中资港险"四大金刚"：被低估的国家队选手，分红实现率竟能连续9年100%

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

2025年5月20日，六大国有银行第七次下调存款利率，1年期定存正式跌破1%，降到了0.95%。

说白了，存10万块钱，一年利息才950块，还不够吃顿好的。

我跟你讲，最近咨询我的客户，十个有八个都在问同一个问题：

钱放哪里才能保值增值？

今天这篇文章，我不讲那些老生常谈的友邦、保诚。

我要聊聊被很多人忽视的"中资四大金刚"——中银人寿、太保香港、国寿海外、太平香港。

这四家公司，背后站着的是财政部、国资委、中国银行这些"国家队"。

分红实现率数据也相当能打。

如果你对保司背景看得很重，这四家闭着眼睛选都不会错。

结论：中资四大金刚，闭眼选都不会错

我见过太多客户，买港险第一个问的就是：

这公司会不会跑路？

这个担心，放在中资四大金刚身上，完全多余。

先看一组数据：

太平香港，连续9年平均分红实现率达到100%。

国寿海外，2025年非银新单标保数据排名第二（9.0%），仅次于友邦（9.9%）。

这个数据不会骗人。

能在非银渠道做到第二名，说明市场认可度相当高。

说白了，背后有国资撑腰，不管是公司实力还是分红兑现，都比其他小保司让人放心。

对于想求稳又想赚点实在收益的朋友来说，确实是个不错的选择。

现在内地存款利率跌破1%，商业银行净息差降到**1.43%**的历史新低。

银行自己都快赚不到钱了，存款利率还会继续往下走。

这种背景下，中资四大金刚的分红型产品（分红实现率95%-100%），就显得格外有吸引力了。

下面我从三个维度，帮你把这四家公司拆解清楚。

论据一：国家队背景，稳得一批

买保险是一辈子的事。

公司稳不稳定绝对是第一位的。

我跟你讲，中资公司背后往往是熟悉的国企、央企，甚至国家财政部。

从心理上就会觉得更稳一点。

这不是玄学，是实打实的股权结构决定的。

中银人寿：香港发钞行的亲儿子

中银保险是中国银行旗下的中资保司。

而中国银行是香港三家发钞行之一（另外两家是汇丰和渣打）。

什么概念？

港币就是这三家银行印的。

依托中行的资源，不管是客户服务、资金结算，还是和内地的跨境服务衔接，都比一般保司更顺畅。

如果你有换汇需求，在内地有中国银行的卡，转到香港中银是不需要手续费的。

这个便利性，很多人不知道。

国寿海外：财政部持股90%

国寿海外是中国人寿集团的全资子公司。

财政部持股90%，全国社保基金理事会持股10%。

我们国内很多社保、大型基建的保险业务，都有国寿的参与。

这种国家队背景，在香港做保险，不管是投资渠道还是政策支持，都有天然优势。

太平香港：唯一的副部级金融央企

太平香港的背后是中国太平保险集团，由财政部控股。

是咱们国家唯一的副部级金融央企。

更特别的是，太平是中国唯一一家管理总部在香港的中管金融企业。

这几年粤港澳大湾区建设，太平也是深度参与的。

不管是在香港的本地化服务，还是和内地的业务衔接，都挺有优势。

太保香港：三地上市的世界500强

太保香港是中国太平洋保险集团的旗下公司，由上海国资委控股。

厉害的是，太保是国内首家在A股、H股、G股（伦敦）三地上市的保险公司。

连续13年都在《财富》世界500强名单里。

能在三个市场上市，说明它的财务透明度、合规性都是经过严格考验的。

这种公司做保险，家底厚，抗风险能力自然也就不用太担心。

论据二：分红实现率，说到做到

光有背景还不够。

关键是能不能兑现承诺。

分红实现率，就是检验保司诚意的硬指标。

我跟你讲，这四家分红实现率的表现都挺稳的。

有的甚至比外资老牌还能打。

太平香港：连续9年100%

太平香港的数据最亮眼。

周年/复归红利的平均值100%，终期红利的平均值也是100%。

连续9年平均分红实现率能达到100%。

仅有一款产品分红实现率低于100%：太平安康危疾终身加倍保，分红实现率98%。

这个数据不会骗人。

能连续9年做到100%，说明公司在分红这件事上是认真的。

太保香港：4款产品全部100%

太保香港成立时间相对较晚，披露的产品不多。

但披露的4款分红产品的分红实现率数据均达到100%。

虽然样本少，但起码开局是稳的。

中银人寿：95%+84%，中规中矩

中银人寿的数据是周年/复归红利的平均值95%，终期红利的平均值84%。

终期红利84%看起来不高。

但要注意，终期红利是长期持有才能拿到的，早期数据波动是正常的。

多款产品如"非凡即享年金计划""随心所享储蓄计划（人民币版）"等连续多年达成100%。

核心产品的兑现能力还是有保障的。

国寿海外：终期红利100%全线达成

国寿海外的数据比较有意思。

周年/复归红利的平均值82%，但终期红利的平均值100%。

全线储蓄产品终期红利实现率100%达成。

裕饶传承系列、丰饶传承系列、优暇人生延期年金计划，连续多年100%达成。

说白了，国寿海外的策略是"前期稳一点，后期给足"。

适合长期持有的客户。

论据三：投资策略稳健，风控到位

分红能不能兑现，归根结底看投资能力。

这四家公司的投资策略，有一个共同特点：稳。

资金规模：国家队的底气

先看资金规模：

• 国寿海外：可投资资金规模高达3815.08亿港元
• 中银人寿：资管总值将近2100亿港元（截至2025年3月）

这种国家队背景，在香港做保险，不管是投资渠道还是政策支持，都有天然优势。

资金规模大，意味着可以拿到更好的投资标的。

分散风险的能力也更强。

债券配置：安全垫打得足

再看资产配置：

• 中银人寿：高比例配置（超85%）A级以上投资级债券
• 太保香港：**94%**的债券都有良好的信用评级，债券组合平均评级A-
• 太平香港：约**70%**的资产配置于债券、现金等固收类资产

这个数据不会骗人。

大比例配置高评级债券，光是靠固收收益就能打一个好底子。

全球化布局：分散风险

投资领域遍布全球，包括北美、欧洲、亚太地区等。

太保香港的债券地域分布：

中国大陆27%，美国27%，香港7%，欧洲3%，其他新兴市场15%，其他发达市场20%。

太平香港更是依托央企资源参与国家级项目。

比如"一带一路"、粤港澳大湾区建设等。

中国太平旗下太平财险与"一带一路"沿线60多个国家建立业务关系。

截至2022年12月，承保"一带一路"项目424个，提供风险保障超7044亿元人民币。

这种投资策略和风控体系，是经受住了考验的。

补充说明：和外资比，差距在哪？

说了这么多中资的好，也要客观讲讲和外资的差距。

外资老牌的数据更扎实

先看外资三巨头的数据：

• 友邦：10年+保单总现金价值比率中位数97%，方差最小
• 永明：近10年数据波动不大，10年+保单总现金价值比率中位数97%
• 宏利：披露35款产品总现金价值比率，16款10年期以上产品中位数94%

友邦的方差最小，意味着表现最稳定。

这是几十年积累下来的结果，中资公司确实还需要时间追赶。

中资的短板在哪？

我跟你讲，太平香港和太保香港的数据表现确实不错，都是100%。

但是产品样本太少了，还需要时间来检验。

太保香港才披露4款产品，太平香港16款。

和友邦62款、宏利46款比起来，数据厚度差距明显。

相比之下，国寿海外的产品，长期兑现的时间背书更扎实一些。

这两年国寿海外业绩板块扩展速度还是挺快的。

非银新单标保数据排名第二，仅次于友邦，这个势头值得关注。

怎么选？

别被忽悠了，外资和中资各有优势：

• 看重历史数据厚度：选友邦、宏利、永明
• 看重国资背景和信任感：选中资四大金刚
• 看重性价比和服务便利：中银人寿有中行渠道优势

没有绝对的好坏，只有适不适合。

最后：适合自己的才是最好的

保险一买就是十几年，最重要只有三个字：

稳一点。

2025年，内地存款利率跌破1%，商业银行净息差降到**1.43%**的历史新低。

银行自己都快赚不到钱了，存款利率还会继续往下走。

这种背景下，买港险，不管是外资还是中资，核心都是要适合自己。

中资四大金刚，不仅有国资背景的踏实，还可以有港险的高收益。

如果你是那种"看到财政部持股就觉得安心"的人，这四家确实是个不错的选择。

当然，具体选哪家、选什么产品，还要看你的实际需求。

大贺说点心里话

分红实现率的数据我都帮你整理好了，但怎么买、去哪买，这里面的门道可比选产品重要多了。

同样的产品，不同渠道买，成本可能差出一大截。