更是创下历史新低，一季度只有1.43%，明显低于**1.8%**的警戒水平。

银行理财收益持续承压，港险1%保证+6.5%预期的组合，确实显得稀缺。

咱们用事实说话：收益这一关，过了。

验证二：提领后会不会拉胯？

很多产品不提领的时候数据漂亮，一旦开始提领，收益就大打折扣。

这是我重点验证的第二个维度。

我用"567提取"模式做了测试——第6年开始，每年提取总保费的7%。

选了几款热门产品放在一起比较。

结果让我有点意外：

从第6年开始提取，一直到保单第20年，万年青·星河尊享2剩余的现金价值一路领先，几乎没有对手。

为什么会这样？

关键在于这个产品的复归红利占比大。

复归红利一旦派发就是确定的，不会因为你提领而缩水。

所以它不仅适合早期提领，而且提领之后对保单收益的影响比较小。

对比一下提领前后的IRR就明白了——差距没有想象中那么大。

提领这一关，也过了。

验证三：功能有没有坑？

接下来是我花时间最多的部分——功能细节。

港险产品功能五花八门，但很多都是"看起来很美"，真用起来才发现有各种限制。

我重点扒了三个功能。

货币转换：不设调整基数

货币转换不是永明首创的，但永明是把这个功能打磨得最好的。

我去翻了其他公司的条款，发现大部分产品的货币转换有非常大的不确定性：

• 转换后的新计划跟原计划可能不是同一个
• 保单条款可能会改变
• 往往有一个"调整基数"，意味着你要额外掏钱

相当于一个黑匣子，用完了不确定会有什么影响。

而永明的多元货币转换规定得非常清晰：

转换货币后，保单的名义金额根据兑换后的新货币价值而定，不设调整基数，不让用户额外掏钱。

转换公式简单明了：

转换前的总现金价值 × 当时兑换率 = 转换后的总现金价值。

用起来更放心。

多币种回报一致：人民币不打折

万年青·星河尊享2支持6种货币投保：人民币、美元、加元、澳元、英镑、港元。

重点来了：

除了英镑和港元，其他4种货币（加元、美元、人民币、澳元）的回报完全一样。

这对想投保人民币保单的朋友来说，是个非常大的好消息。

因为其他大部分港险产品，人民币保单的回报基本都会稍微低一点。

很多客户看好人民币，但对收益又不满意，选这个产品就不用纠结了。

归原红利双重保证：写进合同

这个细节是我最想强调的。

我们都知道，归原红利一旦派发，面值就是确定的。

但如果你想提取或退保，到手的钱不是面值，而是现金价值——这两个数之间有个折现率，你拿到的钱会少一点。

而永明的这款产品，复归红利一旦派发，现金价值和面值相等，而且都是保证的。

这一点是写进合同的。

目前我没有看到任何哪一家把这点写到了合同里。

功能这一关，不仅过了，还有惊喜。

验证四：保障和附加功能够不够用？

继续找茬——保障和附加功能。

保费豁免：永久伤残免交保费

这个功能很能体现永明的关怀精神，也很实用。

选择5年交的方式，如果受保人和保单持有人是同一人，在70岁之前因受伤或疾病被诊断为永久伤残，可以最高免交20万美元保费。

不同货币的最高豁免限额：

• 美元：200,000
• 人民币：1,400,000
• 加元：240,000
• 澳元：300,000
• 英镑：140,000
• 港元：1,600,000

当然有一些细节要求：

受保人年龄须为18-65岁，意外受伤导致的伤残即时生效，疾病导致的伤残须符合2年等候期。

这个功能也被永明写进了条款，而目前很多公司的产品并没有这个功能。

管家式类信托功能：报个菜名

功能方面，我简单给大家报个菜名：

• 货币转换、红利锁定、保单分拆
• 更改被保人、指定收款人
• 候补保单主权人、保单暂托人
• 身故支付选项等各种管家式类信托功能
• 额外保障：意外护理保障、丧失行为能力保障等

功能的丰富程度以及实用性可以满足99%的人。

保障和功能这一关，过了。

验证五：公司靠不靠谱？

产品再好，也得看公司。

永明这家公司，是个历史悠久、非常有底蕴的公司。

• 1865年诞生于加拿大，比加拿大政府成立的时间还早2年
• 扎根香港133年，是香港首个跨国人寿保险公司
• 经历过一战、二战、西班牙流感、911事件等重大危机

不管当时多难，永明都坚持正常赔付了，甚至有些不属于赔付责任的也都赔了。

这一点比较难得。

现在的永明：

• 管理资产超1万亿美元，全球最大资管公司之一
• 财务评级一等一的稳：A.M BEST A+超卓、DBRS AA优越、穆迪Aa3卓越、标准普尔AA非常强

在港势头也很强劲：

• 香港前三大强积金服务供应商
• 2024年保费规模在非银保司里排名第6（110亿元，**5.0%**市场份额）

还有个数据很亮眼：

人均整付保费超300万，是老四家的2-5倍。

2024年过亿保额保单占当年总保额11.9%，首年保费1000万港元以上的保单占当年首年保费30.9%。

深受高净值客户偏爱。

没有什么比有钱人的用脚投票更能说明问题的了。

公司这一关，稳过。

验证六：投资策略经得起考验吗？

最后一个维度——投资策略。

永明的投资特点，两个词概括：多元、全面。

资管规模超1万亿美元，旗下有5大资产管理公司，分别聚焦不同领域：

• MFS：超5560亿美元，聚焦股票
• SLC：580亿加元，聚焦固定收益类资产
• CRESENT：550亿加元，聚焦实物资产
• BGO：840亿加元，聚焦地产
• InfraRed：170亿加元，聚焦另类资产

每个子公司专注一个赛道，更有可能取得优秀的投资成果。

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投资组合的配置也很稳健：

• **74%**投资组合为固定收入
• **97%**固定收入被评为投资级

投资组合和投资地域非常分散，这是永明稳健的根本原因。

投资这一关，也过了。

终于找到了：唯一的短板在这里

六个维度验证下来，我终于找到了这个产品的短板——分红实现率。

说实话，硬要给永明找一个短板的话，可能就是分红实现率表现不算最优秀的。

我们前段时间刚统计过今年12家主流香港保司的分红实现率情况，每一家都做了详细分析。

12家公司，我划分成了5个梯队，永明只能排在第三梯队，和最优秀的几家公司比起来还有差距。

不过，比较亮眼的地方在于永明的10+保单表现还不错，平均值有86%左右。

光看这部分数据，永明还是能排在上游水平的。

而且10年以上的保单数据更有说服力——毕竟短期数据波动大，长期数据才能真正反映一家公司的分红兑现能力。

结论：六边形战士实至名归

六个维度逐一验证下来：

收益、提领、功能、保障、公司、投资，全部过关。

唯一的短板是分红实现率排在第三梯队，但10+保单数据表现亮眼。

综合从收益、功能、公司以及产品细节看，万年青·星河尊享2是目前市场最能担得起"六边形战士"称号的一个。

数据不会骗人。

大贺说点心里话

产品选对了只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差别可能比你想象的大得多。